Эффективность валютного контроля и валютного регулирования.
Открытость экономики — это отношение объема экспорта и импорту к ВВП (национальному доходу).
Более подробно характеризует экономическую политику не простая а так называемая институциональная открытость. Согласно этому (институциональному) подходу, экономика считается более открытой, если резиденты сталкиваются с меньшим числом ограничений (в том числе и валютных) при выходе на внешний рынок, так же как и нерезиденты при выходе на национальный рынок. Количественно степень институциональной открытости может быть измерена следующим отношением (чем выше 10, тем ниже степень открытости):
Ю = (Т + 5+0, + Р + Ь)/(Е + М),
где 10 — степень институциональной открытости;
Г—непрямые налоги;
^ — внешнеторговые (экспортные и импортные) субсидии;
<2 — тарифы;
Р— валютные ограничения;
I — лицензии (квоты);
Е — экспорт;
М — импорт.
Экономика считается прозрачной, если она регулируется при помощи устоявшихся, не допускающих двоякого толкования широко известных правил законодательства (в том числе и валютного), но не указаниями органов валютного контроля.
Оценка может быть получена путем отнесения числа законов и подзаконных актов к числу инструктивных писем, телеграмм, разъ-яснений, с которыми работают агенты валютного контроля,р=жуж2,
где Р — степень прозрачности;
Ж,, — число законов и подзаконных актов;
М,2 — число инструктивных писем, телеграмм, разъяснений.
Влияние валютных ограничений на нейтральность экономики может быть оценено через отношение объема ограничений по экспорту товара (работ, услуг) и импорту капитала, с одной стороны, к импорту товара (работ, услуг) и экспорту капитала — с другой.
Индекс нейтральности в этом случаегде Ы — индекс нейтральности;
5т — экспортные и импортные субсидии;
Рт — экспортные и импортные валютные ограничения;
с? — разница между реальным и официальным валютными обменными курсами.
Принимая во внимание, что в приведенных формулах все показатели, кроме валютных ограничений, — константы, и сравнивая количественные значения открытости, прозрачности и нейтральности в динамике, можно определить отрицательное (или положительное) влияние валютных ограничений на экономику.
Если рассматривать изменение валютных ограничений в сравнении с изменением других показателей, то можно определить долю влияния валютных ограничений на экономику по сравнению с другими регулирующими факторами.
Эффективность валютного контроля можно оценить, используя «затратный» или «результативный» подход.
«Затратный» подход оценки эффективности предполагает оценку эф-фективности через отношение достигнутого результата к средствам, затраченным на его достижение.
В этом случае формула эффективности валютного контроля будет иметь
вид
Объем предотвращенного нелегального ввоза и вывоза капитала
Е = -
Затраты на осуществление валютного контроля
Чем выше объемы предотвращенного нелегального движения капитала и чем ниже затраты, тем выше эффективность.
Затраты (издержки) осуществления валютного контроля — это: а) рост издержек бизнеса; б) отвлечение трудовых ресурсов банков; в) переключение внимания Центрального банка с денежно-кредитной политики на валютный надзор.
«Результативный» подход оценки эффективности предполагает оценку эффективности через отношение поставленной цели к достигнутому результату.
Применительно к валютному контролю это выражается следующим образом. Поставленная цель — предотвратить нелегальное движение капитала (вывоз и ввоз), т. е все движение капитала сделать легальным. Достигнутый результат — общее движение капитала минус легальное, т. е. объем нелегального движения капитала.
Таким образом, формула оценки эффективности валютного контроля «результативным» методом имеет вид_ Объем легального движения капитала Е =— .
Объем нелегального движения капитала
Любые ограничительные меры имеют свой предел. Выигрыш от валютных ограничений государство имеет, во-первых, за счет ограничения сроков платежей по текущим операциям и, во-вторых, за счет сокращения объема вывоза капитала (т. е. уменьшения зарубежных и увеличения объема привлеченных капитальных инвестиций).
Но с течением времени эффективность мер валютного регулирования Уменьшается:
1) объективно, потому что больше невозможно получить выигрыш по текущим операциям, а эффективность ограничений по капитальным опера
циям также сходит на нет, так как привлеченные займы и инвестиции от не-резидентов как следствие имеют выплату процентов;
2) субъективно за счет нахождения все новых способов обхода правил проведения валютных операций.
Таким образом, объективно и субъективно эффективность валютного регулирования имеет свой предел, и при грамотных мерах контроля — ненулевой.
Обозначим предел через 1. Он определяется динамикой внутренних инвестиций, динамикой легального и нелегального движения капиталов.
Скорость достижения любого предела, в том числе и предела эффективности валютного регулирования, различна. В каждом конкретном случае она зависит от некоторого коэффициента к — коэффициента эффективности валютного контроля. Коэффициент & зависит:
от полноты и достоверности информации о потоках товаров, обязательств и долгов, которой располагают органы валютного регулирования. Назовем этот параметр «качеством информации» (0. Чем выше <2, тем больше к (прямая зависимость): к = О,
от разрыва во времени между причиной изменения правил проведения валютных операций (оптимальным временем принятия ограничений) и датой изменения валютных правил (реальным временем принятия). Назовем этот параметр «временным лагом» (Д7). Чем больше ДТ, тем меньше к (обратная зависимость): к = 1/ДГ.
Таким образом, существует обратно пропорциональная зависимость эффективности валютного контроля от времени действия ограничений, которая может быть выражена формулой
Е = к/1 + /,
где / — предел эффективности;
к — коэффициент эффективности; I > О — время действия ограничений.
Графически зависимость эффективности валютного контроля от времени действия ограничений выглядит следующим образом (рис.
12.3):
Рис. 12.3. Эффективность валютного регулирования
•— График 1
График 2
График 3
—>
Годы
Величина, к которой асимптотически приближается график, — минимальная эффективность или предел эффективности валютных ограничений (О-
Графики 1 и 2 показывают эффективность с пределом / = О, график 3 — для 1^0. Таким образом, предел эффективности — это минимальная величина, к которой асимптотически приближается эффективность валютных ограни-чений.
Скорость убывания эффективности валютного регулирования определяется пологостью графика. Пологость зависит от значения коэффициента «к», который можно назвать коэффициентом эффективности. Более пологий график 2 отображает эффективность с большим коэффициентом по сравнению с графиком 1. То есть, чем больше коэффициент эффективности, тем меньше скорость падения эффективности с течением времени. Коэффициент эффективности — это величина, определяющая степень влияния времени действия ограничений на эффективность валютных ограничений.
Еще по теме Эффективность валютного контроля и валютного регулирования.:
- 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
- Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
- Органы и агенты валютного контроля и валютного регулирования.
- Теории о необходимости осуществления валютного контроля и валютного регулирования.
- Агенты валютного контроля и валютного регулирования
- Органы валютного контроля и валютного регулирования
- Валютное регулирование и валютный контроль
- 19. Валютное регулирование и валютный контроль
- Глава 18 ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ в Российской ФЕДЕРАЦИИ
- Валютное регулирование и валютный контроль
- 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА