<<
>>

9.5. Мировой опыт привлечения инвестиций

В структуре прямых иностранных инвестиций преобладает сек­тор услуг, что подтверждает тенденцию последних лет. В начале 1970-х гг. на долю этого сектора приходилась лишь одна четвертая часть суммарного объема иностранных инвестиций в мире, в 1990 г.
эта доля составляла менее половины, в 2005 г. — 56%. При этом основная часть прямых инвестиций направляется, прежде всего, в такие сферы, как финансы, коммуникации и недвижимость. В последнее время отмечается снижение удельного веса обрабаты­вающей промышленности и резкое увеличение притока инвести­ций в добывающую промышленность, прежде всего в нефтяной сектор. По данным, приведенным в докладе ЮНКТАД, приток капиталов в сектор услуг составил в 2006 г. 56 %, добывающую промышленность — 16%, обрабатывающую промышленность — 28%.

Если ранее прямые иностранные инвестиции концентрирова­лись в таких областях, как торговля и финансы, то в последние годы отмечается динамичный рост в ряде других отраслей (ком­муникации, недвижимость, электроэнергетика, водоснабжение, разнообразные деловые услуги и др.).

Так, в период с 1990 по 2005 г. стоимостной объем совокупных ввезенных инвестиций в электроэнергетике, газо- и водоснабжении возрос с 10 до 146 млрд долл. США. Соответствующий показатель в телекоммуникацион­ной и транспортной сферах вырос с 29 до 471 млрд долл. США, в области бизнес-услуг — с [26 млрд долл. США до 1,1 трлн долл. США. В результате совокупная доля указанных групп отраслей в суммарном объеме ввезенных инвестиций выросла с 17 % в 1990 г. До 41 % в 2005 г., тогда как доли торговли и финансов сократи­лись соответственно с 25 и 40% до 18 и 29 %.

Значительная часть трансграничных инвестиций осуществля­ется транснациональными компаниями. По оценке ЮНКТАД, В мире насчитывается 77 тыс. материнских компаний, которые имеют более 770 тыс.

иностранных филиалов с персоналом 62 млн чел., ежегодно выпускающих экспортную продукцию стоимостью 4 трлн долл. США.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран яв­ляется их секторальная направленность — большая доля инвести­ций направляется в высокотехнологичные и финансовые сферы. Более 90 % прямых иностранных инвестиций, ввезенных в разви­тые страны, осуществляются другими государствами той же стра- новой группы. Так, крупнейшей сделкой 2006 г. стала покупка немецким концерном Е.Ол испанской энергетической компании Endesa (34 млрд долл. США). Однако в суммарных поступлениях капитала за последнее десятилетие повышается доля развиваю­щихся стран. Транснациональные компании этих государств уча­ствуют в сверхкрупных сделках. Здесь можно отметить приобрете­ние египетской компанией Weather Investment of Egypt итальянс­кой компании Wind Telecomunicazioni of Italy (12,8 млрд долл. США), китайской компанией Lenovo (через гонконгский фили­ал) одного из подразделений IBM (1,8 млрд долл. США), гонкон­гскими инвесторами Bank of America Center (Саи-Франииско). ин­дийскими — британской фирмы Brunner Mond и др.

Основной поток (29%) прямых иностранных инвестиций в США направлялся из Великобритании. Так, британская IN EOS Group приобрела американскую химическую компанию innovene. После длительного периода незначительной активности в США инвесторы из Германии вновь проявили себя в качестве крупных вкладчиков капитала. Компания Adidas-Salomon AG приобрела Reebok International, Fresenius Medical Care AG — Renal Care Group, Deutsche Bahn AG — Box Global. В последние годы сразу несколько российских инвесторов приобрели акции американс­ких фирм. В 2004 г. ОАО «Лукойл» выкупило 100 % акций компа­нии Mobil, в 2006 г. компания «Евраз» получила 73 % акций Strategic Minerals Corporation, «Интеррос» заключил соглашение о приоб­ретении 35 % пакета акций американской компании Plug Power Inc. — ведущего разработчика и производителя оборудования для водородной энергетики, в январе 2007 г.

