Первичные финансовое инструменты
К первичным финансовым инструментам относятся:
2 Инвестиции: Учебник / C.B. Валдайцев, П.В. Воробьев и др.; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лял"на- - М.: Проспект, 2005.
- договоры займа;
- кредитные договоры;
- договоры банковского вклада;
- договоры банковского счета;
- договоры финансирования под уступку денежного требования (факторинг);
- договоры финансовой аренды (лизинг);
- договоры поручительства и банковской гарантии;
- договоры на основе долевых инструментов и денежных средств.
Договор займа. В соответствии со ст. 807 Гражданского кодекса РФ по
договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Например, заемщик может выдавать вексель (простой или переводной) и выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций (ст. 816 ГК РФ). Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (держателя облигации) на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента и фиксированного в облигации процента от номинала облигации или другие имущественные права.
Следовательно, при реализации договора займа у займодавца возникает финансовый актив как право требования денежной суммы займа с процентами, а у заемщика - финансовое обязательство как обязанность предоставить заемщику соответствующую денежную сумму согласно условиям договора.Кредитный договор - специфический вариант договора займа, кредитором по которому является банк или иная кредитная организация. При этом кредитный договор имеет определенные особенности: предметом кредитного договора могут быть только деньги; обязательным элементом договора является условие об уплате процентов за пользование кредитом.
Договор банковского вклада. В соответствии со ст. 834 ГК РФ по договору банковского вклада (депозитом) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада с процентами на условиях и в порядке, предусмотренными договором. Подобный договор также является разновидностью договора займа, в котором в роли займодавца выступает вкладчик, а заемщика - банк. Договор банковского вклада не допускает осуществления расчетных операций за товары (работы, услуги), а по окончании срока договора сумма вклада возвращается займодавцу.
Договор банковского счета. В соответствии со ст. 845 ГК РФ по договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие денежные средства на счет клиента (владельца банковского счета), выпол-
нять распоряжения клиента о перечислении и выдаче сумм со счета и проведении других операций по счету.
Договор финансирования под уступку денежного требования (фак- торингГв Соответствии со ст. 824 ГК РФ по договору факторин^одна сторона (финансовый агент) обязуется передать другой стороне (клиен- ^ денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) ТкУтрДетьемУ лицу (должнику), вытекающего из ^^^^ товаров (выполнения работ или оказания услуг) третьему лиц,а. клиент обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
ДруГс—,Уречь идет о продаже дебиторской задолженности с участи^
ем трех сторон (агента, клиента, или кредитора, и должника) В мировой практике существуют два вида факторинга: конвенционный (открытый) иСфиданцТальный (вэтом случае контрагенты не осведомлены о пере-
ДаЧДоСГо0рВ ф™вой аренды (лизинга). В соответствии со ст. ЩТК РФ по договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество за плату во временное вл ден„е
и пользование. Несмотря на то, что в основе лизинга лежит операция по приобретению некоторого актива и передаче его клиенту, лизинговым до- Гор представляет собой, по сути, операцию кредитования - клиент приобретает имущество за «ет лизинговой компании. Таким образом, по формальным признакам и по своей сути такой договор может квалифици-
\о см |
санных выше договоров было то, что в результатом их исполнения являлось неГсредствешое изменение активов и обязательств контрагентов. Вместе С тем возможны и другие договоры, заключение которых формально не вызывает ^медленного изменения активов, но в которых заключена потещи- альную возможность этого изменения. К таким договорам относятся догожь ры поручительства и банковской гарантии. В соответствии со ст. 361 ГК РФ по догГору поручительства поручитель обязывается перед кредитором * лща отвечать за исполнение последним его обязательств (полночью или частично). В соответствии со ст. 368 ГК РФ в силу банковское а рантии банк (иное кредитное учреждение или страховая организация) га рант - дает по просьбе другого лица (принципала) обязательство в письменной фо^ме уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соот»етс™и с условиями данного гарантом обязательства денежную ставленик бенефициаром письменного требования об ее уплате. В формаль- ном™шениизти договоры не попадают под определение финансового инструмента но по сути они таковыми являются, так как в случае неисполнения дікником своих обязательств у поручителя (гаранта) возникает фи- нансоГобязательство погасить долг, а у кредитора - финансовым актив как требование к поручителю.
Выданные поручительства и гарантии учитываются при формировании заключения о финансовой устойчивости поручителя (гаранта).
Долевые инструменты и деньги. В прежних классификациях долевые инструменты и денежные средства квалифицировались как финансовые инструменты. Однако, в настоящее время их относят к финансовым активам из-за неоднозначности трактовок данных категорий «финансовый инструмент», «финансовый актив». В самом деле, с одной стороны мы имеем дело с договорами (в случае долевого инструмента, например, акции - это договор между владельцем акции и ее эмитентом, а в случае денежных средств - между собственником денег и государством, выпустившем их в обращение). С другой стороны, в обоих приведенных примерах у эмитента (компании или государства) не возникает финансового обязательства в том смысле, как это определено выше при определении финансового инструмента. На деле между сторонами возникают следующие формальные отношения: акционер получает право на соответствующую долю в текущих прибылях компании-эмитенте и чистых активах эмитента (при ликвидации компании), право голоса и т.д., а собственник денежных средств - формальное право на пропорциональную часть государственного имущества.
Еще по теме Первичные финансовое инструменты:
- § 2. Первичные финансовые инструменты
- 10.3. Анализ финансовой деятельности как инструмент управления финансовым планированием
- СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
- Раздел 3 СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ: ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ, ИНСТИТУТЫ, ИНСТРУМЕНТЫ
- ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ (АКТИВЫ)
- Первичный аудит начальных и сравнительных показателей финансовой (бухгалтерской) отчетности
- 1.3. Финансовые инструменты
- ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
- 17. ПЕРВИЧНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА И МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
- § 3. Производные финансовые инструменты
- 17 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