7.2. Классификация денежных потоков

Совокупный денежный поток, а также отдельные его элементы являются объектом финансового управления. Необходимость и возможность эф­фективного управления денежными потоками характеризуют следующие положения:

♦ денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность пред­приятия практически во всех формах;

♦ рациональное их формирование способствует ритмичности произ­водственного и финансового циклов;

♦ целенаправленное управление денежными потоками помогает со­кратить расходы в оборотном капитале и издержки по обслужива­нию долга кредиторам;

♦ управление денежными потоками обеспечивает снижение риска не­платежеспособности в текущем и будущем периодах;

♦ активные формы управления денежными потоками позволяют по­лучить дополнительную прибыль, генерируемую денежными акти­вами и их эквивалентами.

Учитывая сказанное, денежные потоки выделяют в самостоятельный объект управления. Для обеспечения целенаправленного учета, анализа, планирования и контроля они требуют определенной систематизации, которую проводят по следующим признакам (табл. 7.1).

При формальном подходе денежные потоки классифицируют:

♦ генерируемые в результате осуществления капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов;

♦ формируемые в условиях действующего предприятия от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 7.1. Классификация денежных потоков на предприятиях современной России
№ п/п Классификационный признак Наименование денежного потока
1 По видам хозяйственной деятельности 1.1. Общий денежный поток

1.2. Денежный поток текущей деятельности

1.3. Денежный поток инвестиционной деятельности

1.4. Денежный поток финансовой деятельности

2 По объему обслуживания финансово-хозяйственных процессов 2.1. Денежный поток по предприятию в целом

2.2. Денежный поток структурного подразделения (филиала, ЦФО)

3 По направлениям движе­ния денежных средств 3.1. Входящий денежный поток (приток денег)

3.2. Исходящий денежный поток (опок денег)

4 По форме осуществления 4.1. Безналичный денежный поток

4.2. Наличный денежный поток

5 По сфере обращения денежных средств 5.1. Внутренний денежный поток

5.2. Внешний денежный поток

6 По продолжительности 6.1. Краткосрочный денежный поток

6.2. Долгосрочный денежный поток

7 По достаточности объема 7.1. Избыточный денежный поток

7.2. Оптимальный денежный поток

7.3. Дефицитный денежный поток

8 По виду валюты 8.1. Денежный поток в национальной валюте

8.2. Денежный поток в иностранной валюте

9 По предсказуемости 9.1. Планируемый денежный поток

9.2. Непланируемый денежный поток

10 По непрерывности движе­ния денежных средств 10.1.
Регулярный денежный поток

10.2. Дискретный денежный поток

11 По оценке во времени 11.1. Настоящий денежный поток

11.2. Будущий денежный поток

12 По методу движения де­нежных средств 12.1. Валовой денежный поток

12.2. Чистый денежный поток

13 По стабильности времен­ных интервалов образова­ния 13.1. Регулярный денежный поток с регулярными временными ин­тервалами

13.2. Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

Текущей считают деятельность предприятия, которая обеспечивает извлечение прибыли в качестве приоритетной цели либо не имеет извле­чение прибыли в качестве такой цели. Она может быть связана с произ­водством промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполне­нием строительно-монтажных работ, продажей товаров, оказанием услуг, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. Поскольку текущая деятельность являет­ся главным источником получения доходов, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Инвестиционной признают деятельность предприятия, связанную с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, обо­рудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, рас­ходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и техноло­гические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобре­тение ценных бумаг других эмитентов, вклады в уставные капиталы сторонних организаций, предоставление другим организациям займов ит. д.).

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть поступления от текущей деятельности в форме нераспреде­ленной прибыли и амортизационных отчислений; доходы от самой инве­стиционной деятельности (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты банков). При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к модернизации и расширению производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к оттоку денежных средств. В будущем они возвратятся предприятию в форме дополнительного притока денежной наличности (после успешной реализации инвестиционного проекта).

Финансовой считают деятельность предприятия, в результате кото­рой изменяются величина и состав собственного и заемного капитала (по­ступления от эмиссии акций и корпоративных облигаций, предоставле­ние другим организациям займов, погашение заемных средств, выплата процентов заимодавцам и пр.).

Сведения о движении денежных средств предприятия показывают в валюте РФ. В случае движения денежных средств в иностранной валюте формируют информацию о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчи­тывают по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтер­ской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируют при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении де­нежных средств.

На стабильно работающих предприятиях денежные потоки, генери­руемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестицион­ную и финансовую деятельность, например на погашение кредитов и зай­мов, выплату дивидендов и процентов по эмиссионным ценным бумагам, приобретение внеоборотных активов и т. д.

Связь между текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия показана на рис. 7.2.

Рис. 7.2. Взаимосвязь между видами деятельности предприятия (корпорации)


На многих предприятиях РФ текущую деятельность часто поддержи­вают за счет инвестиционной и финансовой деятельности, например не выделяют средства на обновление основного капитала, на достройку объ­ектов, числящихся в составе незавершенного строительства, на реализа­цию инновационных проектов, что не создает условий для будущего раз­вития. Представленная систематизация денежных потоков позволяет предприятиям более целенаправленно осуществлять учет, анализ, плани­рование и контроль денежных поступлений и выплат в течение всего фи­нансового года.

<< | >>
Источник: Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, — 272 с.. 2008

Еще по теме 7.2. Классификация денежных потоков:

  1. 68. Понятие денежного потока. Виды и классификация денежных потоков, их роль в управлении финансами
  2. Вопрос 1 Состав и классификация денежных потоков предприятия
  3. Денежные потоки предприятия, их классификация
  4. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  5. Денежные потоки
  6. Анализ денежных потоков предприятия
  7. 93. Анализ денежных потоков
  8. Потоки денежных средств организации
  9. 4.3 УПРАВЛЕНИЕ ПОТОКАМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  10. 2.3. Планирование денежных потоков
  11. 3.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
  12. 1.3.2.Концепция денежного потока
  13. 6.2.Выбор модели денежного потока