<<
>>

10.2. Система золотого стандарта (1867— конец 1930-х гг.)

На ранних этапах становления мировой валютной системы (XVII— XVIII вв.) валюты обменивались в соответствии с их «металлическим содержа-нием», что упрощало проблему определения курса обмена. В разных странах Для чеканки монет использовали разные металлы: медь, серебро, золото (а также никель, олово, свинец и железо), однако в качестве меры определения валютных курсов служили благородные металлы.
В XIX в. одна часть стран ориентировалась на использование золота в качестве меры стоимости своих денежных единиц, другая часть — серебра. Идея обеспечить единообразие в определении валютных курсов впервые возникла в Великобритании в конце XVIII в., что и было закреплено решением Банка Англии 1821 г. о переходе к золотой основе При определении курса британского фунта стерлингов.
На международном уровне золото было признано формой мировых и национальных денег, за ним были закреплены все функции денег на Парижской конференции (1867), что означало введение системы золотого стандарта. Денежная система на основе золотого стандарта («золотой монометаллизм») включала следующие основные принципы; 1) золото — единственная форма мировых денег; 2) золото свободно обращается, что означало: а) цен- тральные банки отдельных стран могут продавать и покупать золото в неог-раниченных количествах по фиксированным ценам; б) любое лицо может использовать золото без каких-либо ограничений; в) любое лицо может чеканить золотые монеты из золотых слитков на государственном монетное дворе; г) импорт и экспорт золота не ограничивались. Эти условия распро* странялись как на резидентов, так и на нерезидентов отдельных стран.
Плюсом в использовании золота в качестве мировых денег является относительная устойчивость такой «валюты» в силу того, что золото практически не изнашивается, так что номинальная и металлическая стоимость монет совпадают. Существенным минусом является негибкость золота как средства обращения. Именно поэтому фактически такую роль стали выполнять переводные векселя (тратты), номинированные в наиболее устойчивой и популярной валюте того периода — английском фунте стерлингов. Постепенно золото вытеснялось в функции средства платежа кредитными деньгами. Золото же в основном использовалось для оплаты государственного долга страны при пассивном сальдо ее платежного баланса. Кроме того, на неофициальной основе в качестве резервной валюты использовался фунт стерлингов.
Золотой стандарт означал установление для каждой национальной валю* ты золотого содержания (количество золота в единице национальной валюты), через которое можно легко определить и официальные курсы валют пб отношению друг к другу. Поскольку эти курсы основаны на золотом содержа-нии, то говорили о золотых паритетах.
Несмотря на наличие золотого стандарта, формировались и рыночные курсы под влиянием соотношения спроса и предложения на рынке. При су-* щественных отклонениях рыночных курсов от золотых паритетов расчеты начинали осуществлять золотом, что приводило курсы в соответствие с официально признанными. При этом переход к расчетам золотом становился выгодным при достижении так называемых золотых точек. Если рыночный курс национальной валюты по отношению к иностранной снижался до уровня, при котором становилось выгоднее оплачивать ввозимый товар золотом, чем в иностранной валюте, то достигалась «золотая точка вывоза».
Аналогично определялась «золотая точка ввоза».
В течение 1870-х гг. Франция, Германия и многие другие страны перешли к золотому стандарту, что привело к избыточному спросу на золото и дефляционному процессу в этих странах. Одновременно демонетизация серебра еоз- дала его избыточное предложение и инфляционный пресс в странах, которые сохранили серебряный стандарт. Выбор между золотом и серебром был окончательно предрешен раз и навсегда в период открытия больших золотых месторождений в Южной Африке. К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом.
Система золотого стандарта обеспечивала длительный период временй стабильность большинства валют, способствовала развитию мировой торговли. При золотом стандарте национальные валюты свободно обменивались по твердому курсу на золото, количество которого было ограничено. Если увеличение количества денег внутри страны вело к росту цен, то это вызывало дефицит торгового баланса, отток золота из страны, сокращение количества денег в обращении, падение цен и восстановление равновесия баланса. Конечно, эта схема восстановления равновесия на основе закона спроса и предложения, разработанная еще в XVIII в. английским экономИстом и философом Д. Юмом , является упрощенной, и на практике она действовала с коррективами.
