<<
>>

Основные направления инвестиционной деятельности российских банков

Проведенный анализ показал, что финансовые ресурсы банков­ской системы России недостаточны для эффективной поддержки ре­ального сектора, удовлетворения потребностей экономики, в част­ности промышленности, которая в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков, явля­ется высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффек­тивного перераспределения даже доступного им инвестиционного по­тенциала.

Проблемы взаимодействия банков с реальным сектором экономики

О незначительном месте банков в экономике России по сравне­нию с аналогичными показателями других стран говорят следующие данные: отношение суммарных чистых активов к ВВП составляет около 28%, в то время как в Бразилии, Мексике, США — более 50%, Франции и Германии 150-200%. Следует отметить, что на начальном этапе рыночного реформирования доля совокупных чистых активов российских банков была значительно выше и достигала 80% ВВП. Существенное снижение этого показателя в ходе рыночного рефор­мирования экономики во многом обусловлено тем, что становление банковской системы происходило в отрыве от реального сектора.

В результате роста диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики формировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реаль­ной сферы. В течение продолжительного времени российские банки учитывали при выработке своей инвестиционной политики фактор инфляции через установление определенных соотношений своих пас­сивов и активов, процентных ставок и ориентировались в основном на краткосрочные вложения, которым в условиях высокой инфляции присущи повышенная оборачиваемость и высокая норма прибыли. Данная ориентация не изменилась и при снижении темпов инфляции, что объяснялось сохранением более высокой доходности и меньших рисков финансовых инструментов по сравнению с реальными инвес­тиционными проектами.

Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций ре­ального сектора экономики вела к накоплению кризисного потен­циала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономики. Ухудше­ние финансового положения нефинансовых предприятий и соответ­ствующее сжатие средств на их банковских счетах вело к уменьшению ресурсной базы коммерческих банков и их инвестиций в производ­ство; при снижении объема банковских инвестиций и кредитов про­исходило дальнейшее падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвестиционных и кредитных рисков.

В свою очередь, рост рисков являлся важнейшим фактором, де­стимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активиза­цией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивое- ти банков и возрастал разрыв между процентными ставками (при уве­личении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рен­табельностью производства.

В результате ликвидность банковской системы во многом обес­печивалась за счет ухудшения положения предприятий. При высоких процентных ставках и низкой рентабельности предприятий проис­ходило перераспределение финансовых потоков от предприятий к коммерческим банкам. Однако, поскольку ухудшение положения предприятий одновременно вело и к сокращению ресурсной базы банков, ликвидность банков в этих условиях не имела прочной ос­новы.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Основные направления инвестиционной деятельности российских банков:

  1. Глава 9. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и возможности его использования в российских условиях
  2. Индикаторы инвестиционной деятельности банков
  3. Двойственный характер инвестиционной деятельности банков
  4. 10.3. Инвестиционная деятельность банков
  5. Глава 7. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
  6. 74. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  7. 14.4. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
  8. Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков
  9. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков
  10. Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков
  11. Разработка основных направлений инвестиционной политики
  12. Задачи активизации инвестиционной деятельности банков
  13. Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков