Контрольные вопросы и задания
фьючерс на DAX — на уровне 5840. И вот вам звонит ваш брокер, напоминая, что фьючерсы сводятся относительно рынка (зачитываются) ежедневно. О чем он вам сообщает — что вы должны заплатить или, наоборот, вам что-то причитается?
3.
Вычислите стоимость шестимесячного фьючерса на казначейские облигации. Вы располагаете следующей информацией:• шестимесячная процентная ставка — 10% годовых, или 4,9% на шесть месяцев;
• цена «спот» облигации — 95;
• приведенная стоимость купонных выплат по облигациям за следующие шесть месяцев — 4.
4. Вычислите приведенную стоимость выгод доступности для магнума, исходя из следующей информации:
• цена «спот» — 2550 дол. за тонну;
• фьючерсная цена — 2408 дол. для однолетнего контракта;
• процентная ставка — 12%;
• приведенная стоимость издержек хранения — 100 дол. в год.
5. В ноябре и декабре 2015 г. на жителей северо-вос- точных районов США обрушились неслыханные морозы. Цена «спот» на жидкое топливо возросла на 25%, превысив 2 дол.
за галлон.а) Как это повлияло на величину чистой выгоды доступности и на соотношение между ценой «спот» и фьючерсной ценой?
б) В конце 2016 г. нефтепереработчиков и дистрибьюторов постигла еще одна неожиданность — рекордно высокие температуры. Как это сказалось на чистой выгоде доступности и соотношении между ценой «спот» и фьючерсной ценой?
6. В результате грандиозного урожая зернохранилища оказались переполнены под завязку. Какими в этом случае будут издержки хранения — высокими или низкими? А чистая выгода доступности?
7. В прошлом году Британский банк заключил пятилетнее соглашение о процентном свопе на 50 млн ф. ст. Он согласился ежегодно выплачивать компании А фиксированные суммы по ставке 6%, а взамен получать платежи из расчета ЛИБОР плюс 1%. На момент договоренности о свопе ЛИБОР составляла 5%, но с тех пор процентные ставки выросли, так что теперь по четырехлетнему процентному свопу банк платил бы б[508] /2%, а получал ЛИБОР плюс 1%.
а) Что несет банку его пятилетний своп — прибыль или убытки?
б) Допустим, в это самое время компания Л обращается к банку с предложением отменить своп. Если остаются еще четыре годовых платежа, какую сумму банк должен назначить компании А в качестве неустойки за отмену свопа?
8. Что такое базисный риск? В какой из следующих ситуаций вы ожидали бы наиболее серьезного базисного риска?
а) Брокер, владеющий крупным пакетом обыкновенных акций компании Walt Disney, хеджирует риск продажей индексных фьючерсов.
б) Фермер, выращивающий кукурузу в Айове, хеджирует цену кукурузы продажей фьючерсов на кукурузу в Чикаго.
Еще по теме Контрольные вопросы и задания:
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- 1.1.9. Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- Контрольные вопросы и задания
- КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ
- Контрольные вопросы и задания