<<
>>

Модели кредитно-банковских систем и особенности форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала

Различие основный: моделей построения кредитно-банковских систем, как показывает изучение опыта международной практики, оп­ределяет особенности форм взаимосвязи промышленного и финан­сового капитала. При использовании американской модели удовле­творение потребностей промышленных компаний в капитале проис­ходит преимущественно путем размещения ценных бумаг на финан­совом рынке.
Долгосрочные кредиты коммерческих банков играют менее важную роль в финансировании промышленных компаний. Участие коммерческих банков в собственности промышленных кор­пораций законодательно ограничено.

Для германской модели характерно преобладание кредитного ме­тода, при этом основным способом, обеспечивающим эффективное использование кредитных средств, является установление банками непосредственного контроля над заемщиками путем значительного участия в собственности.

Значительное долевое участие коммерческих банков в капитале промышленный: корпораций имеет преимущества как для банков, так и для предприятий: для банков — это возможность обеспечения кон­троля за долгосрочной финансовой устойчивостью заемщика, для предприятий — уменьшение потребности в собственном капитале и сокращение общей стоимости финансирования производства.

Существенное влияние банков на деятельность предприятий в Германии определяет относительную вялость рынка ценных бумаг по сравнению с другими странами. Владея ценными бумагами, банки в значительной степени контролируют рынок, что практически исклю­чает открытую продажу ценных бумаг.

Складывающаяся в российской экономике модель взаимоотно­шений промышленного и банковского секторов не совпадает со сло­жившимися в мировой практике типами. Вместе с тем в ходе фор­мирования банковской системы обнаруживаются признаки опреде­ленной близости к германской модели универсального коммерческо­го банка, при которой банк, являясь основным кредитором реального сектора, имеет возможность владеть крупными пакетами акций не­финансовых предприятий. Такой механизм наиболее полно реализу­ется в рамках финансово-промышленных групп, где банки играют ведущую роль в регулировании финансовых потоков и инвестицион­ных программ. Однако в целом взаимосвязь банков с производством характеризуется слабостью банковского контроля за использованием кредитов вследствие особенностей учредительства многих банков, по­вышенных кредитных рисков и несовершенства менеджмента, что от­личает их от германской системы.

Определенное сходство с германской моделью проявляется в ве­дущей роли банков в механизме инвестирования. В России, где на финансовом рынке работают три типа институтов: коммерческие банки, которые стремятся диверсифицировать операции и расширить спектр предлагаемых услуг, специализированные банки, которые ори­ентируются на инвестиционный бизнес, и небанковские институты, более 70% инвестиций приходится на коммерческие банки.

Вместе с тем универсальный характер российских коммерческих банков во многом носит вынужденный характер, что обусловлено не­развитостью рынка ценных бумаг и сети небанковских институтов. Универсальная модель связана с повышенной рискованностью дея­тельности коммерческого банка, резко возрастающей в кризисных ус­ловиях, поскольку риски банка по инвестиционным вложениям не отделены от рисков по депозитно-кредитным и расчетным операци­ям. В то же время банк в существенной степени зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты (через участие в акционерном капитале и облигационных займах) значительные средства.

Таким образом, осуществление инвестиций в ценные бумаги в не­посредственной связи с основной банковской деятельностью при от­сутствии механизма контроля над рисками чревато угрозой утраты ликвидности банка. Этот фактор сыграл важную роль в ухудшении ликвидности банковской системы в кризисных событиях 1997— 1998 гг.

Опыт деятельности немецких универсальных банков показывает, что при контроле над рисками участие в капитале нефинансовых ком­паний позволяет оказывать значительную финансовую поддержку предприятиям различных отраслей. Так, «Deutsche Bank», являющий­ся ярким примером тесного взаимодействия банка с промышлен­ностью, участвует в 400 промышленных и коммерческих компаниях химической, сталелитейной, электротехнической, металлургической, строительной, пищевой промышленности, автомобилестроении и других подотраслях машиностроительного комплекса, торговли, транспорта, сферы бытовых услуг.

9.1.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Модели кредитно-банковских систем и особенности форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала:

  1. Особенности построения банковских систем промышленно развитых стран
  2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМОЙ
  3. Взаимосвязь денежной и кредитной систем с финансовой системой
  4. Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков
  5. Возникновение и развитие моделей кредитно-банковских систем
  6. Глава 15 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМОЙ
  7. 21.6. Основные модели кредитно-финансовых систем
  8. Характеристика кредитно-банковской системы и ее роль в финансовой системе РФ
  9. Современная кредитно-банковская система. Создание денег банковской системой
  10. Глава 18. Особенности современных банковских систем. создание двухуровневой банковской системы в России
  11. 1.2. Особенности финансовых отношений в зависимости от организационно-правовых форм
  12. 7.5. Кредитная система и ее элементы. Банковская система РФ: понятие, структура, этапы становления