<<
>>

4.2.3. Оптимальная структура портфеля

Рассчитайте с помощью данных из табл. 4.6 оптимальные рисковые доли портфеля.

*

Вначале мы рассчитаем матрицу, обратную матрице «дисперсия—кова- риация»

Так как мы имеем дело с матрицей 2x2, мы должны заменить цифры вдоль главной диагонали, поменять знаки чисел побочных диагоналей и, наконец,

лучим[26]

полученные таким образом числа разделить на определитель.

Тогда мы по- 012\ 1 /0.0200 0.0090\ /2188.61 983^

^21 ^22 ) 0.00 0 0 09 V0-0090 0.0045/ V 983-78 492.15 и можем сейчас при учете

Е[Хі] - (1 + ?7)р(Хі) = 1.10 - 1.12 = -0.02,

Е[ЛГ2] - (1 + г;)р{Х2) = 1.185 - 0.120 = 0.065

подставить в (4.52): ■

9\ = 2188.61 ■ (-0.02) + 983.78 • 0.065 = 20.1735,

в2 = 983.78 • (-0.02) + 492.15 • 0.065 = 12.3144. Из (4.54) мы получим

Таким образом, оптимальный рисковый портфель имеет структуру о>і = = 0.621 и из2 = 0.379.

<< | >>
Источник: Шефер Д., Шваке М. / Пер. с нем. под общей редак­цией 3. А. Сабова и А. Л. Дмитриева. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений. — СПб: Питер, — 320 с. — (Серия «Учебники для вузов»).. 2001

Еще по теме 4.2.3. Оптимальная структура портфеля:

  1. 11.4. Оптимальный инвестиционный портфель
  2. Модели оптимального портфеля инвестиций
  3. 12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг
  4. МОДЕЛИ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ
  5. ПОСТРОЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ, АППРОКСИМИРУЮЩЕГО ОПТИМАЛЬНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
  6. 9.2.3. Оптимальная структура капитала
  7. Оптимальная структура инвестиционных ресурсов
  8. методика выбора оптимальной СТРУКТУРЫ ПРОЦЕССА ОБУЧЕНИЯ
  9. 3.2. Леверидж и структура капитала 3.2.1. Факторы оптимальной структуры капитала
  10. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ТРЕБОВАНИЯ К ВЫБОРУ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕССА ОБУЧЕНИЯ
  11. Понятие, цели, состав и структура портфеля
  12. Математическое приложение 1: Оптимизация структуры портфеля из п разновидностей рисковых ценных бумаг
  13. Портфель, состоящий из ценных бумаг государственных структур.
  14. 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
  15. 12.3. ЭФФЕКТИВНАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ 1РИ НАЛИЧИИ МНОГИХ РИСКОВАННЫХ АКТИВОВ 12.3.1. Портфели из двух рискованных активов
  16. Вопрос 53. Оптимальность по Парето.
  17. Существует ли «оптимальная» команда?
  18. Оптимальное управление
  19. ОПТИМАЛЬНЫЙ ВАРИАНТ ПОТРЕБЛЕНИЯ