<<
>>

2.3. СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ

В экономике под показателями понимают абсолютные и отно-сительные величины, которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации (предприятия). Как правило, имеющиеся показатели не служат непосредственно целям контроллинга, в связи с чем во многих случаях необходимы их отбор, систематизация и дополнение.

Важнейшее требование к системе показателей в контроллинге - релевантность управлению, т.е.

соответствие показателей целям управления процессом, подразделением, предприятием. Они должны адекватно отражать состояние и результаты деятельности в определенной сфере. Другое важное требование - объективность, т.е. показатели должны базироваться на количественных, объективно измеряемых и отражающих сущность данных.

Кроме того, к показателям предъявляется еще ряд требований, среди которых следует выделить:

актуальность - значимость показателей в текущий момент;

способность к интеграции с другими показателями;

ориентированность на перспективу - возможность характеризовать тренды и риски;

акцептированность - предложенные показатели должны быть приняты менеджерами и сотрудниками;

экономичность - соотношение полезности показателей и затрат на их получение должно быть допустимым;

визуализированность - показатели должны позволять графическое представление и быструю коммуникацию;

ответственность - принятая система показателей должна представлять собой основу для согласования целей и оценки результатов.

4-2236

Помимо этого, чтобы показатели были применимы для целей контроллинга, они должны обладать компактностью, динамичностью, допускать сравнение.

Весомость отдельных критериев зависит от целей и факторов успеха предприятия. Так как стратегия предприятия с течением времени изменяется, то необходимо через определенные отрезки времени проверять соответствие ей имеющихся показателей.

Можно систематизировать показатели по различным признакам, выделяя, например, абсолютные и относительные, стоимостные и натуральные.

Пример систематизации показателей по экономической сущности приведен на рис.

2.5.

Из-за ограниченной информативности отдельных показателей возникает необходимость в использовании систем показателей, которые позволяют не только количественно охарактеризовать и оценить ситуацию, но и вскрыть причины возникновения проблем, а также провести структурно-логический анализ влияющих факторов. Системы показателей представляют собой иерархическую структуру особым образом взаимосвязанных между собой показателей. На практике рекомендуется использовать отдельные показатели и системы показателей, которые в наилучшей степени помогают выявлять и характеризовать наиболее слабые ("узкие") места предприятия. Возможно создание систем показателей, приспособленных под условия конкретного предприятия.

Контроллинг предполагает выбор системы показателей, на основании которых происходят оценка результатов деятельности и текущего состояния, а также планирование направлений развития. Можно выделить пять основных шагов построения взаимосвязанных оценочных показателей для предприятия в целом и его подразделений.

Выбор основного показателя (показателей), который удовлетворял бы цели руководства. В качестве такого показателя могут выступать операционная прибыль, чистая прибыль, рентабельность инвестиций, продаж или другие показатели.

Фиксация методов исчисления составляющих показателя.

Определение временного момента расчета показателя.

Выработка стандартов требований к подразделениям.

Определение периодичности отчетов и справочных сводок.

Рис. 2.5. Систематизация показателей по экономической сущности

Существует достаточно большое количество отдельных показателей и их систем, которые можно классифицировать по различным критериям. Например, выделяют логико-дедуктивные и эмпирико- индуктивные системы показателей. В основе логико-дедуктивных

систем лежит конкретный показатель верхнего уровня, который постепенно в определенной последовательности расщепляется на показатели более низкого уровня, находящиеся в смысловой связи с основным показателем.

Эмпирико-индуктивные системы созданы путем статистического отбора информационно наиболее значимых показателей.

Логико-дедуктивные системы показателей считаются универсальными и применимыми для всех целей планирования, контроля и управления как предприятия в целом, так и его частей в зависимости от фазы процесса планирования. Достаточно широко распространены логико-дедуктивные системы Du Pont, Pyramid Structure of Ratios, ZVEI, система показателей RL.

Du Pont (рис. 2.6). Система разработана одноименной американ-ской компанией. Центральный показатель в ней - рентабельность инвестированного капитала (Return On Investment - ROI):

ROI = (G / U)(U/К),

где G - полученная/запланированная прибыль;

U - полученный/запланированный оборот;

К - используемый/планируемый для использования капитал.

Компоненты рентабельность оборота (G/U) и оборачиваемость капитала (U/K) постепенно разбиваются на конкретные составные части выручки, издержек и капитала.

