<<
>>

9.3. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

Коммерческий кредит представляет собой кредитную сделку между двумя контрагентами обмена: предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). Поэтому коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.
При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные связи и создают платежные сред-ства в виде векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. В данном случае предпри-ятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), а предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательства платежа. При этом векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи из рук в руки вместо денег.
Коммерческий кредит возникает в результате того, что функ-ционирующие товаропроизводители при покупке товаров предо-ставляют друг другу отсрочку платежа. Тем самым они стимули-руют сбыт своего товара. Одновременно коммерческий кредит ус-коряет процесс общественного воспроизводства и уменьшает время пребывания капитала в товарной форме. Коммерческий кредит связан с определенной товарной сделкой, а гарантией оплаты товаров и свидетельством предоставления кредита служит, как правило, вексель. Поскольку коммерческий кредит связан с движением товаров, то он, во-первых, зависит от финансовых возможностей поставщика товара, во-вторых, от фактической способности покупателя своевременно погасить задолженность. Границы коммерческого кредита обусловлены финансовыми возможностями поставщика.
Однако предоставление коммерческого кредита не всегда сопровождалось оформлением вексельного обязательства, поскольку существование в торговом обороте векселей по установленной законом форме свидетельствует об уровне развития торговых отношений и обеспечении гражданских прав кредиторов в обществе. Так, в России первый вексельный устав был принят в 1729 г. Однако вплоть до конца XIX века русские купцы при продаже товаров в кредит старались избегать выдачи векселей. Это было обусловлено неразвитостью банковского кредита в форме учета векселей и ссуды под залог векселей.
Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью: она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки. Поэтому коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. В данном случае окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.
Сфера применения коммерческого кредита ограничена, поскольку он обслуживает только процесс обращения товаров. Объектом коммерческого кредита служит товарный капитал (товары отгруженные, выполненные работы, услуги). Субъектами коммер-ческого кредита выступают агенты товарной сделки: продавец- поставщик, производящий товары или услуги, и покупатель (по-требитель). Поэтому коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных ресурсов между предприятиями. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это могут быть не только временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе их кругооборота и оборота, но и ресурсы поставщика, находящиеся на одной стадии их кругооборота в виде готовой продукции.
Коммерческий кредит имеет ряд положительных сторон.
Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается с моментом продажи продукции (оказания услуг) и не только ускоряет реализацию, но и приносит доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг. Заемщику часто выгоднее прибегать к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. В момент получения коммерческого кредита у заемщика отпадает необходимость авансирования денег в очередной кругооборот капитала. Это ведет к временной экономии денежных средств для расчетов с поставщиком. Соответственно, завершение у заемщика кругооборота капитала и появление свободных денежных средств позволит ему погасить коммерческий кредит в денежной форме.
Предприятие может одновременно получать и выдавать коммерческий кредит. В связи с этим размер коммерческого кредита для отдельного предприятия можно определить как разницу между ценой товаров, поставленных покупателям на условиях отсрочки платежа, и ценой товаров, полученных от поставщиков на аналогичных условиях.
Коммерческий кредит имеет строго ограниченное использование, обусловленное тем, что он может предоставляться только отраслями, производящими те или иные товары, в те сферы хозяйства, которые их потребляют, а не наоборот. При коммерческом кредите кредитор и заемщик являются производителями продукции или посредниками в его реализации (торговые, снабженческо- сбытовые организации).
Коммерческий кредит имеет границы, которые зависят от спо-собности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме и на-личия у него массы товарных ресурсов, достаточности у кредитора денежных средств для авансирования капитала в очередной кру-гооборот, возможности получения в банке ссуды под векселя, уровня кредитоспособности заемщика.
Коммерческий кредит всегда имеет краткосрочный характер. Срок предоставления коммерческого кредита зависит от ряда факторов, к которым можно отнести вид товаров, цену сделки, финансовое состояние покупателя и поставщика, цену кредита, наличие долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровень конкурентной борьбы между товаропроизводителями, качество товара, предлагаемого разными поставщиками.
На размер коммерческого кредита и его динамику влияют экономическое развитие государства, наличие свободных кредитных ресурсов в банках, развитие других форм кредита. Коммерческий кредит взаимосвязан с прямым и косвенным банковским кредитованием. Так, прямое банковское кредитование расширяет способность поставщика к предоставлению коммерческого кредита, сокращает потребность покупателя в коммерческом кредите. Косвенное банковское кредитование при коммерческом кредите может осуществляться в форме учета (покупки) векселей и предоставления ссуд под залог векселей.
При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе за минусом процентов по действующей учетной ставке (процент начисляется со дня покупки векселя до срока платежа по нему). Трансформация коммерческого кредита в банковский не влечет за собой резкого увеличения ссудной задолженности и не обеспеченной товарами денежной массы, поскольку один вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет учтен в банке. К тому же учет и залог векселей в банке не является ссудой нового капитала, поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совершается не взаимно, $ односторонне и на срок. Фактически при учете векселя исчезает даже форма ссуды. Это, скорее всего, посредническая операция, простой акт купли- продажи, поскольку клиент банка (продавец-поставщик) получает деньги за проданный банку товар (вексель). В данном случае посредством передаточной надписи вексель переходит в собствен-ность банка, а деньги — в собственность клиента и, соответственно, понятия "банк купил вексель" и "банк учел вексель" являются синонимами.
Поскольку одним векселем может погашаться целый ряд обязательств, то введение вексельного обращения не увеличивает массу платежных средств. Происходит лишь замена одного их вида (например, платежных поручений) на другой вид — вексель. Соответственно, не изменится и общий объем кредитования, модифицируется лишь структура кредита.
