<<
>>

§ 4. Новая форма кредитования оборудования — лизинг

С переходом страны на рыночные отношения перед каж­дым предприятием остро встала проблема изыскания денеж­ных средств для приобретения техники. Эта проблема может быть частично решена за счет использования такой формы кредитной деятельности, как лизинг.

Лизинг — слово английское, в переводе означает “нани­мать, брать в аренду”.

Единого международно признанного понятия “лизинг” не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием термина, так и различиями в законодательстве разных стран.

В одних странах под лизингом понимают только долго­срочную аренду. В других странах эти понятия относят к раз­новидности проката. Но в большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения.

Лизинг рассматривается как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно сво­бодных или привлеченных финансовых средств, когда по до­говору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизинго­датель) обязуется приобрести в собственность оборудование и предоставить это оборудование арендатору (лизингополу-

чателю) за плату во временное пользование для предприни­мательских целей.

Такое определение финансовой аренды (лизинга) согла­суется с определением, данным в ст. 665 ГК РФ “Договор финансовой аренды”, где говорится: “По договору финансо­вой аренды (договору лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендато­ром имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору (лизингополучателю) это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательс­ких целей. Арендодатель в этом случае не несет ответствен­ности за выбор предмета аренды и продавца. Договором фи­нансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор про­давца и приобретаемого имущества осуществляется арендо­дателем”.

В соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кро­ме земельных участников и других природных объектов.

Лизингополучателем и поставщиком может являться лю­бое юридическое лицо.

В качестве юридических лиц могут выступать банки и другие кредитные учреждения, например, лизинговые ком­пании.

В нашей стране применение лизинговых операций нача­лось в 1989 г. в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования.

Первоначально этими операциями занимались коммер­ческие банки, причем это были, как правило, операции с дорогостоящими персональными компьютерами и другой электронной техникой, затем стали предметом лизинга ав­тотранспортные средства, строительные краны и другая техника.

Лизинговая операция по экономической сути — это опе­рация кредитная, поскольку имеет место передача имуще­ства в пользование на условиях срочности, возвратности и платности. Фактически это — товарный кредит в основные фонды пользователя. Следовательно, с финансовой точки зре­ния подобные операции являют собой форму инвестирова­ния в экономику, альтернативную банковской ссуде. Имен­но в качестве источника финансирования таких инвестиций в последние годы лизинг получил широкое распростране­ние в мире.

Платежи по лизингу объектов основных производствен­ных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой):

Порядок осуществления данных платежей более гибок по сравнению с кредитными соглашениями (арендатор мо­жет рассчитывать получение своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей: пла­тежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д.; сумма платежа может быть постоянной или “плавающей”, при ее определении может быть учтена даже сезонность использования предмета лизинга; платежи могут произво­диться из выручки от реализации продукции, произведен­ной на полученном в лизинг оборудовании);

Лизинг доступен малым и средним предприятиям, в то время как получение банковских кредитов на благоприят­ных условиях для них проблематично, так как они не явля­ются “первоклассными” заемщиками. Некоторые лизинго­вые компании даже не требуют от лизингополучателя ни­каких дополнительных гарантий, поскольку предполагает­ся, что обеспечением сделки служит сам предмет лизинга (при невыполнении арендатором своих обязательств компа­ния сразу же забирает свое имущество), но во многих стра­нах законодательно установлена ускоренная амортизация предметов лизинга.

Имущество по лизинговой сделке обычно не учитыва­ется на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности, что улучшает финансо­вые показатели предприятия-арендатора и, следовательно, позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ре­сурсы; оформляя договор лизинга, арендатор может рас­считывать на получение от банка дополнительных информа­ционных, консультационных и юридических услуг.

Отдельно следует отметить общенациональное значение, которое может иметь импортный лизинг. Дело в том, что МВФ, подсчитывая национальную задолженность, не учи­тывает суммы лизинговых сделок. Иначе говоря, через ли­зинг существует легальная возможность превысить устанав­ливаемые фондом для страны лимиты кредитной задолжен­ности.

В то же время надо иметь в виду и присущие лизингу недостатки. К ним можно отнести следующие:

♦ количество участников лизинговой сделки больше, чем при покупке имущества за счет ссуды, поэтому операции отличаются довольно сложной организацией;

♦ на подготовку финансового лизингового соглашения может потребоваться больше времени, чем на подготовку контракта на покупку, выше могут оказаться и администра­тивные расходы, поэтому считается, что цена лизинга мо­жет быть ниже или равной цене ссуды только при наличии определенных налоговых льгот.

Собственником имущества, переданного в лизинг, в те­чение всего срока действия договора является лизингодатель.

Лизингодатель имеет право на выкуп лизингового иму­щества по истечении или до истечения срока договора.

Ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга и относимого к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с усло­виями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

По окончании срока договора лизингополучатель имеет право: 1) приобрести имущество в собственность по рыноч­ной стоимости за минусом амортизации; 2) пролонгировать договор или 3) вернуть оборудование лизингодателю.

На протяжении всего периода действия договора лизин­гополучатель выплачивает лизингодателю полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополни­тельные издержки и прибыль.

В настоящее время объектом лизинга может быть любое оборудование и недвижимое имущество, относящее по дей­ствующей классификации к основным фондам, кроме обору­дования, запрещенного к свободному обращению на рынке.

Согласно классификатору основных фондов, введенному в действие с 1 января 1996 г., к движимому имуществу отно­сятся:

♦ силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т. п.);

♦ рабочие машины и оборудование для различных от­раслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника, станки и т. п.);

♦ средства вычислительной техники и оргтехники;

♦ транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили, самолеты и т. п.);

♦ прочие машины и оборудование.

Примером недвижимого имущества являются: производ­ственные здания; сооружения (нефтяные и газовые скважи­ны, гидротехнические и транспортные сооружения).

<< | >>
Источник: Нешитой А. С.. Инвестиции: Учебник. — 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К0», — 372 с. 2007

Еще по теме § 4. Новая форма кредитования оборудования — лизинг:

  1. § 2. Финансирование и кредитование затрат на техническое перевооружение предприятий и приобретение оборудования
  2. Глава 10. Финансирование и кредитование затрат на техническое перевооружение предприятий и приобретение оборудования
  3. 31. Лизинг как особая форма арендных отношений
  4. 2. Лизинг — эффективная форма сбыта готовой продукции
  5. 1. Лизинг как особая форма арендных отношений
  6. Вопрос 5 Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия
  7. 5.2. Лизинг как форма стимулирования инвестиционной активности предприятия
  8. 120. Лизинг — специфическая форма заемных средств. Займы юридических и физических лиц, их особенности
  9. 119. Факторинг — особая форма кредитования. Ипотечные ссуда, организация и виды
  10. 3. НОВАЯ ТЕХНИКА / НОВАЯ МОДЕЛЬ БИЗНЕСА
  11. Учет лизинга Понятие лизинга
  12. Товарная форма наиболее простая форма кредита
  13. 4.10.1 Оборудование
  14. Учет оборудования к установке
  15. Оборудование
  16. УЧЕТ ТАРЫ-ОБОРУДОВАНИЯ
  17. Ваши материалы и оборудование