Эта система довольно популярна среди практиков, однако существует ряд критических замечаний к показателю ROI:

относительность всех показателей системы не позволяет определить, за счет какого компонента произошло изменение показателя - числителя или знаменателя;

существует опасность, что оптимум низкого порядка войдет в противоречие с глобальным оптимумом;

ряд характеристик, не рассматриваемых в рамках модели ROI, могут иметь решающее значение для оценки ситуации, например нематериальный потенциал предприятия.

Несмотря на эти замечания, система Du Pont заняла прочное место в инструментарии контроллинга, что в основном объясняется простотой ее применения на практике.

Pyramid Structure of Ratios, Система предложена Британ-ским институтом менеджмента в первую очередь для сравнения по-казателей деятельности предприятий. Коэффициентом верхнего уровня в системе также является ROI. Исходя из основной идеи сис

темы, показатели формируются на основе отнесения различных позиций к обороту, что ведет к ограничению информативности величин, не зависящих от оборота.

Рис. 2.6. Система показателей ROI по модели Du Pont

ZVEI. Система разработана в Германии Центральным союзом электротехнической промышленности (нем. ZVEI). Она представляет собой обширную систему показателей, используемую не только для планирования, но и для анализа во временном аспекте, а также для сравнения разных предприятий. ZVEI состоит из двух крупных блоков: анализа роста и структурного анализа.

Анализ роста исследует важнейшие индикаторы успеха, выраженные в абсолютных величинах: портфель заказов, оборот, кеш флоу (КФ) и др.

Структурный анализ основан на показателях результативности и риска, разбитых на отдельные группы:

рентабельности;

оборота и прибыли;

структуры капитала;

связывания капитала.

Система ZVEI используется, например, для сравнения нескольких предприятий во времени с выявлением потенциалов роста. Использование системы возможно и в обратном направлении - для анализа причин и постепенного формирования показателей более высокого порядка.

RL (назван по фамилиям авторов Райхмана и Лахнитта). Эта система, как и ZVEI, используется для разнообразных целей планирования, анализа и контроля. Центральные величины системы - рентабельность и ликвидность. В системе выделяют общую часть и специальную.

Общая часть нацелена на результат деятельности предприятия, полученный от обычной для него деятельности, и рассматривает предприятие вне зависимости от его отраслевой принадлежности. Этот результат состоит из производственного результата и результата от нехарактерной для предприятия деятельности. На их основе фор-мируются различные виды показателей рентабельности. Анализ лик-видности опирается на показатели потока платежей - КФ и работающего капитала (working capital).

Специальная часть нацелена на анализ специфических отраслевых и структурных особенностей предприятия. Основными учитываемыми величинами являются объем продаж, доля переменных и постоянных издержек, маржинальная прибыль. При этом снижение доли постоянных издержек рассматривается в той же многоступенчатой иерархии, как и в случае с расчетами различных показателей маржинальной прибыли.

Эмпирико-индуктивные системы показателей разрабатываются с помощью математико-статистических методов путем отбора для некоторой группы предприятий наиболее значимых показателей. Основная цель этих систем показателей - раннее прогнозирование возможных ситуаций неплатежеспособности, т.е. установление, является ли предприятие "здоровым" или "больным", "успешным" или "недостаточно успешным". В эту группу систем показателей входят системы Beaver и Weibel. Для банковской сферы используется система показателей CAMEL, а также система показателей рейтинга динамической финансовой стабильности (РДФС).

Beaver. Система была построена на основе эмпирического исследования 79 "успешных" и 79 "неуспешных" предприятий. В результате были отобраны шесть наиболее эффективных для целей прогнозирования коэффициентов, представляющих собой отношение:

КФ к заемному капиталу;

чистой прибыли ко всему капиталу;

заемного капитала ко всему капиталу;

работающего капитала ко всему капиталу;

оборотного капитала к краткосрочному заемному капиталу;

используемых в ближайшее время денежных средств за вычетом заемного краткосрочного капитала к производственным затратам без амортизации.

Наибольшее значение приписывается первому коэффициенту.

We г be I. Система основана на исследовании 72 швейцарских предприятий. В результате были отобраны как наиболее информативные следующие показатели, представляющие собой отношение:

КФ к заемному капиталу;

оборотного капитала к краткосрочному заемному капиталу;

используемых в ближайшее время денежных средств за вычетом краткосрочного заемного капитала к производственным затратам без учета амортизации;

среднего запаса на складе к затратам на материалы, умноженное на 365;

среднего объема полученных кредитов к объему приобретенных товаров, умноженное на 365;

заемного капитала ко всему капиталу.

Названные системы используются для сравнения значений показателей, полученных для анализируемого предприятия, со значениями, полученными в результате эмпирических исследований так называемых "эталонных" предприятий.

