<<
>>

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Анализ различных теорий портфельного инвестирования свиде­тельствует о том, что в основу формирования инвестиционного порт­феля должны быть положены определенные принципы. К основным из них можно отнести:

• обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекаю­щее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвес­тиционной политики;

• обеспечение соответствия объема и структурыинвестиционно'г го портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;

• достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвести­ционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финан­совой устойчивости предприятия;

• диверсификация инвестиционного портфеля,включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и аль­

тернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;

• обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответ­ствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных ха­рактеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, опреде­лены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъ­юнктуры рынков.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля яв­ляется взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвесто­ра и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью оп­ределения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и лик­видности баланса.

В результате такого анализа задаются основные ха­рактеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов ин­вестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля явля­ется выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных ка­честв и формирования оптимального портфеля.

13.2.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Принципы формирования инвестиционного портфеля:

  1. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей
  2. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  3. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  4. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  5. 11.2. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля
  6. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели и принципы формирования
  7. 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
  8. Формирование и классификация инвестиционного портфеля
  9. Порядок формирования инвестиционного портфеля
  10. 12.1. ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  11. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей
  12. § 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем банка
  13. Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка
  14. Процесс формирования инвестиционного портфеля на примере институционального инвестора
  15. ПОНЯТИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
  16. Глава 12 ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