<<
>>

15.4. Активные операции с ценными бумагами

Активные операции банков с ценными бумагами представляют их инвестиционную деятельность, при которой банки выступают в качестве инвесторов,
покупая ценные бумаги, либо приобретая права по совместной хозяйственной деятельности.
К таким ценным бумагам относятся: простые и привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства (облигации), векселя и т.д. Активные операции с векселями включают учет векселей, выдачу вексельных кредитов и др. Операции с фондовыми ценными бумагами представляют собой операции с ценными бумагами, котирующимися на бирже.
Осуществляя операции с ценными бумагами, банк преследует основные
цели:
• получения дохода (преимущественная цель). Доходность ценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок, тем стабильнее стоимость ценной бумаги, поэтому предпочтительнее вложения в краткосрочные ценные бумаги, чем в долгосрочные;
регулирования своей платежеспособности и ликвидности. Вложения в высоколиквидные ценные бумаги позволяют банку при необходимости легко реализовать их для совершения платежей по корсчету.
Банковским инвестициям присущи три основных вида риска:
кредитный риск - в результате изменения финансовых возможностей эмитента ценной бумаги по выполнению обязательств их оплаты;
рыночный риск - обусловлен непредвиденными обстоятельствами на рынке ценных бумаг или в экономике в целом;
процентный риск - возможность снижения курса ценных бумаг в результате рыночных процентных ставок.
Уменьшение инвестиционного риска достигается прежде всего диверсификацией портфеля ценных бумаг, т.е. наличием в портфеле различных видов цен-ных бумаг (по качеству, сроку погашения, территориальному распределению, типу обязательства, эмитенту). Для стратегического и тактического управления инвестиционной деятельностью в структуре банка создаются специальные фондовые отделы, которые разрабатывают основные цели инвестиционной политики, состав и структуру инвестиций, механизм корректировки состава портфеля, порядок доставки, хранения, механизм страхования, рассчитывают потенциальные прибыли и т.д.
Другим важнейшим методом снижения риска по операциям с ценными бумагами является выполнение требования центрального банка по формированию достаточных резервов под обесценение ценных бумаг.
Общие инвестиции банка делятся на прямые и портфельные. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценные бумаг или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду в национальной или иностранной валюте. Для стратегического и тактического управления инвестициями банк разрабатывает документ об основных направлениях инвестиционной политики, включающий следующие положения: главные цели, лимиты, ответственность руководителей и исполнителей, состав и структура инвестиций, требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций, механизм страхования, расчет потенциальных прибылей и убытков, перечень услуг банка по инвестиционному обслуживанию и другие.
К активным операциям банка относят также валютный дилинг. Проведение валютных операций на денежных рынках - один из наиболее сложных и крайне специфических видов банковской деятельности, которую осуществляют высококвалифицированные специалисты - дилеры.
<< | >>
Источник: М.Б. ТУРКОВСКАЯ . ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС. 2005 {original}

Еще по теме 15.4. Активные операции с ценными бумагами:

  1. 15.1.8. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги
  2. Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги
  3. Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг
  4. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  5. 17.4. Особенности аудита операций с ценными бумагами
  6. 51. НАЛОГ НА ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
  7. Операции с ценными бумагами
  8. Операции с ценными бумагами
  9. 8.2. Налог на операции с ценными бумагами
  10. 44. Операции с ценными бумагами