<<
>>

Средне- и краткосрочное финансовое планирование для обеспечения текущей ликвидности

Для обеспечения текущей ликвидности долгосрочное финансовое планирование должно быть дополнено среднесрочным (для России - поквартальным) и краткосрочным (еженедельным) финансовым планированием, ориентированным на поток платежей.
Здесь финансовый контроллинг в рамках его координационной функции должен обеспечить подходящие плановые и контрольные инструменты, соответствующие формальным и содержательным требованиям, предъявляемым к финансовому планированию. Формальные требования включают:

обзорность, достигаемую целесообразным разделением позиций плана;

брутто-принцип, т.е. недопустимость сальдирования различных по качеству требований и обязательств, в особенности с различными сроками платежей.

Содержательные требования предусматривают согласование и контроль выплат и поступлений по всем сферам деятельности пред-приятия.

Финансовый план - центральный объединяющий план, выполняющий интегрирующую функцию. Финансовый контроллинг с помощью составления финансового плана может помочь заранее распознать возможные узкие места.

Таким образом, все сферы деятельности предприятия планируются в терминах выплат и поступлений.

При составлении финансового плана целесообразно придерживаться предлагаемого ниже разбиения на секторы планирования.

Сектор 1: оборот. Основной финансовый поток для промышленного предприятия обеспечивают текущие поступления с оборота, которые соответствуют основной деятельности предприятия, В данном секторе учитываются также нетто-выплаты, связанные с обеспечением производства сырьевыми материалами и энергией, оплата услуг третьих фирм, оплата труда персонала. Здесь же могут учитываться другие выплаты, например направляемые на исследование рынка, рекламу и т.п.

Сектор 2: текущие внешние для предприятия платежи. Сюда входят платежи, не связанные непосредственно с основной деятель-ностью предприятия, например-выплата/получение процентов и дивидендов, арендной оплаты за здания.

Сектор 3: инвестиционная деятельность.

В этоу секторе содержатся поступления и выплаты от долгосрочной инвестиционной деятельности. Сальдо платежей по этому сектору - избыток по вы-платам - покрывается обычно поступлениями из внутренних источ-ников финансирования.

Сектор 4: платежи, связанные с заемным финансированием. Здесь планируются все поступления и выплаты - погашение долгов и получение новых кредитов, которые должны произойти в течение планируемого периода.

Сектор 5: платежи от неосновной деятельности. Учитыва-ются поступления и выплаты от неосновной для предприятия дея-тельности, влияющие на его результативность.

Сектор 6: налоговые платежи. Планируются выплаты налогов.

Сектор 7: прочие платежи. Данный сектор включает плани-руемые уменьшения капитала, дивидендные платежи для акционер-ных обществ (в месяц годового собрания), а также возможные по-ступления от увеличения собственного капитала.

Среднесрочный скользящий финансовый план, ориентированный на потоки платежей, служит для обеспечения текущей ликвидности и дополняет долгосрочный финансовый план. В секторах 1 и 2 со-держатся промежуточные суммы текущего брутто-избытка платежей (до выплаты налогов и процентов), который представляет собой избыток оборота, ориентированный на КФ планируемого внутреннего финансирования предприятия.

Среднесрочное финансовое планирование позволяет своевременно распознавать недостаток либо избыток финансовых средств. Финансовый контроллинг проверяет при этом, можно ли ликвидировать дефицит без изменения оперативных планов, например за счет использования финансовых резервов. Такими финансовыми резер-вами, которые должны быть предусмотрены специальным планом резервов в рамках годового планирования, могут быть:

ликвидные средства, превышающие предусмотренную заранее величину;

мобилизованное имущество, например средства от продажи финансовых активов;

использование оговоренных, но еще не использованных кредитных линий;

расширение кредитных линий (при удовлетворительной структурной ликвидности);

краткосрочное расширение базы собственного капитала.

Если указанные средства не обеспечивают приток необходимых финансовых средств, то финансовый контроллинг должен инициировать пересмотр оперативных частичных планов. В случае обратной ситуации - при избытке финансовых средств - финансовый контроллинг должен найти дополнительные возможности размещения средств, повышающие общую рентабельность предприятия.

В функции финансового контроллинга включается контроль. Финансовый контроль включает три основных направления своей деятельности:

оценку планов на реализуемость;

корректировку планов;

повышение качества планов.

<< | >>
Источник: A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько . - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика,2002. -256 с.. 2002

Еще по теме Средне- и краткосрочное финансовое планирование для обеспечения текущей ликвидности:

  1. Текущее обеспечение ликвидности
  2. Займы для обеспечения ликвидности
  3. 7.1. Текущее финансовое планирование
  4. 7.2. ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ (БЮДЖЕТИРОВАНИЕ)
  5. 7.5. Текущее финансовое планирование
  6. 77 СТРАТЕГИЧЕСКОЕ, ДОЛГОСРОЧНОЕ И КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
  7. Вопрос 8 Текущее финансовое планирование (бюджетирование)
  8. 4.7. Тактическое и текущее планирование. Основные этапы.Реализация текущих планов
  9. Краткосрочное (текущее) внутрифирменное финансирование
  10. Текущее поддержание ликвидности
  11. Распределение финансовых ресурсов для финансового обеспечения воспроизводственного процесса
  12. Обеспечение краткосрочных кредитов.
  13. 26.ДОЛГОСРОЧНОЕ И КРАТКОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