Первые такие крупные коррективы потребовались в начале XX в., когда вследствие обострения международной обстановки (Англо-бурская война, война между США и Мексикой, Русско-японская война) фактически был введен золотослитковый стандарт. При этом применение золота ограничивалось лишь международными расчетами между центральными банками раз-личных стран в форме стандартных слитков.
Во время Первой мировой войны регулирующий механизм системы золотого стандарта перестал действовать во всех вовлеченных в нее странах, за исключением США и Японии. К причинам, разрушившим систему золотого стандарта, относились: 1) значительная эмиссия бумажных денег для покрытия военных расходов; 2) введение воюющими сторонами валютных ограничений, препятствовавших единству Международной валютной системы; 3) истощение ресурсов золота при финансировании военных затрат.
Золотовалютный (золотодевизный) стандарт (Генуэзская валютная сис-тема). В 1922 г. на Генуэзской конференции была предпринята попытка восстановления модифицированного золотого стандарта. Согласно решениям конференции, национальные кредитные деньги могли обеспечиваться не столько золотом, сколько главным образом иностранной валютой тех стран, которые сохранили свободный обмен своих денежных единиц на золото (так называемыми девизами), т. е. английским фунтом стерлингов, французским франком и долларом США. Другие валюты меняли на золото не прямо, а через предварительный обмен на одну из трех указанных валют. Золотой стандарт сохранял свою силу только в международных расчетах.
Свободная чеканка золота любыми лицами стала возможна, т. е. страны перешли к закрытой чеканке. Но, несмотря на принятые в Генуе решения, период 1920—1930-х гг. характеризовался повсеместной демонетизацией золота в национальных денежных системах. Под демонетизацией золота понимается лишение его всех или части функций «валюты», в первую очередь отказ от использования в качестве меры определения курсов национальных валют, средства обращения и платежа. Поэтому как единая мировая система золотодевизный стандарт в отличие от золотомонетного не функционировал.
Существенное воздействие на МВС оказал мировой экономический кризис 1929—1933 гг., который привел к мировому валютному кризису, выразившемуся: а) в резких переливах капиталов и, как следствие, в неравновесии платежных балансов и колебаниях валютных курсов; б) в стагнации международного кредита с прекращением платежей рядом стран-должников, что вызвало появление обособленных валютных зон (например, в Германии); в) в отказе многих стран от золотодевизного стандарта и признании Других принципов мировой валютной системы. В 1925—1931 гг., в частности, в Великобритании был восстановлен золотослитковый стандарт.
В результате в период между войнами страны последовательно отказывались от системы золотого стандарта. Первыми из нее вышли аграрные и колониальные страны (1929—1930 гг.), в 1931 г. — Германия, Австрия и Великобритания, в апреле 1933 г. — США (запретив при этом частным лицам хране- ние и обращение золотых монет, слитков и сертификатов, а вскоре и вывоз золота за границу, но взяв на себя обязательство обменивать доллары на зсь лото по цене 35 долл. за тройскую унцию для иностранных центральных банков в целях укрепления международных позиций доллара), в 1936г.^. Франция. Многие страны ввели валютные ограничения и валютный конл троль. С этого времени американский доллар последовательно вытесняет английский фунт стерлингов с позиции ведущей мировой валюты, чему в не-, малой степени способствовало лидерство США в мировой торговле. На основе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.
Валютный блок — это объединение стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющей блок державы, которая диктует им единую политику в области международных отношений. Страна-лидер использует зависимые страны-участницы как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья и перспективную сферу приложения капитала. Таким образом, валютный блок укрепляет конкурентные позиции ведущей державы, особенно во время кризисов. Характерными чертами валютных блоков являются: прикрепление курса валют стран-членов к курсу валюты страны-гегемона, их международные расчеты выполняются в валюте главы блока, в этой же валюте хранятся резервы стран-участниц, а обеспечени» ем зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государствен» ных займов возглавляющей блок державы.
В 1930-е гг. образовалось три блока: в 1931 г. — стерлинговый, в 1933 г.-+~ долларовый и золотой. В состав первого вошли члены Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония, Греция и Иран. Долларовый блок возглавили США, в него входили многие страны Центральной и Южной Америки (где господствовал американский капитал) и Канада. В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, образовали золотой блок. В него вошли Франция, как лидер блока, Бельгия, Нидерланды, Швейцария; впоследствии присоединились Италия, Чехословакия, Польша. Участники блока искусственно сохраняли неизменным золотое содержание своих валют и потому терпели убытки от валютного демпинга со стороны стран, которые не придерживались золотого стандарта, что и послужило причиной распада блока в 1935 г. В октябре 1936 г. во Франции был отменен золотой стандарт. Валютный демпинг, являясь разновидностью валютной войны, разрушал генуэзские соглашения «изнутри». Средством его осуществления были валютные стабилизационные фонды, которые в 1932 и 1934 гг. создали Великобритания и США, в 1935 г. — Бельгия и Канада, в сентябре — октябре 1936 г. — Нидерланды, Швейцария и, наконец, Франция. Из этого следует, что к концу 1930-х гг. система золотого стандарта не удовлетворяла даже наиболее верных ее сторонников. Во время Второй мировой войны все валютные блоки, а с нимй и система золотого стандарта, перестали существовать.
В период Второй мировой войны единый валютный рынок был разрушен, и принципы мировой валютной системы не соблюдались. Большинство воюющих и многие нейтральные страны ввели валютные ограничения. Произошло новое повышение роли золота как мировых денег, поскольку в военных условиях стратегические и дефицитные товары можно было приобрести только за золото, что привело к исчерпанию золотых резервов стран, которые вели активные закупки вооружения и продовольствия, и их накопление у стран-экспортеров, прежде всего у США . Последние, учтя уроки международных расчетов по итогам Первой мировой войны, предпочли военные поставки осуществлять не в кредит, а по ленд-лизу, т. е. в аренду, на общую сумму в 50 млрд долл., в том числе на 30 млрд долл. в Великобританию и страны Британского содружества наций, на 10 млрд долл. — в СССР.
В период войны официальные валютные курсы, несмотря на инфляцию, были зафиксированы, и поэтому утратили регулирующую роль в экономических отношениях. Наконец, еще одной особенностью периода войны было использование странами-оккупантами, помимо прямых методов грабежа, также и валютно-финансовых махинаций (эмиссия необеспеченных денег для формальной оплаты поставок сырья и продовольствия из оккупированных стран, завышение курса собственной валюты).
<< | >>
Источник: Под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. Деньги. Кредит. Банки: Учебник Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова . — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2003. — 624 с.. 2003 {original}

Еще по теме 10.2. Система золотого стандарта (1867— конец 1930-х гг.):

  1. 46. Золотой стандарт: фиксированные валютные курсы
  2. ВЕЙМАРСКАЯ РЕСПУБЛИКА И ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
  3. § 6.4. Филиппины: от частной монополии к Фонду золотого стандарта
  4. Развитие бюджетной системы в 1930—1990 годы
  5. СИСТЕМА ТОВАРНОГО СТАНДАРТА
  6. 2.1. Эпоха ранней Древности (конец IV – конец II тыс. до н.э.)
  7. 2.1. Эпоха ранней Древности (конец IV – конец II тыс. до н.э.)
  8. 2.1. Эпоха ранней Древности (конец IV - конец II тыс. до н.э.)
  9. 2.2. Эпоха расцвета древних государств (конец II - конец I тыс. до н.э.)
  10. 2.2. Эпоха расцвета древних государств (конец II – конец I тыс. до н.э.)
  11. 2.2. Эпоха расцвета древних государств (конец II – конец I тыс. до н.э.)
  12. Австрийская империя в 1849-1867 гг.