Понятие инвестиционного портфеля
Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного порт-^ феля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости
от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:
• максимизация роста капитала;
• максимизация роста дохода;
• минимизация инвестиционных рисков;
• обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.
Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет их приоритеты или предусматривает сбалансированность отдельных целей исходя из направленности разработанной инвестиционной политики.
Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений. •
Еще по теме Понятие инвестиционного портфеля:
- 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
- ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
- §1. Понятие инвестиционного портфеля
- Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей
- Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели и принципы формирования
- Виды инвестиционных портфелей
- Инвестиционный процесс и управление инвестиционным портфелем
- Тема 7. Методы оптимизации инвестиционного портфеля
- Классификация инвестиционных портфелей
- Принципы формирования инвестиционного портфеля
- 11.3. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- Формирование и классификация инвестиционного портфеля
- Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей
- Инвестиционный портфель
- Тема 6. Инвестиционный портфель: сущность, цели и виды
- 11.2. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля
- Состав инвестиционного портфеля
- Управление инвестиционным портфелем
- Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска