<<
>>

Денежный мультипликатор.

При отсутствии коммерческих банков (КБ) денежная масса равнялась бы денежной базе. Однако экономические агенты, продав свои активы, часть их держат в виде наличности у себя, а часть - в форме банковских депозитов, которые в сумме составляют денежную массу (например, соответственно 20 и 80 %).
Далее будем исходить из первоначальной суммы денежной базы в 100 у. е. Для данного случая общий балансовый отчет коммерческих банков представлен в табл. 2. 1.

Таблица 2. 1 Активы, ус. Пассивы, у.е. Наличность — 80 Депозиты — 80

Банки могут по-разному использовать имеющуюся у них наличность. Одну ее часть они резервируют на случай изъятия денег вкладчиками и иные цели, а также исходя из резервных требований ЦБ, другую используют для проведения активных операций. Здесь предполагается, что 20 % идет в резерв, а остаток - для предоставления ссуд. После этого баланс приобретает вид, представленный в табл. 2. 2.

Таблица 2. 2 Активы, ус. Пассивы, уе. Резервы наличности — Ссуды — 64 Депозиты — 80 Всего- 80 Всего - 80

После этой операции экономические агенты будут располагать наличностью в 84 у. е. (20 + 64), а коммерческие банки - в 16 у. е. В результате произошло перераспределение средств денежной базы. В то же время денежная масса возрастает, поскольку уже составляет 164 у. е. (80 у. е. депозитов + 84 у. е. наличности у экономических агентов). Депозиты представляют при этом требования агентов к коммерческим банкам на снятие денег.

Допустим, что полученные в ссуду деньги (64 у. е.) экономические агенты потратили на покупку товаров и услуг. Продавцы последних оставляют часть наличности (например, 50 %) у себя, а часть размещают в банке на депозите. Банки опять в той же пропорции, как и ранее, распределяют денежные средства между резервами и новыми ссудами. В результате баланс системы коммерческих банков принимает вид, представленный в табл.

2. 3. Теперь денежная база распределяется следующим образом: наличность у экономических агентов - 68 у. е. (20 + 32 + 16), где 32 у. е. находятся у продавцов, а 16 у. е. - новые ссуды; у коммерческих банков - 32 у. е. (16 + 16).

Таблица 23

Баланс системы коммерческих банков после нового предоставления ссуд Активы, у.е. Пассивы, ус. Резервы наличности — 32 (16 + 16) Ссуды — 80 (64 + 16) Депозиты - 112 (80 + 32) Всего — 112 Все/о — 112

Процесс расширения денежной массы называется денежной мультипликацией. Он может быть продолжен и далее, однако у него есть границы. Достаточно предположить, что все наличные деньги, которые имеются у экономических агентов, размещаются ими в коммерческих банках. Тогда вся эмитированная центральным банком наличность сосредоточится в системе коммерческих банков, представляя собой резервы для наличного покрытия депозитов. При норме резервного покрытия в 20 % максимальная сумма денежной массы (депозитов) составила бы, как легко показать, 500 у. е. Дальнейшее наращивание денежной массы невозможно, так как вся имеющаяся в экономике наличность образует резервы для частичного покрытия уже открытых депозитов, включая оформление предоставленных ссуд. В экстремальном случае баланс системы коммерческих банков будет выглядеть так, как он представлен в табл. 2. 4.

Таблица 2. 4

Баланс системы коммерческих банков при размещении экономическими Активы, у.е. Пассивы, у.с. Резервы - 100 <20 + 80) Ссуды - 400 Депозиты — 100 Депозиты — 400 Всего -500 Всею -500

Таким образом, общее увеличение денежной массы по сравнению с денежной базой по завершении эффекта мультипликативного процесса составит:

СИ К .

т,

о ПпП + 1

М" _ СУЯ+ РЕР _ вер "' _ шг +1

мь ат+т д1к+яЕ1 сиг+т

ВЕР ВЕР

где т - денежный мультипликатор; С^К - наличность у экономических агентов; ^ЕР - банковские депозиты; КЕ8 - банковские резервы; сиг - коэффициент обналичивания, который показывает, каким образом экономические агенты распределяют деньги на наличность и депозиты; ген - коэффициент резервирования.

Таким образом, денежный мультипликатор т показывает, в какое количество денежной массы превращается каждая наличная денежная единица, выпущенная в обращение центральным банком.

Чем больше склонность домашних хозяйств к сбережениям в форме депозитов (уменьшение коэффициента сиг), тем сильнее выражен эффект мультипликации. То же самое происходит и при уменьшении коэффициента ге$. В обоих случаях именно коммерческие банки в совокупности служат передаточным звеном при операциях по расширению денежной массы. Однако в полной мере они не могут влиять на увеличение склонности домашних хозяйств к сбережениям, а нормы резервирования ими могут уменьшаться до определенных пределов, устанавливаемых центральным банком.

<< | >>
Источник: Под ред. Г. Н. Белоглазовой. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. Под ред. Г. Н. Белоглазовой - М.: Высшее образование,2009. - 392 с.. 2009

Еще по теме Денежный мультипликатор.:

  1. 93. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  2. Денежный мультипликатор
  3. МОДЕЛЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ И ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  4. МОДЕЛЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ И ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  5. 60. ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  6. 60. ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  7. Воздействие на величину денежного мультипликатора и коэффициент обналичивания.
  8. Простейший депозитный (денежный) мультипликатор
  9. Модель предложения денег. Денежный мультипликатор
  10. Мультипликатор налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета
  11. Мультипликатор
  12. 55 ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  13. Банковский мультипликатор
  14. ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  15. Мультипликатор
  16. Мультипликатор капитала
  17. 4.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  18. 2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора