<<
>>

6.3.Денежно-кредитная политика Банка России

Управление денежной массой в обращении — всего лишь одна из задач правительства в рамках его общей обязанности направо лять национальную экономическую активность в соответствии | главными целями стратегии развития страны.
э

Существует три основных способа экономического регулирО* вания экономики: фискальная политика, денежно-кредитная по* литика, прямое вмешательство государства.

Фискальная политика. Данный способ подразумевает эконо* мическое регулирование за счет мероприятий в области налога* обложения и государственных расходов.

Прямое вмешательство государства характерно для социа* листических стран с директивными методами управления. Най! более ярким примером может служить политика регулирований цен и доходов, направленная на контролирование инфляции зЗ счет замораживания цен и заработной платы, а также рациониро^ вание (распределение товаров в обществе в соответствии с необ' ходимостью).

Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии раз­вития экономики. Денежно-кредитная политика (ДКП) представ­ляет собой совокупность мер, направленных на изменение коли­чества денег в обращении, объема банковских кредитов, процент­ных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следова­тельно, на состояние экономики страны в целом. Целями денеж­но-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса на­циональной валюты; обеспечение устойчивости платежного балан­са страны; создание условий для стимулирования экономическо­го роста.

В зависимости от состояния экономики и целей выделяют два типа денежно-кредитной политики (рис. 6.6).

Рис. 6.6. Типы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика может иметь тотальный либо селективный характер.

Тотальный характер — мероприятия Банка России распространяются на все учреждения банковской системы. Селективный характер — мероприятия Банка России Распространяются на отдельные кредитные учреждения или на отдельные виды банковской деятельности.

Инструментами селективной политики являются:

1) установление лимитов учетных и переучетных операций (по отраслям, регионам);

2) лимитирование отдельных видов операций банков;

3) установление маржи при проведении различных финансо­во-кредитных операций;

4) регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд раз­личным категориям заемщиков;

5) установление кредитных потолков и т. д.

Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Выбранные I* разработанные направления денежно-кредитной политики утвер­ждаются законодательным органом. Одним из основных принцип пов определения стратегии центральных банков служит ориен-» тация на регулирование денежной массы в национальной эко-| номике или регулирование валютного курса национальной денеж*> ной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностран^ ной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели. В, соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуще*| ствляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику, используя соответствующие инструменты. Инструмент ты, используемые в денежно-кредитной политике центральным» банками разных стран, должны соответствовать определенным требованиям: а) максимальной действенности; б) равномерности воздействия на конкурентоспособность кредитных институтов. Все инструменты денежно-кредитной политики можно охаракте* ризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего дей- ствия или селективной направленности; прямого или косвенной) воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.

Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Россий­ской Федерации (Банке России)» (ст.

35) сформулированы основ-1 ные инструменты денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных ре- зервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валют­ное регулирование; установление ориентиров роста денежной мас­сы; прямые количественные ограничения. Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной ПОЛИТИКИ

Инструмент Сущность политики Механизм действия
Учетная политика Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и на­селения в качестве обеспечения выданных кре­дитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, кото­рый взимается при их переучете. Учетная поли­тика направлена на установление лимита креди­тов для каждого кредитного учреждения банков­ского сектора. Все остальные процентные став­ки по всем формам кредитов являются произ­водными от учетной ставки Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стои­мость кредита
Изменение

нормы

обязательных

резервов

Определяются как определенный процент от об­щей суммы вкладов в коммерческих банках. За­висят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется ос­новная цель — осуществлять регулирование ре­сурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денеж­ную массу Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кре­дитных вложений банков, и наоборот
Операции на открытом рынке Покупка-продажа Центрвльным банком РФ цен­ных бумаг за свой счет При покупке Центральным банком РФ ценных бумаг увеличивается (при прода­же уменьшается) объем собственных резервов ком­мерческих банков — изме­няется стоимость кредита и спрос на деньги. Неэмисси­онное кредитование дефи­цита госбюджета
Рефинансирова­ние банков Кредитование Банком России банков, втом чис­ле учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под звлог государственных ценных бумаг Поддержание ликвидности банка
Ввлютные

регулирования

Осуществляются путем проведения валютных интервенций Банка России, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на меж­банковском или биржевом рынке для воздей­ствия на курс рубля, Методы: установление ва­лютного надзора; сохранение официальных зо­лотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с ва­лютой у коммерческих банков путем установле­ния лимитов Покупая за счет золотова­лютных резервов нацио­нальную валюту, ЦБ РФ уве­личивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. Повышение курса национвльной ввлюты спо­собствует расширению им­порта продукции
Таблица 6.2

Сущность механизма действия основных институтов денежно-кредитной политики

Продолжение табл. 6.2.
Инструмент Сущность политики Механизм действия
Установление ориентиров роста денежной массы Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата

м2

Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорос­ти обращения денег *
Прямые качественные ограничения Банка России (селективные инструменты) Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограниче­ние кредитования, замораживание процентных ставок и т. д. Прямое ограничение при­меняется в исключительных случаях после проведения консультаций с Правитель­ством у 1

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в бли-4 жайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление наци* ональной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентаций денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики!

г) остановка утечки капитала за рубеж; I

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов. I

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном бан*

ке Российской Федерации (Банке России)» Банк России являете^ органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ явч| ляется поддержание стабильности банковской системы. Исходя из этой цели Банк России должен решать следующие задачи:

1) предупреждать возможность возникновения системного бац* ковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами); |

2) защищать интересы вкладчиков и кредиторов; 1

3) не допускать монополизации финансового капитала, подчерк живать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики^

4) способствовать повышению эффективности банковского де4 ла, росту профессионализма и добросовестности банковских ра! ботников. 1

На решение задач в области надзора воздействуют следующий факторы: |

1) макроэкономическая ситуация в стране, состояние банков! ской системы; §

2) социально-экономические приоритеты развития общества!

3) совершенство законодательной базы;

4) проводимая Банком России кредитная политика;

5) степень независимости Банка России от органов законода­тельной и исполнительной власти;

6) исторически сложившиеся особенности организации банков­ского надзора в стране.

Согласно международной банковской практике организация банковского регулирования и надзора может осуществляться сле­дующим образом:

1) под эгидой Центрального банка (Россия и многие другие страны);

2) ведущая роль принадлежит Правительству, как правило, в лице Министерства финансов (Франция);

3) независимое агентство, несущее ответственность перед пар­ламентом или президентом (Федеральное ведомство банковского надзора — Германия);

4) смешанный тип организации, например, в США — Феде­ральная Резервная Система (ФРС), Федеральная Корпорация страхования депозитов (ФКСД), контролер денежного обращения (КДО), Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР). В России отдельные банковские операции в последнее время (в первую оче­редь с корпоративными ценными бумагами) переходят под конт­роль другого государственного органа — Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ). Банковский надзор может быть двух видов: прямой (превентивный) и более либеральный (защитное ре­гулирование), возможно сочетание методов того и другого видов. Совокупность этих методов представляет собой банковский надзор.

Прямой (превентивный)

Банковский надзор

Защитное регулирование

Лицензирование банковской деятельности
— выдача лицензии;

— отзыв лицензий

Текущий

надзор

— требования к выполнению обяза­тельных нормативов;

— контроль над отдельными бан­ковскими операциями;

— жесткая система отчетности и аудита;

— принятие мер воздействия и т. п.

— относительная свобода лицензиро­вания;

— рекомендательно-совещательный характер отношения ЦБ и остальных банков;

— возможность для кредитных орга­низаций самостоятельно устанавли­вать процентные ставки;

— отсутствие финансовой поддержки со стороны государства и ЦБ;

— создание системы саморегулирую­щихся организаций

' Разумный банковский надзор

Методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, делятся н; административные и экономические, регулирующие и надзорньг (рис. 6.9):

Методы регулирования

X

X

X

X

Административные

Экономические

Регулирующие

Надзорные

і 1 і
налоговые нормативные корректирующие
Прямые ограничения (лимиты, запреты)

Оказывают косвен­ное воздействие на деятельность банков

Направлены на сни­жение банковских рисков_________

Рис. 6.9. Методы регулирования Центрального банка РФ

Нацелены на органи­зацию контроля за вы­полнением банковско­го законодательства и инструкций ЦБ

Надзор за деятельностью кредитных организаций может осу-4 ществляться в следующих формах: ®

1) анализ отчетности коммерческого банка, регулярно пред­ставляемой в Банк России в установленном порядке;

2) проверка отдельных направлений деятельности кредитной организации в целом представителем Банка России (ревизия на месте);

3) проведение внешнего аудита аудиторской фирмой. Сведе­ния о фирме и аудиторское заключение представляются в Банк России.

Кроме того, все кредитные организации обязаны осуществлять внутренний аудит своими силами и публиковать заверенные ауди­торской фирмой балансы и «Отчет о прибылях и убытках».

При нарушении коммерческим банком банковского законода­тельства или отдельных нормативов Банк России имеет право:

1) взыскать штраф;

2) назначить временную администрацию для управления про­блемным банком;

3) отозвать лицензию на право осуществления банковской де­ятельности.

Основными тенденциями развития банковского регулирова­ния и надзора в России являются:

1) постепенный переход на международные стандарты регу­лирования и надзора;

2) введение системы «раннего оповещения» и «быстрого реа­гирования» на появление проблемных кредитных организаций;

3) переход на международные стандарты бухгалтерского уче­та и отчетности;

4) укрепление банковского менеджмента;

5) совершенствование методов банковского регулирования и надзора.

Пути развития банковского регулирования представлены на рис. 6.10.

bgcolor=white>методологии
Своевремен­ Совершен­ Создание в БР Развитие систе­ Раскрытие инфор­
ность ствование системы мы повышения мации Банком
применения мониторинга достоверности России о финансо­
ЦБ РФ к банковского предприятий бухгалтерского вом состоянии бан­
банкам мер надзора реального учета и переход ков, полученной в
воздействия сектора на международ­ные стандарты ходе исполнения им надзорных функций

Региональный надзор за состоянием банков
БАНКОВСКИЙ НАДЗОР: ПУТИ РАЗВИТИЯ

Усиление законодатель­ной инфра­структуры банковской деятельности

Повыше­ние качества надзора

Новации в области проведения инспекцион­ных проверок

Совершен­

ствование

судебных

процедур

банкротства

кредитных

организаций

Системный подход к банковскому надзору

Усовершенство­вание надзорных условий за про­ведением опера­ций банков с ре­альным секто­ром экономики

Разработка механизма контроля за рисками кредитных организаций

Рис. 6.10.

Вопросы для повторения

1. Дайте характеристику кредитной системы.

2. Расскажите о структуре кредитной системы.

3. Как представлена иерархия звеньев кредитной системы?

4. Дайте характеристику банковской системы.

5. Какие признаки имеет банковская система? _

6. Чем определяется специфика банковской системы, в чем ее сущ-1 ность ? ®

7. Какие типы банковских систем вы знаете?

8. Какие формы организации Центрального банка вы знаете?

9. Дайте характеристику Центрального банка РФ.

10. Назовите типы кредитно-денежной политики.

11. Дайте характеристику основным методам регулирования денеж­ного обращения. І

12. Назовите целевые ориентиры кредитно-денежной политики РФ в ближайшей перспективе. |

13. В чем суть банковского надзора и как он осуществляется в РФ? |

14. Какие методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, вы знаете?

<< | >>
Источник: Владимирова М.П.. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Коз­лов. — 2-е изд., стер, — М.: КНОРУС, — 288 с. 2006

Еще по теме 6.3.Денежно-кредитная политика Банка России:

  1. 17. Компетенция Банка России в области денежно-кредитной политики
  2. 8.3. Функции Банка России. Денежно-кредитная политика и методы ее проведения
  3. § 3.6. Наблюдения и выводы для денежно-кредитной политики Банка России
  4. 66. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ
  5. 14.2. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ
  6. 59. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  7. 59. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  8. Методы денежно-кредитной политики центрального банка
  9. 148. Основная цель денежно-кредитной полити- ки Банка России на современном этап
  10. Раздел 4. Денежно-кредитное регулирование и денежно- кредитная политика: теоретические и практические аспекты
  11. Операции центрального банка денежно-кредитная политика и Федеральная резервная система