<<
>>

11.6. Систематизация и содержание оперативных бюджетов

Бюджет — оперативный финансовый план, составляемый, как правило, на срок до одного года (месяц, квартал, полугодие), отражающий поступле­ние и расходование средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (корпорации).

Бюджетирование — процесс разработки плановых бюджетов (смет), объединяющих планы руководства предприятий, и в первую очередь про­изводственные и маркетинговые планы.

Цель бюджетирования — обеспечение производственно-коммерческо­го процесса необходимыми денежными ресурсами как в общем объеме, так и по структурным подразделениям (цехам, отделам, службам и т. д.).

Система бюджетирования на любом предприятии состоит из двух под­систем:

♦ бюджетов структурных подразделений (филиалов), составляемых по центрам финансовой ответственности;

♦ сквозного бюджета, характеризующего деятельность предприятия в целом.

Центр финансовой ответственности (ЦФО) — это набор статей бюд­жета предприятия (объединенных по общему признаку), за планирование и выполнение которого несет ответственность один из менеджеров пред­приятия или руководитель структурного подразделения (филиала).

В состав ЦФО включают:

♦ профит-центр, деятельность которого связана с подразделениями, генерирующими прибыль (например, цех с законченным циклом производства готового продукта, транспортный цех);

♦ центр затрат, деятельность которого связана со структурными подраз­делениями, не приносящими прибыль (например, отделы снабжения и комплектации, вспомогательные и обслуживающие хозяйства);

♦ венчур-центр, деятельность которого связана с подразделениями, от которых ожидают прибыль в будущем;

♦ центр инвестиций, деятельность которого связана с осуществлени­ем капиталовложений (отдел капитального строительства) и др.

С позиции корпоративных финансов бюджеты подразделяют также на операционные и финансовые. Операционный бюджет — это бюджет дохо­дов и расходов, базой для разработки которого служат более частные бюд­жеты: продажи товаров, производства, закупок материальных ресурсов, об­щепроизводственных и общехозяйственных расходов, налоговый и др. Финансовый бюджет состоит из бюджета движения денежных средств и прогнозного баланса активов и пассивов (бюджета по балансовому листу).

Составление бюджета доходов и расходов является отправной точкой процесса сквозного бюджетирования на любом предприятии. Этот бюд­жет представляет собой расчетную оценку доходов и расходов, а также их структуру на предстоящий период.

Доходную и расходную часть бюджета исчисляют отдельно, а затем сводят в единую таблицу. Доходную часть бюджета разделяют на три со­ставляющие: доходы от реализации продукции (работ, услуг); доходы от прочей текущей деятельности и доходы по финансовой деятельности. Расходная часть состоит из текущих расходов, связанных с производст­вом и сбытом продукции; расходов на выплату налогов и взносов в госу­дарственные внебюджетные фонды; расходов по финансовой деятельно­сти. Примерная форма бюджета доходов и расходов по ОАО пищевой промышленности приведена в табл. 11.2.

Важно отметить, что пересмотр бюджета доходов и расходов возможен в случаях:

♦ его дефицита (превышения расходов над доходами);

♦ если плановая рентабельность продаж и собственного капитала (от­ношение профита бюджета к объему продаж и собственному капи­талу) находится, по мнению руководства, на недостаточном уровне, что не позволяет в полной мере реализовать эффект финансового рычага.

Концентрация всех видов планируемых денежных потоков получает отражение в специальном плановом документе — бюджете движения де­нежных средств. Основная цель разработки этого бюджета — прогнози­рование во времени и пространстве денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и центров фи­нансовой ответственности и обеспечение платежеспособности на прием­лемом уровне (исключение кассовых разрывов) в течение планового пе­риода.

В более широкой интерпретации назначение бюджета движения де­нежных средств состоит в следующем:

♦ обеспечение платежеспособности компании;

♦ анализ взаимосвязи полученного финансового результата и измене­ния величины денежных средств;

♦ проведение эффективной политики в области привлечения заем­ных средств;

♦ выявление размеров и контроль динамики положительного и отри­цательного сальдо денежных средств как по предприятию в целом, так и по каждому центру финансовой ответственности;

♦ осуществление учета, анализа, планирования и контроля денежных потоков компании в целом и образующих ее бизнес-единиц.

Таблица 11.2. Бюджет доходов и расходов по ОАО пищевой промышленности на предстоящий год
Доходная часть бюджета Расходная часть бюджета
показатели сумма, тыс. руб. Показатели сумма, тыс. руб.
1. Выручка (нетто) от реализации продукции - всего 204 720 1. Текущие (операционные) расходы 100 320
В том числе: Оптовая торговля 84 720 В том числе:

Приобретение сырья и материалов

35 110
Розничная торговля 120 ООО Расходы на производство хлебобулоч­ных изделий 50 160
Расходы на реализацию готовой про­дукции 10 030
Управленческие и прочие расходы 5016
2. Прочие доходы от текущей дея­тельности (продажа многооборот­ной тары, реализация отходов и т. д.) 5280 2. Обязательные платежи в бюджет 46 704
3. Остатки денежных средств на сче­тах в банках на начало расчетного периода 1800 3. Взносы в государственные внебюд­жетные фонды 14 136
4. Доходы от внереализационных операций 3000 4. Погашение банковских кредитов (включая уплату процентов) 12 960
5. Доходы от финансовой деятель­ности 18 720 5. Отчисления в корпоративные денеж­ные фонды 45 600
Из них:

Долгосрочные кредиты банков

15 120
Поступления по депозитным серти­фикатам 2400
Прочие поступления 1200
Всего доходов 232 520 6. Пополнение оборотного капитала 12 000
7. Прочие расходы 1800
Всего расходов 232 520
Дефицит бюджета -
Профицит бюджета ' -

На предприятии бюджетирование обычно проводят в несколько этапов:

1) разработка «Положения о бюджетировании движения денежных средств»;

2) организация работы подсистемы оперативного финансового учета для целей информационного обеспечения исполнения данного бюджета;

3) организация работы (с привлечением экономических служб пред­приятия) по оперативному планированию движения денежных средств.

Прогнозирование параметров бюджета движения денежных средств выполняют в следующей последовательности:

♦ прогнозирование денежных поступлений;

♦ прогнозирование оттока денежных средств;

♦ вычисление чистого денежного потока (резерва денежной налично­сти);

♦ определение общей потребности в краткосрочном финансировании на конец прогнозного периода (в случае отрицательного или недос­таточного сальдо денежного потока).

В бюджете движения денежных средств обязательно должна быть представлена информация по видам деятельности, а также в разрезе биз­нес-центров, венчур-центров и центров-затрат, Для разработки этого бюджета используют информацию, полученную ранее при составлении бюджета доходов и расходов и расчетов к нему. Примерная форма бюдже­та движения денежных средств приведена в табл. 11.3.

Ожидаемое сальдо денежных средств на конец планируемого квартала (месяца) сравнивают с их минимальной величиной, которая должна под­держиваться предприятием. Если ожидаемое сальдо меньше минималь­ной суммы денежных средств, то возникает дефицит денежной налично­сти, покрываемый за счет банковского или коммерческого кредита. В рассмотренном примере (табл. 11.3) минимальная сумма денежных средств установлена предприятием в 1,8 млн руб. Ожидаемое сальдо де­нежной наличности на конец планируемого квартала ожидают в размере 7,644 млн руб., поэтому отсутствует необходимость в привлечении допол­нительных источников финансирования.

Оптимального соотношения денежных потоков достигают в случае, когда основным источником поступлений служит текущая деятельность. Средства, полученные от этой деятельности, направляют на финансиро­вание реальных инвестиций. В рассмотренном примере (табл. 11.3) дефи­цит денежных средств в инвестиционной деятельности — 8460 тыс. руб. (3216 - И 676) — может быть профинансирован за счет поступлений от текущей и финансовой деятельности. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные ресурсы предприятия (корпорации) и создавать дополнительные финансовые источники для текущей и инвестиционной деятельности.

Таблица 11.3. Бюджет движения денежных средств по ОАО пищевой промышленности на предстоящий квартал
Приток денежных средств Отток денежных средств
показатели сумма, тыс. руб. показатели Сумма, тыс. руб.
1. Текущая деятельность 1. Текущая деятельность
1.1. Выручка от реализации продук­ции

1.2. Прочие доходы от текущей дея­тельности

1.3. Доходы от внереализационных операций

51 180 1320 750 1.1. Приобретение сырья и материалов

1.2. Расходы на производство хлебобу­лочных изделий

1.3. Расходы на реализацию продукции

1.4. Управленческие и прочие расходы

1.5. Обязательные платежи в бюджет

1.6. Взносы в государственные внебюд­жетные фонды

8778

12 540 2508 1254 11 676 3534

Итого поступлений 53 250 Итого выплат 40 290
2. Инвестиционная деятельность 2. Инвестиционная деятельность
Продажа основных средств 3216 Приобретение оборудования 11 400
Итого поступлений 3216 Итого выплат 11 400
3. Финансовая деятельность 3. Финансовая деятельность
3.1. Краткосрочные кредиты банков

3.2. Поступления по депозитным сертификатам

3.3. Прочие поступления

3780 600 300 Погашение краткосрочных кредитов бан­ков 3576
Итого поступлений 4680 Итого выплат 3576
Всего поступлений от всех видов деятельности 61 146 Всего выплат по всем видам деятель­ности 55 266
Справочно:

Остаток денежных средств на начало квартала

1764
Всего поступлений 61 146
Всего выплат 55 266
Изменение денежных средств за квартал (+ или -) 5880
Остаток денежных средств на конец пла­нируемого квартала 7644

Сравнительно новым документом в практике финансового планирова­ния на предприятиях России является плановый баланс активов и пасси­вов на конец прогнозного периода. Разработка данного баланса (бюджета по балансовому листу) в разрезе укрупненной номенклатуры статей мо­жет оказать существенное влияние на пересмотр финансовой стратегии предприятия. Если предварительные расчеты показывают, что не достиг­нута необходимая ликвидность и финансовая устойчивость предприятия, то возможны значительные корректировки чистой прибыли, направляе­мой на цели накопления и выплату дивидендов.

Прогнозный баланс позволяет:

♦ выявить возможные неблагоприятные для предприятия последст­вия финансовых решений, принимаемых на планируемый период;

♦ проверить математическую правильность процесса бюджетирова­ния в целом, например достоверность составления бюджета движе­ния денежных средств;

♦ осуществить анализ финансового состояния предприятия в буду­щем периоде на основе расчета финансовых коэффициентов по ба­лансовым статьям и оценить их уровень с позиции требований фи­нансового рынка;

♦ установить будущую структуру капитала и активов (имущества) предприятия.

Отличительной особенностью данного этапа бюджетирования являет­ся то, что некоторые показатели баланса получают в результате разработ­ки бюджетов доходов и расходов и движения денежных средств. Ряд пока­зателей берут из предыдущего баланса (например, уставный капитал, добавочный капитал). Однако для ряда статей прогнозного баланса тре­буются специальные расчеты, например для готовой продукции на скла­де, незавершенного производства, НДС по приобретенным ценностям, де­биторской задолженности и др.

Расчетная формула для статьи «Материалы»:

Начальное сальдо + Закупки - Расход = Конечное сальдо.

Расчетная формула для статьи «Готовая продукция на складе»:

Начальное сальдо + Производство продукции - Реализация продукции =

= Конечное сальдо.

Расчетная формула для статьи «Расчеты по налогам и сборам»:

Начальное сальдо (по видам налогов и сборов) + Начислено - - Выплачено = Конечное сальдо (по видам налогов и сборов).

Аналогичные расчеты осуществляют по другим балансовым статьям.

После того как определены конечные сальдо по всем счетам, проводят контрольную сверку: сальдо всех активных счетов должно быть равно сальдо всех пассивных счетов. Здесь также проверяют математическую правиль­ность не только заключительного этапа, но и всего процесса бюджетирова­ния. После проведения заключительной сверки составляют прогнозный ба­ланс активов и пассивов примерно по следующей форме (табл. 11.4).

Таблица 11.4. Бюджет по балансовому листу по ОАО пищевой промышленности
Актив Сумма, тыс. руб. Пассив Сумма, тыс. руб.
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
1. Внеоборотные активы III. Капитал и резервы
1. Нематериальные активы 1224 1450 1. Уставный капитал 7000 7000
2. Основные средства 84 600 88 800 2. Добавочный капи­тал 88 790 91 800
3. Незавершенное строи­тельство 18 600 17 040 3. Резервный капитал 960 1150
4. Прочие внеоборотные ак­тивы 3276 3400 4. Нераспределенная прибыль (убыток) 15 710 17 900
Итого по разделу I 107 700 110 690 Итого по разделу 111 112 460 117 850
II. Оборотные активы IV. Долгосрочные обя­зательства
1. Запасы 14 856 15 200 Долгосрочные займы и кредиты 1000 1200
2. НДС по приобретенным ценностям 2904 3100 Итого по разделу IV 1000 1200
3. Дебиторская задолжен­ность 66 336 66 960 V. Краткосрочные обя­зательства
4. Денежные средства 1764 7644 1. Краткосрочные зай­мы и кредиты 9000 7200
5. Краткосрочные финансо­вые вложения 7800 8400 2. Кредиторская за­долженность 77 028 83 844
Итого по разделу II 93 660 101 304 3. Прочие краткосроч­ные обязательства 1872 1900
Баланс 201 360 211 994 Итого по разделу V 87 900 92 944
Баланс 201 360 211 994

Как следует из данных, приведенных в табл. 11.4, чистый оборотный капитал по ОАО на начало прогнозного периода составлял 5760 тыс. руб.

(93 660 - 87 900), или 6,1% от объема оборотных активов, а на конец про­гнозного периода — 8360 тыс. руб. (101 304 - 92 944), или 8,25%, т. е. не достиг рекомендуемой минимальной величины в 10%. Поэтому бюджет по балансовому листу нуждается в корректировке в части увеличения объема чистого оборотного капитала и повышения ликвидности баланса.

<< | >>
Источник: Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, — 272 с.. 2008

Еще по теме 11.6. Систематизация и содержание оперативных бюджетов:

  1. Процесс составления бюджета - Расстановка цифр в оперативном плане.
  2. Вопрос 9 Виды и содержание бюджетов предприятия. Структура главного бюджета
  3. 5.2.2. Содержание оперативного плана работы с персоналом
  4. 18. Бюджетная система страны: федеральный бюджет, бюджеты субъектов, местные бюджеты. Межбюджетные отношения. Консолидированный бюджет
  5. Социально-экономическое содержание бюджета
  6. 41. Инвестиционный бюджет. Содержание, функции, виды
  7. 41. Инвестиционный бюджет. Содержание, функции, виды
  8. 2.1. Экономическое содержание и роль бюджета
  9. Экономическое содержание доходов бюджета
  10. 6.1. Бюджет государства, его содержание и роль в макроэкономическом регулировании