<<
>>

Состав и структура капитальных вложений

Подавляющая часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федера­ции, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается опре­деление понятия капитальных вложений: капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и тех­ническое перевооружение действующих предприятий, приобрете­ние машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыс­кательские и другие затраты.

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структу­ры капитальных вложений позволяет представить их более деталь­но, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е.

на конкретном предприятии.

Состав и структура капитальных вложений зависят:

♦ от формы собственности;

♦ от характера воспроизводства основных фондов;

♦ от состава затрат;

♦ от назначения капитальных вложений.

В зависимости от формы собственности различают:

♦ государственные капитальные вложения;

♦ капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).

Реализация государственных капитальных вложений тесно свя­зана с инвестиционной политикой государства, а реализация капитальных вложений других собственников — с конкретной инве­стиционной политикой инвесторов.

Государственные капитальные вложения по источникам финан­сирования подразделяются на централизованные и нецентрализо­ванные.

Централизованные государственные капитальные вложения осуще­ствляются государством, как правило, в новое строительство и круп­номасштабное расширение производства и финансируются главным образом за счет бюджета и внебюджетных фондов.

Нецентрализованные государственные капитальные вложения осу­ществляются государственными предприятиями и организациями, планируются ими самостоятельно и реализуются по своему усмот­рению за счет собственных или заемных средств.

По характеру воспроизводства основных фондов различают капи­тальные вложения, направляемые:

♦ на новое строительство;

♦ на расширение действующего производства;

♦ на реконструкцию;

♦ на техническое перевооружение действующих основных фон­дов предприятий.

Новое строительство осуществляется на новых площадях в соот­ветствии с вновь утвержденным проектом.

Расширение действующего производства предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях; строи­тельство новых либо расширение существующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях.

Реконструкция действующего производства предусматривает: пере­устройство производства; его совершенствование, связанное с повы­шением технико-экономического уровня в целях увеличения произ­водственных мощностей; улучшение качества и изменение номен­клатуры продукции без увеличения численности работающих. Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она прово­дится без строительства новых и расщирения действующих цехов основного производства, но при этом могут создаваться и расши­ряться службы и цеха вспомогательного производства.

Техническое перевооружение действующих основных фондов предприя­тий — это проведение комплекса мероприятий по повышению тех­нико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участи ков производства на основе внедрения достижений научно-техни­ческого прогресса.

Соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений называется вос­производственной структурой капитальных вложений.

Экономически более выгодным и эффективным является при­рост продукции путем реконструкции и технического перевооруже­ния действующего производства. По сравнению с новым строитель­ством работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значитель­ной мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структу­ры заключается в повышении доли капитальных вложений, направ­ляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действу­ющего производства.

В 90-е годы XX в. доля капитальных вложений, направляемых на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение дей­ствующих предприятий, имела тенденцию к снижению, что означало сокращение капитальных вложений на развитие производственного сектора в экономике, снижение технической оснащенности предпри­ятий и старение активной части основных производственных фондов. Одновременно наблюдалось увеличение доли капитальных вложений, направляемых на новое строительство. Эта тенденция имела как поло­жительную, так и отрицательную стороны. С одной стороны, повыше­ние удельного веса капитальных вложений на новое строительство автоматически ведет к снижению их доли, направляемой на реконст­рукцию и техническое перевооружение предприятий, что не может не сказаться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций и экономики в целом. С другой стороны, рост капиталь­ных вложений в новое строительство сопровождается бурным процес­сом создания малых предприятий, развитием малого бизнеса и повы­шением его роли в экономике, что можно расценивать, безусловно, как прогрессивный процесс.

В условиях централизованной экономики управление воспро­изводственной структурой капитальных вложений являлось важным элементом государственного регулирования не только экономической, но и демографической ситуации в стране.

На основе отраслевых нормативов удельных капитальных вложений на один рубль приро­ста продукции по формам воспроизводства строилась система пла­нирования и распределения капитальных вложений, ограничивалось экстенсивное развитие предприятий в крупных городах, испытывав­ших недостаток рабочей силы, и за счет нового строительства и рас­ширения действующих предприятий развивалась промышленность в регионах, где был ее избыток.

В настоящее время выбор той или иной формы воспроизвод­ства основных фондов определяется самими предприятиями в зави­симости от их экономического и финансового положения, а госу­дарственная статистика по воспроизводственной структуре капи­тальных вложений не ведется.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:

♦ расходы на строительно-монтажные работы;

♦ расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвен­таря;

♦ прочие капитальные затраты.

