11.4. Практика финансового планирования в России и за рубежом
С изменением в 1992 г. правового статуса многих государственных предприятий (вследствие их приватизации), либерализации цен, принципиальных изменений в бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов и расходов по традиционной форме стала неприемлемой.
Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов. В финансовый раздел бизнес-плана действующих предприятий обычно включают: оценку риска и страхование, стратегию финансирования, требуемые денежные фонды, операционные и финансовые бюджеты.В прогнозных бизнес-планах корпораций США, составляемых на 3-5 и более лет, раздел «Финансы» содержит следующие пункты:
♦ общая политика управления оборотным капиталом (денежными активами, запасами и дебиторской задолженностью);
♦ дивидендная политика;
♦ инвестиционная политика;
♦ денежный бюджет;
♦ потребность во внешнем финансировании;
♦ прогнозная финансовая отчетность;
♦ учетная политика;
♦ система управленческого контроля.
Западные корпорации составляют следующие виды финансовых планов:
♦ прогноз баланса активов и пассивов;
♦ прогноз отчета о прибылях и убытках;
♦ прогноз отчета о движении денежных средств;
♦ прогноз ключевых финансовых показателей (объема продаж; издержек производства с выделением условно переменных и условно постоянных расходов; прибыли; рентабельности активов; собственного капитала и продажи товаров);
♦ долгосрочный бюджет капитальных вложений и оценка инвестиционных проектов;
♦ долговременная стратегия финансирования корпорации.
Разработка бюджета капиталовложений предполагает:
♦ классификацию инвестиционных проектов;
♦ сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистого приведенного эффекта, дисконтированного индекса доходности, дисконтированного периода окупаемости, внутренней нормы доходности и других параметров;
♦ выбор наиболее эффективных проектов.
Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается в:
♦ установлении источников долгосрочного финансирования (банковский кредит, облигационные займы, финансовый лизинг, эмиссия акций и др.) и способов использования ресурсов;
♦ выборе способов увеличения долгосрочного капитала при минимальных затратах на его привлечение;
♦ проведении рациональной эмиссионной политики.
Процесс финансового планирования на российских предприятиях включает ряд этапов:
♦ анализ финансовых показателей за предыдущий период исходя из данных бухгалтерской отчетности;
♦ разработку краткосрочных финансовых планов (бюджетов);
♦ составление долгосрочных финансовых планов с горизонтом в один год и на более длительный период;
♦ реализацию планов и контроль за их выполнением.
Вместе с тем принципы, положенные в основу финансового планирования в России и за рубежом, идентичны. Однако у отечественных предприятий возникают трудности в использовании учетных и статистических данных из-за несопоставимости либо недостаточности информативных источников.
Сложность прогнозирования финансовых показателей определяется также нестабильностью в российском законодательстве и экономической политике государства.Система финансового планирования призвана обеспечить определенную стабильность производственно-коммерческой деятельности предприятия (корпорации). Она включает:
♦ комплекс локальных бюджетов структурных подразделений (филиалов) предприятия;
♦ сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию (корпорации) в целом.
В систему бюджетного планирования входят:
♦ процессы формирования бюджетов;
♦ ответственность за формирование и использование средств бюджетов;
♦ процессы согласования, утверждения, контроля исполнения бюджетов в соответствии с разработанным бюджетным регламентом.
Бюджетный регламент (руководство по бюджету) — набор инструкций, отражающих политику, организационную структуру предприятия, разделение прав, обязанностей и ответственности исполнителей по вопросам бюджетного управления.
Основные преимущества бюджетного планирования по сравнению с традиционным подходом заключаются в следующем:
♦ помесячное составление бюджетов структурных подразделений обеспечивает более достоверные показатели объемов и структуры доходов, расходов и капитала, чем в ныне действующей отчетности;
♦ в рамках утвержденных месячных бюджетов структурным подразделениям предприятия предоставляют большую самостоятельность в расходовании средств на оплату труда;
♦ минимизация числа показателей бюджетов позволяет снизить затраты рабочего времени экономических служб предприятия;
♦ бюджетное планирование позволяет экономить денежные ресурсы, что особенно важно при выходе предприятия из кризисного состояния.
Для организации эффективной системы бюджетного планирования деятельности предприятия и его структурных подразделений рекомендуют составлять следующую сквозную систему бюджетов:
♦ бюджет материальных затрат;
♦ бюджет потребления энергии;
♦ бюджет фонда оплаты труда;
♦ бюджет амортизационных отчислений;
♦ бюджет прочих расходов;
♦ налоговый бюджет;
♦ бюджет погашения банковских кредитов и др.
Данная система охватывает практически весь денежный оборот предприятия (корпорации).
Сводный бюджет корпорации представляет собой совокупность бюджетов структурных подразделений (филиалов), налогового и кредитного бюджетов. В связи с этим финансовой дирекции целесообразно добиваться более активного участия структурных подразделений в подготовке бизнес-плана и консолидированного бюджета. При этом необходимо использовать принцип декомпозиции. Он заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией вышестоящего, т. е. бюджеты подразделений и центров финансовой ответственности входят в сводный (консолидированный) бюджет предприятия (корпорации).
Оптимальным считают такой бюджет, в котором доходный раздел равен расходному разделу.
Еще по теме 11.4. Практика финансового планирования в России и за рубежом:
- 12.3. Практика финансового планирования в России и за рубежом
- 4.6. Практика сертификации в России и за рубежом 4.6.1.
- 1.5. Особенности бизнес-планирования в России и за рубежом
- Эволюция финансового менеджмента в России и за рубежом
- ЭВОЛЮЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ЗА РУБЕЖОМ И В РОССИИ
- 4.6.2.Практика сертификацииза рубежом
- Финансовое планирование. Содержание и задачи финансового планирования. Виды финансовых планов
- 7.2. Сравнительные характеристики корпоративной формы предприятия в России и за рубежом
- ГЛАВА 7 РЕФОРМИРОВАНИЕ И ГАРМОНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ЗА РУБЕЖОМ И В РОССИИ
- Вопрос 7 ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ ИРАЗВИТИЯ ПОЛИТОЛОГИИ ЗА РУБЕЖОМ И В РОССИИ
- 8.1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ». СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
- 8. Роль, практика и неиспользуемые возможности бизнес-планирования в РФ
- 1. Развитие науки «Финансовый менеджмент» за рубежом
- 3.5. Налог на доходы физических лиц Становление и развитие налога в России и за рубежом
- 3.3. История и практика разработки поискового психологического портрета преступника в России
- Под ред. А.Г. Поршнева, М.Л. Разу, A.B. Тихомировой. Менеджмент: теория и практика в России:. Учебник.— М.: ИД ФБК-ПРЕСС,— 528 с., 2003
- 31. БЮДЖЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
- Содержание финансового планирования. Основные задачи и этапы планирования
- 21. ТРЕБОВАНИЯ К ОСНОВНЫМ ДОКУМЕНТАМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