<<
>>

Вопросы и задания для самопроверки

Найти стоимость тридцатилетней бескупонной облигации номиналом 1000 руб. Безрисковая процентная ставка: 6%.

1. Дана облигация номинальной стоимостью $1000, купонная ставка: 6,375%, ку­пон выплачивается раз в полгода.

Облигация выпущена 01.01.2009 г., срок по-

гашения — 31.12.2016 г.:

♦ определить стоимость облигации на дату размещения, если безрисковая процентная ставка составила 5% годовых;

♦ инвестор продал облигацию сразу после получения первого купона. Без­рисковая процентная ставка на 01.07.2009 г. составила 4%. Найти доход­ность вложения (рассчитать номинальную и эффективную ставки доход­ности).

3. Облигация федерального займа с постоянным доходом, номиналом 1000 руб. создает купонные выплаты один раз в полгода по 6% годовых, погашается через три года. Какой должна быть ее стоимость на рынке, если рыночная доходность облигаций этого класса 7% годовых?

4. Компания Запнефть выплачивает дивиденд по своим привилегированным акциям в размере 300% от номинала.

Номинал привилегированных акций составляет 25 руб. Безрисковая ставка 10% годовых:

♦ рассчитать теоретическую стоимость привилегированных акций компании;

♦ рассчитать теоретическую стоимость привилегированных акций компа­нии, если текущий дивиденд равен 300% от номинала, а в каждый год из последующих компания планирует увеличивать размер дивиденда на 1% от номинала.

5. Доходность государственных облигаций составляет 4%. Ожидаемая доход­ность фондового индекса — 12%. Чему равна ожидаемая доходность акций, бета-коэффициент которых равен 1,2?

6. На рынке обращаются акции двух компаний, А и В. Бета-коэффициент акций компании А равен 0,6; бета-коэффициент акций компании В — 1,2. Ожидаемая инвесторами доходность данных акций соответственно 6 и 10%. Найти ожи­даемую доходность акций компании С, бета коэффициент которых равен 0,8.

7. На рынке обращаются колл-опционы на обыкновенные акции компании Востнефть со страйком 40 руб. за акцию. Спотовая цена акции в момент оценки равна 35 руб. Срок исполнения опционов равен 6 месяцев. Безриско­вая ставка 7% годовых. Рыночная стоимость колл-опционов составляет 3 руб. Рассчитать теоретическую стоимость аналогичного пут-опциона.

Рекомендуемая литература

1. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007.

3. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструмен­тов. — М.: НТО им. С. И. Вавилова, 2009.

4. Вострокнутова А. И., Друзь И. А. Инвестиции. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.

5. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. — СПб.: Питер, 2000.

6. Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 2009.

<< | >>
Источник: Под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, — 592 с.. 2011

Еще по теме Вопросы и задания для самопроверки:

  1. Вопросы и задания для самопроверки
  2. Вопросы и задания для самопроверки
  3. Вопросы и задания для самопроверки
  4. Вопросы и задания для самопроверки
  5. Вопросы и задания для самопроверки
  6. Вопросы и задания для самопроверки
  7. Вопросы и задания для самопроверки
  8. Вопросы и задания для самопроверки
  9. Вопросы и задания для самопроверки
  10. Вопросы и задания для самопроверки
  11. Вопросы и задания для самопроверки
  12. Вопросы и задания для самопроверки
  13. Вопросы и задания для самопроверки
  14. Вопросы и задания для самопроверки
  15. Вопросы и задания для самопроверки
  16. Вопросы и задания для самопроверки
  17. Задания для самопроверки
  18. Задания для самопроверки