<<
>>

1.2. Виды и формы инвестиций

Экономисты выделяют различные основания, которые позво­ляют по-разному классифицировать инвестиции, соответственно существуют различные варианты выделения подсистем в структу­ре инвестиций (табл.
1.1).

С точки зрения форм ведения бизнеса и способов получения предпринимательской прибыли, инвестиции могут быть класси­фицированы следующим образом:

• прямые инвестиции (инвестиции с целью длительного присут­ствия в инвестируемом объекте и получения предприниматель­ского процента от его функционирования);

• портфельные инвестиции (инвестиции в финансовые инстру­менты с целью получения спекулятивной прибыли в результате изменения биржевых котировок);

• прочие инвестиции (кредит с целью получения ссудного про­цента).

Прямые инвестиции представляют собой вложения в основ­ной капитал. Объектом прямых инвестиций может быть движимое и недвижимое имущество.

Портфельные инвестиции — это вложение денежных средств в различные финансовые активы, связанные с использованием пер­вичных финансовых инструментов и деривативов.

которые не предусматривают претензхш инвесторов влиять на жизненный цикл бизнеса.

Прочими инвестициями являются ссудные атожения с целью получения ссудного процента

С точки зрения объекта инвестирования инвестиции можно классифицировать следующим образом:

• инвестиции в материальные активы (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства);

• инвестиции в нематериальные активы — имущественные пра­ва, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, техно­логических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде

Таблица 1.1. Классификация инвестиций
Классификационный признак Форма инвестиций
формы ведения бизнеса и способы получения пред­принимательской прибыли Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочие инвестиции
Объект инвестирования Инвестиции в материальные активы Инвестиции в нематериальные активы Инвестиции в финансовые активы Инвестиции в человеческий капитал
Субъект собственности инвестируемого капитала Государственные инвестиции Частные инвестиции Смешанные инвестиции
Продолжительность периода инвестирования капитала Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции
Степень инвестиционного риска Инвестиции с высокой степенью риска Инвестиции со средней степенью риска Инвестиции с низкой степенью риска
Жизненный, иикч пред­приятия Начальные инвестиции Возвратные инвестиции Интенсивные инвестиции Экстенсивные инвестиции
Характер участия в инвести­ционном процессе Непосредственный Опосредованны й
Отражение в бухгалтерском балансе Валовые инвестиции Чистые инвестиции

технической документации, навыков и производственного опы­та, необходимого для организации того или иного вида незапа­тентованного производства (ноу-хау); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а так­же иные имущественные права и другие ценности;

- инвестиции в финансовые инструменты (ценные бумаги); « инвестиции в человеческий капитал — вложения в процесс повышения квалификации, обучения персонала, научные разра­ботки, тренинги и т.п.

С точки зрения субъекта собственности инвестируемого капи­тала можно выделить частные, государственные, смешанные ин­вестиции.

Субъектом частного инвестирования выступает предпринима­тель, домохозяйство, предприятия, транснациональная корпора­ция или банк.

Государственное инвестирование представляет собой капита­ловложение государственных средств государственных органов, предприятий и организаций, принадлежащих государству, меж­дународных организаций-

Смешанные инвестиции следует рассматривать как результат взаимодействия частных и государственных инвесторов.

По продолжительности инвестирования капитала различают:

• краткосрочные инвестиции (до одного года);

• среднесрочные инвестиции (от одного года до трех лет);

■ долгосрочные инвестиции (более трех лет).

Кроме тою, существуют еверхкраткосрочные инвестиции, пе­риод функционирования которых находится в промежутке от не­скольких часов до нескольких дней, и сверхдолгосрочные инвести­ции, период которых превышает 30 лет (государственные займы стран, осуществленные в 1960-е гг. ОЭСР развивающимся стра­нам, которые, очевидно, не будут возвращены никогда, и боль­шей частью уже прощенные инвесторами).

По степени инвестиционного риска инвестиции классифици­руются как инвестиции с низкой степенью риска, средней и высо­кой степенью риска.

По отношению к жизненному циклу предприятия инвестиции разделяются на следующие категории:

• начальные инвестиции — (на создание предприятия, органи­зации и т.д.)",

• экстенсивные инвестиции — (на расширение существующего предприятия, организации);

• реинвестиции — инвестиции, связанные с воспроизводством основных фондов предприятий за счет имеющихся у них свобод­ных средств, состоящих из амортизационных отчислений и части прибыли, направленной на развитие производства;

• обратные инвестиции — инвестиции, связанные с изъятием ранее сделанных капиталовложений и уходом инвестора из дея­тельности инвестируемого объекта.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются:

• на непосредственные инвестиции, предполагающие непосред­ственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования.

При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвести­ционного цикла, включая предынвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а так­же производство конечной продукции;

• опосредованные инвестиции, осуществляемые через различ­ного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и т.д.), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Сточки зрения отражения в бухгалтерском балансе различают:

• валовые инвестиции, характеризующие обший объем расхо­дов предприятия на приобретение капитальных товаров в течение определенного срока (обычно за год);

• чистые инвестиции, характеризующие ежегодное увеличение основного капитала, закупки оборудования для увеличения мас­сы основных фондов. Если из общего объема инвестиций, или величины валовых инвестиций (1Т) вычесть амортизационные от­числения (Л), то полученные чистые инвестиции что приводит к снижению производ­ственного потенциала, уменьшению объемов продукции и услуг, ухудшению состояния экономики;

б) /Лг = 0, или 1Т- А, что свидетельствует об отсутствии эконо­мического роста;

в) /,у> 0, или /7 > А что обеспечивает расширенное воспроиз­водство, экономический рост за счет роста доходов, темпы кото­рого превышают темпы роста объема чистых инвестиций.

<< | >>
Источник: Ткаченко И. Ю., Н. И. Малых. Инвестиции: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений . - М. : Издательский центр «Академия», — 240 с.. 2009

Еще по теме 1.2. Виды и формы инвестиций:

  1. Виды реальных инвестиций, их отражение в учете. Понятие инвестиций
  2. 1.2.Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций
  3. § 3. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций
  4. Классификация и формы инвестиций
  5. § 2. Финансирование инвестиций в недвижимость: формы и инструменты
  6. Особые формы финансирования инвестиций
  7. Экономическая сущность и формы инвестиций
  8. 50. Оценка приемлемости лизинговой формы инвестиций
  9. 9.3. Виды инвестиций
  10. Инвестиции и их виды.
  11. 2. Виды иностранных инвестиций
  12. Глава 1. Экономическая сущность и формы инвестиций
  13. 23 ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
  14. 17. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
  15. 17. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
  16. 2. Классификация и виды инвестиций
  17. Инвестиции, их экономическая сущность и виды