6.2.8.МЕТОДЫ КАЛЬКУЛЯЦИИ МАРЖИ

Калькуляция маржи оказывается наиболее существенным компонентом информации, необходимой для управления банком.

Маржей кредитной операции называют разницу между эффек-тивным процентом дохода и калькуляционным процентом издержек. Для операции вложения средств определение обратное: маржа операции вложения - это разница между калькуляционным процентом дохода и эффективным процентом издержек. Порядок расчета калькуляционного процента издержек (для кредитной операции) и калькуляционного процента вклада (для операции вклада) подробно описан в [30].

Полнота информации^ содержащейся в марже, достигается учетом всех компонентов результата банковской деятельности.

Различают брутто- и нетто-маржу. Под брутто-маржей понимают процентный доход, под нетто-маржей - процентный доход за вычетом (на разных этапах расчетов) калькуляционных процентных издержек, прямых производственных издержек и других издержек, непосредственно влияющих на общий результат банка.

Ориентированная на управление калькуляция маржи должна удовлетворять целому ряду требований. Так, маржа, ориентированная на управление, должна выполнять две основные функции: информационную и функцию управления действиями.

Целенаправленные решения можно принимать только в том случае, если лицо, принимающее решения, информировано о вкладе его действий в достижение цели.

Наиболее известными и распространенными методами калькуля-ции маржи являются традиционные методы: метод котла и метод послойного баланса, а также современная концепция рыночной калькуляции маржи.

Таблица 6.6

Содержание

Пример

Комментарии

Все пассивы вносятся в единый "котел", из которого затем берутся средства для кредитования клиентов. При этом пассивы теряют свою индивидуальность

Рассчитываются средневзвешенные процентные ставки по всем активам и пассивам

Разница между средневзвешенными процентными ставками по активам и пассивам дает общебанковскую брутто- маржу

Для расчета маржи конкретного актива (пассива) сравнивают процент, полученный от этого актива (пассива), со средне-взвешенной процентной ставкой пассивов (активов) Резервы 200 300 Текущие наличности вклады (+0%) (-0.5%) Котел Ценные Срочные бумаги вклады (+8%) 800 700 (-5%) Котловой метод Активы

Пассивы

Последовательность расчетов:

Средневзвешенная процентная ставка по активам:

(200x0% +800х8%)/1000=6,4% и пассивам

(300x0,5%+ 700x5%)/]000=3,65%

Брутто-маржа: 6,4% - 3,65%=2,75% Расчетная маржа делится пополам

Маржа ценных бумаг: (8%-3,65%)/2=2,18%

Маржа срочных вкладов: (6,4% - 5%)/2=0,7%

Преимущества котлового

метода и метода послойного

баланса:

сравнительная простота;

сравнительная дешевизна;

согласованность с методами расчетов отчета о прибылях и убытках

Недостатки методов:

допускается произвол при расчетах: результат оказывается усредненным;

расчеты основаны на принятых ранее решениях;

доход конкретного актива не может быть отнесен к деятельности конкретного сотрудника. Ответственность за него "размыта"

ж

о

X

Мет

Идея: между источниками средств и их использованием существует причинная связь.

Варианты метода определяются критериями формирования слоев: принцип причинности - причинная связь между позициями активов и пассивов

принцип ликвидности (золотое банковское правило) - средства вкладываются на тот срок, на который они были предоставлены

принцип рентабельности - дорогие пассивы должны покрываться доходом от активных операций • законодательные или уставные предписания

од послойного баланса

Послойный баланс в матричной форме Активы Пассивы Текущие смета Срочные смета Сумма активов Ликвидные средства 30 60 90 Ценные бумаги 170 130 300 Сумма пассивов 200 190 390

См. комментарии к котловому методу

го N>

Содержание

Метод ры Идея: каждая операция банка влияет на его доходность и может рассматриваться как самостоятельный влияющий фактор. Расчеты проводятся в соответствии с п р и н - ц и п о м оппортунитета: полезность операции с клиентом состоит в том, чтобы заработать больше, чем на эквивалентной и в любом случае возможной альтернативной операции на финансовом рынке

Источники результата:

• превышение дохода от активной операции с клиентом над доходом от эквивалентной операции на финансовом рынке

преимущество по издержкам от пассив- | ной операции с клиентом над эквива-лентной операцией на финансовом рынке

Продолжение Комментарии

АКТИВ

Пример

ночной калькуляции маржи

Финансовый рынок

Процентная I ставка!

Однолетний вклад Клиента!

Объем

Объем

Ставка четырехлетни* денег

Става одно-дневных

3,9%

Четырехлетний кредит ІкливнтуІ

(100000І 6,5%

5,5%

т= процентная выручка - процентные издержки 6500 3750 процентный доход 2750 преимуществ)

кредитной операции, преимущество вклада, структурное преимущество: актив, пассив -100 +1500 •

Про- ценг-

Ставка однодневных денег

N0000013,75%

3,9%

ПАССИВ

Финансовый рынок

Ставке четырехлетних денег

4,0%

итп

структурный вклад (вклад "трансформации сроков" и вклад "трансформации валют")

Основная проблема метода - определение требуемой эквивалентности между операцией с клиентом и операцией на финансовом рынке

Последовательность расчетов:

вклад активной операции:

100000х{6,5 - 5,5)/100х х1 год=1000

вклад пассивной операции:

/00000X (4,0 - 3,75)/ШОх! год =250

структурный вклад:

100000х((5,5~3,9)+(3,9 - 4))/100х х1 год =1500

совокупный процентный доход за первый год:

1000+250+1500=2750

или

10000х(6,5-3,75)=2750

Преимущества метода:

в большей степени соответ-ствует ориентированной на принятие решений калькуляции маржи;

калькулируемые операции с клиентами сравниваются с альтернативными операциями на финансовом рынке;

четко разграничиваются операции с клиентами и на финансовом рынке

Основные недостатки.

невозможна автоматическая координация активных и пассивных позиций;

несовершенство финансовых рынков в отношении форми- •рования процентных ставок;

не для всех операций с клиентами существуют структурно-эквивалентные операции на финансовом рынке

В зависимости от того, какая информация использовалась при со-ставлении баланса, различают баланс процентного дохода, содержащий данные на день его подготовки, и баланс средних значений, например, за месяц.

Сравнительные данные по традиционным методам и методу рыночной калькуляции маржи представлены в табл.

На основе метода рыночной калькуляции маржи предложен ряд практических моделей, которые здесь лишь перечисляются. Это модель эффективной маржи с использованием расчета эффективных процентов, модель рыночной маржи с приведением будущих доходов к настоящему моменту времени и казначейская концепция метода рыночной калькуляции маржи.

Кроме перечисленных моделей на практике может быть использована выше упоминавшаяся концепция нетто-маржи, в которой учитываются издержки, связанные с риском, производственные издержки и доход в виде комиссионных. Для калькуляции нетто-маржи применяется следующая схема:

Нетто~маржа=брутто-маржа -

-маржа издержек, связанных с риском, - -маржа производственных издержек + + маржа комиссионного дохода.

Для калькуляции издержек, связанных с риском, применяется ряд традиционных методов, а также предлагается современный метод рыночной калькуляции рисковых издержек, в котором специфические для банка риски сравниваются с рыночными.

Для калькуляции производственных издержек применяется ориентированный на процесс стандартизованный расчет прямых затрат, идея которого, а также основные аспекты расчета маржи комисси-онного дохода рассматривались выше.