Основные направления инвестиционной деятельности российских банков
Проблемы взаимодействия банков с реальным сектором экономики
О незначительном месте банков в экономике России по сравнению с аналогичными показателями других стран говорят следующие данные: отношение суммарных чистых активов к ВВП составляет около 28%, в то время как в Бразилии, Мексике, США — более 50%, Франции и Германии 150-200%. Следует отметить, что на начальном этапе рыночного реформирования доля совокупных чистых активов российских банков была значительно выше и достигала 80% ВВП.
Существенное снижение этого показателя в ходе рыночного реформирования экономики во многом обусловлено тем, что становление банковской системы происходило в отрыве от реального сектора.В результате роста диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики формировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы. В течение продолжительного времени российские банки учитывали при выработке своей инвестиционной политики фактор инфляции через установление определенных соотношений своих пассивов и активов, процентных ставок и ориентировались в основном на краткосрочные вложения, которым в условиях высокой инфляции присущи повышенная оборачиваемость и высокая норма прибыли. Данная ориентация не изменилась и при снижении темпов инфляции, что объяснялось сохранением более высокой доходности и меньших рисков финансовых инструментов по сравнению с реальными инвестиционными проектами.
Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций реального сектора экономики вела к накоплению кризисного потенциала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономики. Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответствующее сжатие средств на их банковских счетах вело к уменьшению ресурсной базы коммерческих банков и их инвестиций в производство; при снижении объема банковских инвестиций и кредитов происходило дальнейшее падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвестиционных и кредитных рисков.
В свою очередь, рост рисков являлся важнейшим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивое- ти банков и возрастал разрыв между процентными ставками (при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рентабельностью производства.
В результате ликвидность банковской системы во многом обеспечивалась за счет ухудшения положения предприятий. При высоких процентных ставках и низкой рентабельности предприятий происходило перераспределение финансовых потоков от предприятий к коммерческим банкам. Однако, поскольку ухудшение положения предприятий одновременно вело и к сокращению ресурсной базы банков, ликвидность банков в этих условиях не имела прочной основы.
Еще по теме Основные направления инвестиционной деятельности российских банков:
- Глава 9. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и возможности его использования в российских условиях
- Индикаторы инвестиционной деятельности банков
- Двойственный характер инвестиционной деятельности банков
- 10.3. Инвестиционная деятельность банков
- Глава 7. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
- 74. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
- 14.4. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
- Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков
- Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков
- Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков
- Разработка основных направлений инвестиционной политики
- Задачи активизации инвестиционной деятельности банков
- Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков