<<
>>

Расчет границ безубыточности

Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации характеризуется показателями границ безубыточности. Подобные показатели используются только для оценки влияния возможного изменения параметров проекта на его финансовую реализуемость и эффективность: они не отно­сятся к показателям эффективности инвестиционного проекта и их вычисление не заменяет расчетов интегральных показателей эффективности.
По отношению к объему производства продук­ции затраты подразделяются на переменные и постоянные.

Переменные затраты — это затраты, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зави­симости от объема производства и реализации.

Под постоянными затратами понимают такие затраты, сумма которых в данный период времени не зависит непосредственно от объема и структуры производства и реализации.

К переменным обычно относят затраты на сырье и материалы, топливо, энергию, транспортные услуги, т.е. те издержки, уро­вень которых изменяется с изменением объема производства.

Однако если проанализировать переменные издержки, прихо­дящиеся на единицу продукции, можно заметить, что их уровень при различных объемах производства остается примерно одина­ковым. На единицу продукции расходуется, как правило, одина­ковое количество сырья, электроэнергии и т.д.

К постоянным издержкам относятся амортизационные отчис­ления, арендная плата, заработная плата управленческого персо­нала и прочие затраты, которые имеют место, даже если пред­приятие не производит Продукцию. В определенном диапазоне выпуска общая сумма этих издержек остается практически неиз­менной. Что касается постоянных издержек, приходящихся на еди­ницу продукции, то они снижаются с ростом объема производ­ства и увеличиваются при его снижении.

Деление затрат на постоянные и переменные лежит в основе метода, который широко распространен в экономике.

Впервые он

был предложен в 1930 г. инженером У. Раутенштраухом как спо­соб планирования, получивший известность под названием гра­фика критического объема производства, или графика безубы­точности (рис. 7.2)

Анализ безубыточности — это расчет и анализ объема реализа­ции, необходимого для возмещения всех издержек.

Точка безубыточности — точка, в которой затраты на произ­водство и реализацию продукции равны выручке (рентабельность продаж организации равна нулю).

При построении рафика безубыточности предполагается, что не происходит изменений цен на сырье и продукцию за период, на который осуществляется планирование; постоянные издержки считаются неизменными в ограниченном диапазоне объема про­даж; переменные издержки на единицу продукции не изменяются при изменении объема продаж; продажи осуществляются доста­точно равномерно.

Точка безубыточности А^ определяется равенством совокупных доходов и совокупных расходов (£> = Р9 или = РП0СТ+ А^пер):

Г _ Рт\осл

(7.1)
гтер

Р\-Р

где РП0С1 — постоянные затраты; р1 — цена единицы продукции, р.; Рпер — переменные издержки на единицу продукции.

Рис. 7.2. График безубыточности: 1 — совокупные затраты; 2— выручка от реализации; К^ — точка безубыточности
Прибыль от реализации
Зона убытков Зона прибыли Объем реализации К, шт.

122

Формула (7.1) позволяет найти количество реализованного товара, при котором совокупные доходы равны сумме всех издер­жек.

Чем ниже точка безубыточности, тем устойчивее проект.

Запасом финансовой прочности называют величину, выражен­ную в денежных единицах, показывающую превышение предпо­лагаемого количества продаж точки безубыточности.

Индекс безопасности — это отношение величины запаса фи­нансовой прочности к предполагаемому объему продаж.

В Методических рекомендациях упоминается об одном из наи­более распространенных показателей этого типа — уровне без­убыточности. Уровнем безубыточности УБт на шаге т называет­ся отношение объема продаж (производства), соответствующего точке безубыточности {К) к проектному (Кт) на этом шаге. Расчет уровня безубыточности производится по следующей фор­муле:

УБЮ=^- (7.2)

Проект считается устойчивым, если в расчетах уровень безубы­точности после освоения проектных мощностей не превышает 0,6— 0,7. Близость уровня безубыточности к 1 (100%) свидетельствует, как правило, о недостаточной устойчивости проекта к колебани­ям спроса на продукцию на данном шаге. Даже удовлетворитель­ные значения уровня безубыточности на каждом шаге не гаранти­руют эффективность проекта (положительность №РУ). В то же вре­мя высокие значения уровня безубыточности на отдельных шагах не могут рассматриваться как признак нереализуемости проекта (например, на этапе освоения вводимых мощностей или в период капитального ремонта дорогостоящего высокопроизводительного оборудования они могут превышать 100 %).

Для оценки устойчивости проекта следует также оценить гра­ницы безубыточности для других параметров проекта — предель­ных уровней цен на продукцию и основные виды сырья, предель­ной доли продаж без предоплаты и т.д. Для подобных расчетов необходимо учитывать влияние изменений соответствующего па­раметра на разные составляющие денежных поступлений и расхо­дов. Близость проектных значений параметров к границе безубы­точности свидетельствует о недостаточной устойчивости проекта на соответствующем шаге.

Гранины безубыточности можно определять и для каждого уча­стника проекта (критерий достижения границы — обращение в ноль чистой прибыли этого участника).

При этом уточняется, как меняются доходы и затраты этого участника при изменении значений параметра, для которого определяются значения гра­ницы.
Таблица 7_1_ Расчет границ безубыточности
Объем продаж, шт 120
Выручка, р. 1 500 000
Расходы на оплату іруда, р. 378000
Процент по кредиту, р. 21665
Лизинговые платежи, р. 279 335
Реклама, р. 32 000
Постоянные издержки, р. 7! 1 000
Материалы и комплектующие, р. 400 000
Прочие переменные издержки, р 152 000
Переменные издержки, р. 552 000
Переменные издержки на единицу продукиии, р. 4600
Точка безубыточности 90
Точка безубыточности/;,, выраженная в денежных единицах, р. 1 125000
Запас финансовой прочности ДД р. 375 000

Определим объем продаж и величину издержек в точке без­убыточности, а также индекс безопасности, уровень безопасно­сти, запас финансовой прочности (табл. 7. П. Цена единицы продукции составляет

1500000 = 120 = 12500 р.

Переменные издержки на единицу продукции составляют

552000 Акр = т = 4600 р.

Точка безубыточности будет равна

_ 711 ООО ~ 12500-4600 ~

Таким образом, реализация 90 единиц продукции покрывает все издержки. Точка безубыточности выраженная в денежных единицах, составляет 1 125000 р. (12 500 -90); запас финансовой прочности AD — 375 000 р. (120 -12 500 - 1 125 000). Индекс без-

<< | >>
Источник: Ткаченко И. Ю., Н. И. Малых. Инвестиции: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений . - М. : Издательский центр «Академия», — 240 с.. 2009

Еще по теме Расчет границ безубыточности:

  1. Точка безубыточности и ее расчет
  2. 93. Методы расчета точки безубыточности, зоны финансовой безопасности предприятия
  3. График безубыточности.
  4. 49. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА
  5. 29.1. Анализ безубыточности производства
  6. 6.6.1. Точка безубыточности
  7. Анализ безубыточности производства
  8. Анализ безубыточности.
  9. 63 БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 50. ПОКАЗАТЕЛИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА