<<
>>

Инфляционная политика государства на 2008—2011 гг.

С 2008 г. в соответствии со среднесрочной стратегией социаль­но-экономического развития страны Правительство РФ и Банк России установили цель по достижению определенного уровня ин­фляции на трехлетний период, т.е. до 2011 г.[96] Выделение трехлетне­го периода подавления инфляции в стране позволяло использовать сформировавшиеся принципы единой государственной денежно­кредитной политики с учетом изменяющихся макроэкономических условий развития российской экономики. Трехлетний период пре­жде всего закладывал возможности для повышения роли режима инфляционного таргетирования.

Таргетирование позволяет выделить приоритет цели по сниже­нию инфляции над другими целями и среднесрочный характер ее установления. Однако режим таргетирования инфляции не сводит­ся к простому установлению центральным банком количественно определенных целевых ориентиров в регулировании прироста де­нежной массы в обращении и кредите на определенный срок, а требует системы мер, включающих: публичное провозглашение пла­новых показателей инфляции; заключение ценовых соглашений для обеспечения ценовой стабильности; выработку стратегии, опираю­щейся на новые формы и обладающей большей гибкостью и толе­рантностью по отношению к способам достижения конечной цели; повышение ответственности регулирующих органов за достижение плановых показателей.

Но срабатывает этот режим, если условия перевода к нему со­блюдены. Такими условиями являются: способность центрального банка проводить независимую денежную политику, предоставление ему свободы в выборе инструментов при достижении установленных плановых темпов инфляции, возможность у управляющих органов моделировать и предсказывать инфляцию, оценивать временные лаги денежно-кредитной политики. Поэтому переход к механизмам тар­гетирования производится не за два-три года, а постепенно, взве­шенно, поэтапно, с учетом особенностей экономики страны, связан­ных с ценами на нефть и соответственным притоком валюты. В этой связи в денежно-кредитной политике страны предусматрива­ется перенос акцента с программирования денежного предложения на использование процентной ставки и переход от управления ва­лютным курсом к режиму свободно плавающего валютного курса.

Выстраивание такого механизма антиинфляционной политики производилось с учетом того, что в экономике страны к 2008 поя­вился набор факторов, стимулирующих рост цен и препятствующих ослаблению инфляционного давления в среднесрочной перспективе.

1. На фоне удорожания на мировом рынке нефтепродуктов, ус­корился рост их цен внутри страны, что приводит к увеличению издержек производства, а в конечном итоге и потребительских цен. Так, повышение тарифов на газ в 2008 г. оказалось почти в 2 раза выше, чем в 2007 г. (27% против 15%).

2. Со стороны издержек проявился масштабный, запланирован­ный на 2008—2011 гг. рост регулируемых государством тарифов, прежде всего на газ и электроэнергию.

3. Рост государственных расходов, в том числе и социальных (по­вышение пенсий, стипендий и др.), стал во многом определять ди­намику ИПЦ, так как увеличение социальных расходов в наиболь­шей степени влияет на поведение потребительских цен, и в первую очередь на продовольственные товары.

4. Продолжающийся на протяжении последних лет ускоренный рост доходов населения без соответствующего увеличения произво­дительности труда, способствовал росту цен на платные услуги (без учета регулируемых государством тарифов).

С января 2008 г. в сред­нем на 14% возросла стоимость билетов на поезда дальнего следо­вания, на 13% подорожали пригородные перевозки, а тарифы на грузовые железнодорожные перевозки — на 11%[97].

5. Расширению внутреннего спроса способствовали увеличи­вающиеся объемы кредитования коммерческими банками, которые по итогам 2007 г. выросли на 52%2.

6. Продолжался быстрый рост цен на сельскохозяйственную про­дукцию на мировых рынках, что приводило к аналогичному росту внутренних цен.

7. Из-за нестабильности на мировых рынках Банк России вы­нужден был в последнее время поддерживать банковский сектор и в 2008 г. задача не допустить бегство депозитов и корпоративных кли­ентов из банков сохранилась, что ослабляло контроль за инфляцией.

В сложившейся схеме антиинфляционной политики уровень инфляции 2008 г. предполагалось снизить до 7,5—8,5%3.

Чтобы удержать инфляцию на запланированном уровне был создан пакет антиинфляционных мер, воздействующих на монетар­ные факторы инфляции. Предлагаемые антиинфляционные меры нацеливались на снижение темпов роста потребительских цен в стране и носили как краткосрочный, так и среднесрочный характер.