По сути дела, к числу комплексных показателей можно отнести кеш флоу, который характеризует поток финансовых средств из процесса оборота и отражает ситуацию с ликвидностью и финансовым развитием предприятия. Показатель КФ рассчитывается как сумма прибыли, полученной за определенный период, и безвыплатных затрат минус доходы, возникновение которых не сопровождалось по-ступлением платежных средств. В упрощенной форме КФ рассчиты-вается как сумма прибыли за период, списания и увеличения резерв

ных фондов. Расчетная величина КФ интерпретируется как объем финансовых средств, использованных в течение планового (отчетного) периода на инвестирование, погашение долгов и распределение прибыли. Таким образом, текущие производственные платежи оказываются вне КФ.

Недостаток расчета КФ обусловлен тем, что безвыплатные затраты и не сопровождаемые поступлениями (платежами) доходы не со-держат всех производственных выплат и поступлений расчетного периода. Отсутствуют все хотя и сопровождаемые поступлениями и выплатами, но нейтральные по отношению к результату изменения позиций. Так, КФ не уменьшается при закупке сырья и осуществлении платежей в данном плановом периоде. Отток средств компенсируется увеличением запасов. С другой стороны, КФ увеличивается в результате реализации товаров, сопровождаемой не притоком финансовых средств, а возникновением требований.

С учетом нейтральных для результата компонентов расчетная схема КФ модифицируется следующим образом:

плюс изменения позиций, сопровождаемые поступлениями, нейтральными по отношению к конечному результату;

минус изменения позиций, сопровождаемые выплатами, но нейтральными по отношению к конечному результату.

Таким образом, можно констатировать, что полученные с помощью вышеприведенных формул величины КФ позволяют получить лишь приблизительное представление о движении ликвидных средств, обусловленных оборотом.

На основе КФ рассчитывается ряд относительных показателей, например доля КФ в обороте, КФ в расчете на одного работника и др. Кроме того, на практике используются расчеты нескольких видов КФ:

КФ 1 рассчитывается как годовая прибыль плюс амортизация минус доходы, начисленные в расчетном периоде, но получаемые в последующие периоды;

КФ 2 - КФ 1 плюс увеличение долгосрочных резервных фондов минус уменьшение долгосрочных резервных фондов;

КФ 3 - КФ 2 плюс прочие производственные доходы минус прочие производственные затраты;

КФ 4 - КФ 3 минус выплаченная прибыль.

Показатель КФ можно считать финансовым результатом деятельности предприятия. Он характеризует возможности предприятия к

самофинансированию. Сумма превышений поступлений над выплатами может быть использована для инвестиций, погашения кредитов и процентов по ним, выплаты дивидендов. По величине КФ судят об инвестиционной силе предприятия, а новые инвестиции, как известно, залог будущих прибылей.

Анализ КФ важен в финансовой сфере: он является базой для определения годовых сумм, идущих на погашение долга. Ежегодно выплачиваемые по кредитам суммы физически не могут превышать вели-чину КФ, поэтому данный показатель оказывает непосредственное влияние как на величину кредита, так и на проценты по нему: ведь если КФ невелик, то риск кредитора увеличивается, а следовательно, растет стоимость кредита.

Принципы формирования системы показателей, а также результаты конкретного выбора такой системы, регламентированной внутренними нормативными документами, определяют требования к структурированию учетных данных. Многогранность анализа и наличие связанных, но различных показателей определяют необходимость в многоаспектной системе управленческого учета, позволяющей оперативно настраиваться на нерегламентированные запросы пользователя.

<< | >>
Источник: А.М. Карминский, С.Г. Фалько, А.А. Жевага, Н.Ю. Иванова. Контроллинг. 2006

Еще по теме 2.3. СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ:

  1. 3.3.СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ
  2. Финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий и показатели его оценки
  3. 9.3.2. Оценка деятельности подразделений управления персоналом
  4. 9.3. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ И ОРГАНИЗАЦИИ В ЦЕЛОМ
  5. Министерство РФ по налогам и сборам и его подразделения в РФ, Государственный таможенный комитет РФ и его подразделения, органы государственных внебюджетных фондов
  6. 1. Задачи оценки и результативные показатели предпринимательской деятельности
  7. 46. Показатели деятельности предприятия
  8. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете. Связь показателей управленческого и финансового учета
  9. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете Связь показателей управленческого и финансового учета
  10. Показатели, используемые для экспресс- анализа Финансового состояния и оценки кредитоспосо6ности предприятия
  11. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО АНАЛИЗУ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
  12. Оценка рентабельности деятельности предприятия