В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под товарно-материальные ценности, обеспеченные векселем. При этом залог представляет собой товарный капитал булыпей цены, чем ссуда. В данном случае клиенту не нужен новый капитал, поскольку ему требуются ликвидные средства обращения — деньги.
Чем шире банк проводит учетные залоговые операции, тем в большей мере банковский кредит содействует развитию коммерческого кредита, поскольку поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим клиентам вследствие того, что они могут без труда учесть в банке вексель и получить ссуду под его залог. В свою очередь, развитие коммерческого кредита влияет на развитие банковского кредита путем сокращения потребности в ресурсах (не все векселя учитываются в банках и не в полной сумме), уменьшения банковского риска в связи с сокращением клиентуры, совершенствования техники банковского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетрадиционных ссуд по учету векселей и их залогу. Регулирование коммерческого кредита банковским кредитом осуществляется в процессе акцепта (признания дол-гового обязательства на определенную сумму и его подписания на определенных условиях), учета и переучета векселей, принятия векселей в залог при выдаче банковской ссуды.
Использование коммерческого кредита приводит к тому, что он:
способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, поскольку, выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении в связи с необходимостью выплатить заработную плату;
расширяет и облегчает реализацию товара, способствуя в конечном счете ускорению кругооборота капитала. Поэтому закономерно, что в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита или снижение темпов его роста;
служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку в результате получения коммерческого кредита происходит признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег;
может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей, превышающих объективные потребности предприятия- кредитора;
содействует улучшению качества кредитно-расчетного обслу-живания на основе расширения видов услуг и возможности боль-шего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отно-шений.
Достоинствами коммерческого кредита являются также оперативность в предоставлении средств в товарной форме, техническая простота оформления, активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения, расширение: возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами, возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу, содействие развитию ссудного рынка, поскольку вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах (в данном случае один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться вообще).
К недостаткам коммерческого кредита относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа, учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы.
В современных условиях механизм коммерческого кредита существенно видоизменился в силу ряда причин:
значительно расширились границы коммерческого кредита, и теперь он используется в том или ином виде практически всеми промышленными компаниями и торговыми фирмами (первоначально коммерческий кредит функционировал в сфере торговли);
через механизм коммерческого кредита все чаще финансируется сбыт не только мелких, но и крупных партий товаров;
в целях ускорения реализации товаров и превращения товарного капитала в денежный многие фирмы применяют такой способ предоставления коммерческого кредита покупателям, как торговые скидки с цены товаров (сконто). Данные скидки обычно предоставляются при условии оплаты цены товаров наличными деньгами, переводом или чеком в течение определенного срока после выписки счетов, который заранее оговаривается в контракте. При этом величина сконто, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок;
коммерческий кредит все шире применяется для финансового обеспечения сделок, связанных с перемещением потребительских товаров из оптовой торговли в розничную. Так, в промыш- ленно развитых странах широко распространена такая форма комиссионной торговли, как консигнация, при которой владелец товаров (консигнант) передает их по соответствующему договору комиссионеру (консигнатору) для последующей реализации со склада (консигнатора). Характерно, что кредитные отношения, возникающие между консигнантом и консигнатором, не оформляются долговым обязательством, а платежи в счет погашения коммерческого кредита осуществляются по мере реализации товаров;
происходит все более жесткое переплетение традиционных форм коммерческого кредита (кредита продавца и кредита покупателя), а также усиление взаимосвязи коммерческого кредита с банковским. В частности, во внутренней и особенно во внешней торговле вексельный кредит комбинируется с наличными платежами, в том числе в форме аванса в некоторых видах аккредитива;
коммерческий кредит приобретает все более стабильный ха-рактер, характеризующийся тем, что, например, в Западной Европе и США обращаются, как правило, акцептованные тратты, имеющие акцепт (согласие) плательщика (трассата) на их оплату. Акцептованные векселя являются своеобразной гарантией от предъявления неправомерных требований, хотя иногда могут об-ращаться неакцептованные тратты (например, при недостатке вре-мени у плательщика для акцептования векселя и при выставлении тратт на финансово устойчивые фирмы).
Сравнительно недавно в мировой практике возникли такие новые специфические виды коммерческого кредита, как межфирменные денежные кредиты, предоставляемые под коммерческие бумаги и простые векселя. По сравнению с коммерческим кредитом, основанном на выписке финансовых, дружеских и фиктивных векселей, межфирменный денежный кредит носит более цивилизованный характер. Для него характерно движение ссужаемых денег от кредитора к заемщику. Как правило, взаимные денежные ссуды предоставляются транснациональными корпорациями (ТНК) и наиболее солидными фирмами. Коммерческие бумаги эмитируют-ся крупнейшими корпорациями, имеющими первоклассный рей-тинг платеже- и кредитоспособности, что снижает риск финансо-вых нарушений.
<< | >>
Источник: Тарасов В. И. . Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. — Мн.: Мисанта,2003.- 512 с.. 2003

Еще по теме 9.3. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ:

  1. Коммерческий кредит.
  2. Коммерческий кредит.
  3. Коммерческий кредит
  4. Коммерческий кредит
  5. Коммерческий кредит.
  6. 34. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ
  7. 112. Определение коммерческого кредита
  8. 56. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ
  9. 51 КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ
  10. 34. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ
  11. 9.4. Коммерческий кредит
  12. хозяйственная (коммерческая) форма кредита
  13. Учет коммерческих кредитов
  14. 2.3. КРЕДИТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ 2.3.1. Коммерческий кредит