В состав затрат на строительно-монтажные работы входят рас­ходы на осуществление следующих видов работ:

— возведение новых, расширение, реконструкция и техниче­ское перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;

— монтаж различных конструкций;

— сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, тепло- и газификации, энергоснабжения, строитель­ство очистных сооружений.

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря включают затраты:

— на оборудование, требующее монтажа (которое может быть введено в действие только после его сборки, наладки и установки, например, крупное технологическое и энергетическое оборудова­ние, общезаводское оборудование);

— на оборудование, не требующее монтажа (все виды транспорт­ных средств и подвижного состава);

— на инструмент и инвентарь.

Прочие капитальные вложения состоят из затрат:

— на проектно-изыскательские работы;

— на геолого-разведочные работы;

— на содержание дирекции строящегося предприятия;

— на подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия;

— на содержание технического и авторского надзора за строи­тельством;

— на компенсацию сверхсметной стоимости строительства.

Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологи­ческую структуру капитальных вложений.

Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение затрат между активной (машины, оборудование и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основ­ных фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование техноло­гической структуры заключается в повышении доли машин и обору­дования в сметной стоимости затрат до оптимального уровня. Уве­личение активной части основных производственных фондов будущего предприятия способствует увеличению его производствен­ной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда, а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Тенденция последних лет в изменении технологической струк­туры капитальных вложений в пользу увеличения доли затрат на строительно-монтажные работы не способствует повышению эффективности капитальных вложений с макроэкономических пози­ций и выходу экономики из кризиса. Однако такая отчасти негатив­ная динамика в технологической структуре капитальных вложений объясняется неодинаковым изменением уровня цен на строительно­монтажные работы, оборудование и проектно-изыскательские работы, и, кроме того, структурными сдвигами в экономике. Так, за послед­ние годы резко увеличились капитальные вложения в сферу торгов­ли и оказания всевозможных услуг, где, как известно, в структуре капитальных затрат удельный вес оборудования не столь значителен.

Распределение капитальных вложений по отраслям экономики имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой связи экономическая эффективность капитальных вложений в сущест­венной степени определяется отраслевой и региональной структу­рами капитальных вложений.

Отраслевая структура капитальных вложений определяет соот­ношение между объемами капитальных вложений в различные отрас­ли экономики.

Происходящие в последние годы изменения в отраслевой структуре капитальных вложений свидетельствуют о чрезмерной доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топлив­но-энергетического комплекса, что свидетельствует о гипертрофи­рованной структуре отечественной экономики. О перекосах отече­ственной экономики говорит и большая доля капитальных вложе­ний в развитие металлургического комплекса. Топливно-энергети­ческий комплекс и металлургия являются весьма трудоемкими и энергоемкими, и их развитие напрямую не способствует ускорению научно-технического прогресса. Вместе с тем на развитие таких прогрессивных отраслей, как машиностроение, химическая про­мышленность, направляется весьма незначительная часть капиталь­ных вложений. Доля вложений в машиностроение и металлообра­ботку снизилась, что, естественно, резко тормозит обновление и без того устаревшего парка технического оборудования страны. Нега­тивным является постоянное снижение капитальных вложений в легкую промышленность и резкое снижение капитальных вложений в сельское хозяйство, что свидетельствует о серьезных проблемах и глубоком инвестиционном кризисе в этих отраслях.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложе­ний зависит будущее экономики страны. Государство при помощи экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тен­денции изменения отраслевой структуры капитальных вложений.

По назначению капитальных вложений выделяют капитальные вложения в объекты:

♦ производственного назначения;

♦ непроизводственного назначения.

Капитальные вложения в объекты производственного назна­чения подразумевают вложения в объекты, которые после заверше­ния будут функционировать в сфере материального производства, а в объекты непроизводственного назначения — в сфере нематери­ального производства.

1.3.1.

<< | >>
Источник: Подшиваленко Галина Павловна, Лахметкина Наталья Ивановна, Макарова Марина Владимировна и др.. Инвестиции : учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. —3-е изд., перераб. и доп. —М.: КНОРУС, - 200 с.. 2006

Еще по теме Состав и структура капитальных вложений:

  1. § 4. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль
  2. 2.5. Финансирование капитальных вложений
  3. 9.1. Сущность и классификация капитальных вложений
  4. §1. Классификация источников финансирования капитальных вложений
  5. 9.5. Источники финансирования капитальных вложений
  6. § 3. Показателиплана капитальных вложений
  7. 12.1. Понятие капитальных вложений
  8. §1. Сущность и классификация капитальных вложений
  9. 9.4. Оценка экономической эффективности капитальных вложений
  10. § 2. Оценка экономической эффективности капитальных вложений