Среднесрочные меры снижения инфляции включали:

• введение мониторинга внешних заимствований для госком- паний, (так как приток и отток капитала влияет на платеж­ный баланс страны) через Минфин России;

• снижение темпов роста цен на продовольственную продукцию путем продления соглашения об ограничении роста цен на со­циально значимые товары, мероприятия, связанные с зерно­выми интервенциями, по поддержке внутреннего производства молока, мяса, плодоовощной продукции, а также запланиро­ванные меры по контролю за конкуренцией в этой сфере;

• развитие инфраструктуры торговли, направленное на создание системы сбыта и уменьшение числа посреднических звеньев (речь шла в том числе и о проекте закона об основах госрегу- лирования торговой деятельности);

• создание конкурентной среды путем перехода на биржевую торговлю и снижения издержек в отношении рынка нефте­продуктов и строительных материалов, а также противодейст­вия со стороны ФАС картельным сговорам;

• распространение конкурсного порядка проведения закупок и услуг (как это делается в отношении закупок для государст­венных нужд) для эффективного регулирования тарифов ес­тественных монополий и ЖКХ;

• отработку проектов федеральных законов, направленных на реализацию решений по повышению отдельных видов соци­альных выплат, денежного довольствия и пенсий военнослу­жащих и приравненных к ним лиц, а также зарплаты работни­ков бюджетной сферы (в частности, на эти цели в 2008 г. до­полнительно выделялось 90,9 млрд руб., в том числе 32,9 млрд руб. на увеличение зарплат бюджетников и 38,4 млрд руб. на увеличение денежного довольствия военнослужащих[98]).

Тактика снижения инфляции до запланированного уровня сво­дилась к трем основным пунктам:

1) удержание монетарной составляющей в пределах 5%, а для этого рост денежного предложения (широкая денежная база) дол­жен составить не более 23—25% против 33,7% в 2007 г.[99]

2) точечное предотвращение выбросов цен по отдельным видам товаров, к которым относятся, во-первых, социально значимые про­дукты питания и плодоовощная продукция и, во-вторых, затратооб­разующие товары — нефтепродукты, цемент, минеральные удобрения;

3) создание условий для роста предложения товаров и услуг в ближайшие один-два года, что, вообще говоря, является главным средством борьбы с инфляцией.

Поскольку темпы прироста денежной массы по-прежнему оста­вались достаточно высокими, в целях борьбы с инфляцией (точнее, с ее монетарной составляющей) в стране с 2008 г.

предпринимаются определенные шаги в сторону ужесточения денежно-кредитной по­литики. В частности Банк России только за первые полгода трижды повышал ставку рефинансирования (последний раз 10 июня), а также увеличивал нормативы обязательных резервов. Для введения инфляционного таргетирования в полном объеме был совершен пе­реход к режиму свободно плавающего валютного курса, а также реа­лизованы меры, направленные на использование процентной ставки в качестве главного инструмента денежной политики, выполняюще­го сигнальную функцию и влияющего на монетарные условия функционирования экономики.

Показательны в этой связи и меры предусматривающие давление на снижение роста цен по продовольственным товарам (табл. 4.11).

Таблица 4.11. Риски, связанные с ростом цен на продовольственные товары России в 2008 г., и меры направленные на их снижение
Наимено­

вание

продукции

Оценка

рисков

Меры, направленные на снижение потребительских цен
1 2 3
Зерно, хлеб и хлебобу­лочные изделия Риск

умерен­

ный

Запретительные экспортные пошлины на пше­ницу

Зерновые интервенции

Исключительный тариф на железнодорожные Перевозки зерна, муки со станций Сибирского и Дальневосточного федеральных округов Сдерживание роста издержек сельхозпроизво­дителей (цены на удобрения, ГСМ)

Соглашения о замораживании потребительских цен на хлеб

Молоко и молочные продукты Риск

высокий

Снижение ввозных пошлин на молоко и сыры (до 16 апреля 2008 г.)

