8.2.Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система

Функционирование и стабильность мировой валютной систе­мы во многом обусловлены соответствием принципов данной сис­темы структуре мирового хозяйства и расстановке сил на миро­вой арене. В связи с этим изменения, происходящие в условиях производства и мировой торговли, приводят к периодическим кри­зисам мировой валютной системы и необходимости перехода к иным принципам организации мирового валютного механизма.

Первая мировая валютная система сформировалась в форме золотомонетного стандарта и юридически была оформлена меж­государственным соглашением на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже. Основными принципами Парижской валютной системы являлись: а) основой системы являлось золото, за кото­рым законодательно закреплялась роль главной формы денег;

б) каждая национальная валюта имела золотое содержание, в со­ответствии с которым устанавливались золотые паритеты; в) кур­сы валют складывались на основе золотых паритетов и отклоня­лись от него в пределах «золотых точек» (максимальные пределы отклонения курса валюты от золотого паритета, определяемые расходами, связанными с перемещением золота).

Возросшие масштабы хозяйственных связей, процессы регу­лирования экономики, разыгравшаяся Первая мировая война и Другие причины привели к кризису мировой валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая валютная система была юридически оформ­лена межгосударственным соглашением, достигнутым на Между­народной экономической конференции, проходившей в Генуе в 1922 г.

Генуэзская валютная система базировалась на следующих Принципах: а) основой системы являлись золото и девизы (ино­странные платежные средства); б) сохранялись золотые парите-, ты, а конверсия валют в золото осуществлялась как непосред­ственно, так и косвенно — через иностранные валюты; в) был уста­новлен режим свободно колеблющихся валютных курсов; г) ва­лютное регулирование осуществлялось путем проведения меж­дународных совещаний, конференций и других форм валютной политики.

Основными причинами, обусловившими распад Генуэзской валютной системы, явились мировой экономический кризис и на­чало Второй мировой войны.

Разработка принципов третьей мировой валютной системы началась еще до окончания войны — в 1943 г. Англо-американ­ские эксперты стремились создать такой механизм валютной си­стемы, который способствовал обеспечению экономического рос­та и закреплению позиций ведущих стран. В соответствии с этим на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсб (США) в 1944 г. были закреплены правила организации торговых, валютных, кредитных, финансовых отношений и определены сле­дующие принципы новой валютной системы:

а) введен новый механизм золотодевизного стандарта, основан­ный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фун­те стерлингов;

б) были сохранены золотые паритеты, которые фиксировались в МВФ;

в) установлена твердая цена, по которой ведущая валюта (дол­лар США) могла быть конвертирована в золото (35 долларов за одну тройскую унцию, равную 31,1035 г) иностранными банками и правительственными учреждениями;

г) устанавливались фиксированные валютные курсы с преде­лами колебаний ± 1%;

д) регулирование курсов валют осуществлялось с помощь# валютных интервенций, а изменения — посредством девальваций и ревальвации;

е) организационным звеном валютной системы стали создан­ные международные валютно-кредитные организации МВФ Й МБРР.

Послевоенное развитие экономики европейских и азиатский стран привело к возникновению трех мировых центров: США —1 Западная Европа — Япония, что повлекло за собой противоречия не только в торговой, но и в валютной сферах. В целом кризис Бреттон-Вудской валютной системы был вызван следующими причинами:

1) неустойчивостью экономики и неравномерностью развития отдельных стран, приводившими к нестабильности платежных ба­лансов и резким колебаниям курсов валют;

2) сокращением золотых резервов США, девальвацией долла­ра к золоту;

3) переходом к плавающим валютным курсам;

4) активизацией рынка евродолларов и др.

Поиски выхода из валютного кризиса начала 1970-х гг. приве­ли к созданию четвертой мировой валютной системы на основе соглашения, принятого на конференции МВФ в Кингстоне (Ямай­ка) в январе 1976 г. и ратифицированного большинством стран- членов в апреле 1978 г. с изменением Устава МВФ. В основу дан­ной системы были заложены следующие принципы:

а) отменен золотодевизный стандарт и юридически заверше­на демонетизация золота (упразднены золотые паритеты, офици­альная цена золота, прекращен размен долларов на золото);

б) основным средством международных расчетов стала свобод­но конвертируемая валюта СДР и резервные позиции в МВФ;

в) странам предоставлено право выбора любого режима валют­ного курса; МВФ наблюдает за политикой стран в области валют­ных курсов и осуществляет меры по межгосударственному регу­лированию.

Ямайская валютная система сохранила достаточно сильные позиции доллара США как ведущего международного платежно­го и резервного средства, что не устранило противоречий, при­ведших к краху Бреттон-Вудской валютной системы. Кроме того, Ямайская валютная система периодически испытывает кризис­ные потрясения, что вызывает необходимость поиска путей ста­билизации и координации валютно-экономической политики ве­дущих стран. В соответствии с этим страны Европейского Союза (ЕС) создали международную (региональную) валютную систему.

В основе создания Европейской валютной системы (ЕВС) лежит необходимость валютной интеграции, представляющей собой процесс координации валютной политики, формирования Механизма валютного регулирования и создания межгосудар­ственных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Процесс валютной интеграции, приведший к созданию ЕВС, прошел несколько этапов:

1. 1958—1968 годы характеризуются образованием таможен­ного союза, т. е. были отменены таможенные пошлины и ограни­чения во взаимной торговле и введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран. Введен особый режим регули­рования сельскохозяйственных цен, сняты многие ограничения для движения капитала и рабочей силы.

2. Принятие 22 марта 1971 г. Советом Министров ЕС Плана Вер­нера, рассчитанного на период 1971—1980 гг. и предусматривав-» шего снижение колебаний валютных курсов, введение полной вза­имной обратимости валют, унификацию валютной политики, со­здание европейской валюты.

3. Создание 13 марта 1979 г. Европейской валютной системы, основанной на следующих принципах:

-— ЕВС базировалась на европейской валютной единице (ЭКЮ), условная стоимость которой определялась по методу валютной корзины;

— страны — участницы ЕВС фиксировали курсы своих наци­ональных валют и обязаны были поддерживать их с помощью ва­лютной интервенции в пределах ± 2,25 % от центрального курса, а с августа 1993 г.— ± 15 %;

— валютное регулирование осуществлялось путем предостав­ления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

4. Принятие в апреле 1989 г. Плана Делора, предусматриваю­щего создание общего рынка, координацию бюджетной, налого­вой политики, учреждение Европейского валютного института, проведение единой валютной политики. На основе положений дан­ного Плана был выработан Маастрихский договор, предусматри­вающий создание валютно-экономического союза, вступившего в силу с 1 ноября 1993 г.

В соответствии с данным договором реализация валютно-эко-' номического союза предусматривалась в несколько этапов и пред­полагала устранение всех ограничений на свободное движение капиталов как внутри ЕС, так и между ЕС и третьими странами; учреждение сначала Европейского валютного института, а затем Европейского Центрального Банка; замену с 1 января 1999 г. ЭКЮ на евро для проведения безналичных расчетов; выпуск с 1 январе 2002 г. в обращение банкнот и монет евро.

8.1.

<< | >>
Источник: Владимирова М.П.. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Коз­лов. — 2-е изд., стер, — М.: КНОРУС, — 288 с. 2006

Еще по теме 8.2.Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система:

  1. 17.2. Эволюция мировой валютной системы
  2. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние
  3. Эволюция мировой валютной системы (МВС)
  4. 84. ЭЛЕМЕНТЫ, ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  5. 84. ЭЛЕМЕНТЫ, ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  6. Этапы эволюции мировой валютной системы
  7. 85. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  8. 85. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  9. Европейская валютная система
  10. Европейская валютная система
  11. 11.1. История становления Европейской валютной системы
  12. Мировая валютная система
  13. Европейская валютная система (ЕВС)
  14. Европейская валютная система (ЕВС)
  15. 22.1. Мировая валютная система
  16. 12.1. Эволюция валютных систем и ее закономерности