Расширение кредитной поддержки эффектив­ных сельхозпроизводителей: и переработчиков молока

Соглашение о замораживании цен на молоко, кефир

Яйца Риск

высокий

Сдерживание роста издержек производителей (введение запретительных пошлин на ячмень, Снижение размера авансовых платежей за газ) Подписание соглашений о замораживании цен

Окончание табл. 4.11
1 2 3
Мясо: говядина и свинины, птица Риск

умерен­

ный

Таможенно-тарифное регулирование импорта (ведение запретительных пошлин на ячмень, Снижение размера авансовых платежей за газ) Кредитная поддержка эффективных сельхоз­предприятий по производству и переработке мяса
Масло раститель­ное, под­солнечник Риск

высокий

Снижение импортных пошлин на масло расти­тельное (срок действия до 1 июня 2008 г.) Снижение издержек производства подсолнеч­ника (ГСМ, удобрения)

Возможное введение экспортных пошлин на масло подсолнечное в случае продолжающего­ся роста цен

Овощи Риск

высокий

Снижение пошлин на импортные овощи Организация ярмарок «выходного дня» Исключительные тарифы на импорт овощей из стран СНГ

Развитие инфраструктуры по сбыту сельскохо­зяйственной продукции, включая сети снаб­женческо-сбытовых сельскохозяйственных по­требительских кооперативов Кредитная поддержки эффективных сельхоз­предприятий по производству и реализации плодоовощной продукции

Сдерживание роста издержек производителей (снижение размера авансовых платежей за газ, удобрения)

Источник: Белоусов А.Р. О мерах, направленным на снижение темпов роста потребительских цен. 31 января 2008 г. .

Предлагаемый антиинфляционный пакет в целом должен был решить задачи снижения инфляции до целевого уровня и решения тактических задач, если мировая конъюнктура существенно не из­менится. А общий стратегический результат предпринимаемых мер определялся зависимостью, во-первых, от расширения предложения товаров, прежде всего сельскохозяйственных продуктов, на рынки и, во-вторых, от усиления конкурентности этих рынков.

Поставленные задачи означали, что с учетом сезонности необ­ходимо вписаться в очень жесткий график по кварталам (рис. 4.12).

В соответствии с графиком НПЦ должна была составить: I квар­тал — 4,3%, II квартал — 2,4%, III квартал — 0,3%, IV квартал —1,3%. Причем по I кварталу из 4 процентных пунктов повышения потре­бительских цен более 2 пунктов оказались выбраны уже за январь.

С начала года по апрель месяц инфляция составила 7,7%, что более чем в 1,5 раза превышало аналогичный показатель за 2007 г. год (4,7%). После непродолжительного периода (с ноября 2007 г. по февраль 2008 г.), характеризующегося относительным замедлением показателей инфляции (с учетом сезонности), с марта рост цен на потребительские товары и услуги вновь стал ускоряться (рис. 4.13).

I КВ. II КВ. Ill КВ. IV кв.

■ ИПЦ за 2007 г. ИПЦ на 2008 г.

Рис. 4.12. Оценка инфляции на потребительском рынке России на 2007—2008 гг. по кварталам

12 10

И bin/new.pl?4C993A89—774D-C64E-9F9D-78D051B5F1EC

class="lazyload" data-src="/files/uch_group45/uch_pgroup45/uch_uch368/image/26.jpg">

0 1 1 1 1

январь февраль март апрель

месяца

Рис. 4.13. Инфляция в России в 2008 г., в %

Снижение темпов роста цен в зимние месяцы объяснялось дей­ствием соглашения о замораживании цен на социально значимые продукты питания. В январе было принято решение о продлении срока действия данного соглашения до 1 мая, однако положитель­ный эффект от реализации данной меры антиинфляционной поли­тики был исчерпан еще в феврале, а уже в середине марта цены практически на все виды продовольственных товаров стремительно

поднялись вверх. Ожидаемый резкий скачок цен на продукты пита­ния в мае, связанный с прекращением срока действия соглашения о замораживании цен, пришелся на конец марта — начало апреля 2008 г. Индекс потребительских цен, очищенный от влияния сезон­ных факторов, вырос в мае 2008 г. до 1,5% (рекордное значение по­сле одномоментного всплеска ИПЦ в октябре 2007 г.).

Цены производителей как в добывающих, так и в обрабатываю­щих отраслях промышленности в 2008 г. изменялись однонаправлено, увеличившись соответственно на 7,3 и 4,7% только в апреле месяце. Цены производителей в отраслях, занятых производством и распре­делением электроэнергии, газа и воды, напротив, снизились на 1,2%.

Укрепление реального эффективного курса рубля за январь— май 2008 г. составило 2,7%, а номинальный эффективный курс рубля за этот период, наоборот, снизился на 1,2%[100].

Годовая инфляция, рассчитанная к соответствующему периоду предыдущего года, в мае 2008 г. повысилась до максимального уровня за последние шесть лет (15,1%). На этом фоне официальный прогноз инфляции по итогам 2008 г. равнялся уже не 8,5, а 10,5% и казался существенно заниженным. Появились и такие оценки, что инфляция по итогам 2008 г. может составить 13[101]—14%[102].

Говоря о перспективах развития ситуации в ближайшие годы, стоит отметить, что вся совокупность факторов, воздействующих на инфляцию в стране, продолжает сопровождаться ускоряющимся ростом внешних заимствований частного сектора и увеличением разрыва между внутренним спросом и возможностями его удовле­творения, покрываемого за счет растущего в реальном выражении импорта. Это свидетельствуют о «перегреве» российской экономики, следствием чего является ускоряющаяся инфляция.

В целом следует признать, что фундаментальных факторов рез­кого роста мировых и российских цен на продовольствие всего два.

Первый фактор — это ускоренное развитие нефтяной энергетики и сознательный курс Запада на освобождение от нефтяной и газо­вой зависимости. По некоторым прогнозам, через 7—10 лет импорт нефти в развитые западные страны сократится вдвое ввиду развития альтернативных видов топлива. Соответственно резко упадет объем мирового спроса на российскую нефть. Последствия для россий­ского бюджета, инфляции и курса рубля вполне очевидны.

Второй фактор связан с глобальными изменениями климата. За­сухи, неурожаи, наводнения и прочие природные катаклизмы будут повторяться в среднесрочной перспективе с угрожающей частотой. Это вызовет резкое сокращение экспортных субсидий на агропро­дукцию в большинстве стран, голод в неблагополучных регионах планеты и резкий рост цен на продовольствие и питьевую воду.

В последнее время темпы роста цен на мировых рынках продо­вольствия несколько замедлились (фактор способствующий ослаб­лению инфляционного давления в экономике), все эксперты еди­нодушны во мнении, что разразившийся мировой продовольствен­ный кризис носит долгосрочный характер, и ускоренный рост цен на продукты питания будет наблюдаться на протяжении нескольких лет. Для России это будет означать только одно: все планы и про­гнозы по снижению инфляции надо соотносить с мировыми тен­денциями в будущем.

Следует также отметить, что в мире начался новый инфляцион­ный виток, вызванный стремительным ростом цен на сырье, в ре­зультате чего остальные отрасли начали поиск собственного ценово­го баланса. Отсюда рост цен на продовольствие, материалы, строи­тельство, рабочую силу.

Вносят свою лепту в инфляцию и структурные особенности рос­сийской экономики: низкий уровень добавленной стоимости, зави­симость от монопольных цен всех уровней, разбалансированность спроса и предложения, что приводит к периодическому появлению «планового» дефицита рыночных товаров. Нельзя сбрасывать со счетов и высокие социальные расходы, опережающий рост зарплат в сравнении с производительностью труда, а также низкий уровень отдачи от госинвестиций в связи с высокой коррупцией, что уже признано официально.

В этих условиях, благодаря взвешенной антиинфляционной по­литике в ближайшем десятилетии низкая инфляция призвана стать основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования пози­тивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и со­ответственно принятия обоснованных решений относительно сбе­режений, инвестиций и потребительских расходов. По существую­щим прогнозам, инфляции в России за период с 2009 по 2011 г. снизится до 6% в год ^ а в более длительной перспективе — до 3%.[103] При решении таких задач значительно расширятся возможности и государства, и бизнеса в разработке взаимоувязанных стратегий, от­крывается перспектива эффективного развития как национальной экономики, так и корпоративных производств.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011

Еще по теме Инфляционная политика государства на 2008—2011 гг.:

  1. Федеральный бюджет на 2008-2010 гг. и на 2009-2011 гг.
  2. почему проводится инфляционная денежно-кредитная политика?
  3. почему проводится инфляционная денежно-кредитная политика?
  4. Под ред. Касьянова А.В.. Учетная политика организаций на 2008 год. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, — 288 с., 2008
  5. Моисеев С. Р.. Денежно-кредитная политика: теория и практика : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. — М.: Московская финансово-промышленная акаде­мия,— 784 с. (Университетская серия), 2011
  6. Финансовая политика. Содержание, значение, принципы формирования финансовой политики государства
  7. Роль финансовой политики государства, ее задачи. Направления финансовой политики РФ
  8. Виды финансовых механизмов для реализации финансовой политики государства. Исторически сложившиеся типы финансовой политики
  9. 3.1. Налоговая политика государства
  10. 14. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  11. 14. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  12. 2.5. Налоговая политика государства
  13. 1.7. Налоговая политика государства
  14. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  15. 2.2. НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  16. 12.2 ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  17. 2.6. Финансовая политика государства, ее типы
  18. 80. Внешняя политика государства