завершена сделка между «Евраз групп» и Oregon Sleel Mills, в результате которой россий­ский металлургический холдинг получил более 90 % акций аме­риканской сталелитейной компании.

Великобритания является одним из крупнейших получателей прямых иностранных инвестиций. Успех связан, прежде всего, со слиянием Shell Transport and Trading Company и Royal Dutch Petroleum Company (сумма сделки составила 74 млрд долл. США). Заслуживает упоминания и приобретение французской компанией Goal Acquisitions фирмы Allied Domecq (14,4 млрд долл. США), по­купка индийской компанией Tata Steel британской металлургичес­кой компании Corus. Одной из крупнейших сделок является приоб­ретение компанией Dubai Ports World британского портового опе­ратора PeninsuIar&Oriental Steam Navigation (6.8 млрд долл. США).

На долю развивающихся стран пришлось более половины все­го инвестиционного потока в Азию, причем основная его часть имела внутрирегиональный характер. Внутрирегиональные инвес­тиции осуществлялись главным образом фирмами, базирующи­мися в Гонконге. Республике Корея и Сингапуре. Вложения в"новые проекты в 2005—2006 гг. поступали преимущественно из США. Японии. Германии, Великобритании, Франции и Швейцарии. Заслуживает также внимания приобретение швейцарской компа­нией Holcim индийской фирмы Gujarat Ambuja (607 млн долл. США), американской компанией Philip Morris индонезийской фирмы Sampoema.

Крупнейшие инвестиции в китайскую экономику — более 70 % — поступают из азиатских стран, в первую очередь из Гонконга. Тай­ваня, Сингапура и Макао, при этом на США приходится около 15% прямых иностранных инвестиций. Среди основных инвести­ционных направлений — производство телекоммуникационного и электротехнического оборудования, бытовой техники и химичес­ких продуктов. На китайском рынке в настоящее время присутству­ют практически все известные мировые компании, в том числе McDonalds, Coca-Cola, Anhenser-Busch, Boeing, Motorola, AIG, Intel, Microsoft и др. Среди последних проектов — инвестиции ав­томобильного концерна Daimler Chrysler AG в организацию про­изводства в Китае двух моделей Chrysler (300 млн евро), компании Siemens (1 млрд евро), а также приобретение одним из крупней­ших американских инвестиционных банков Morgan Stanley китай­ского банка Nan Tung Bank, что позволит американской компа­нии выйти на китайский банковский рынок.

Иностранный капитал, поступающий в Африку, отличается большой концентрацией по странам и отраслям. Приток инвести­ций в Демократическую республику Конго и ЮАР был в большой степени диверсифицирован и направлялся в энергетику, маши­ностроение, горнодобывающую промышленность, а также в бан­ковский сектор, который оказался самым крупным реципиентом. Среди крупнейших проектов — приобретение Barclays Bank ком­пании Amalgamated Bank of South Africa

<< | >>
Источник: Ткаченко И. Ю., Н. И. Малых. Инвестиции: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений . - М. : Издательский центр «Академия», — 240 с.. 2009

Еще по теме 9.5. Мировой опыт привлечения инвестиций:

  1. Привлечение иностранных инвестиций
  2. 20.4. Привлечение иностранных инвестиций
  3. 3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций
  4. § 1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
  5. 2. Принципы привлечения инвестиций
  6. § 2. Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
  7. Глава 5. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ
  8. 3.1. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА И РАЗВИТИЕ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ: ВЗАИМОСВЯЗЬ И ВЗАМОЗАВИСИМОСТЬ
  9. 3.4. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ В ГЛОБАЛИЗИРУЮЩЕМСЯ МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
  10. Виды реальных инвестиций, их отражение в учете. Понятие инвестиций
  11. 1.2.Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций
  12. 75. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВОГО СООБЩЕСТВА И МИРОВОЙ РЫНОК
  13. Глава 5 Мировое сообщество и мировая система
  14. §16. Мировая политика после Второй мировой войны
  15. 1. Исполнение решения налогового органа о привлечении к ответственности за совершение налогового правонарушения или решения об отказе в привлечении к ответственности за совершение налогового правонарушения, выявленного в ходе камеральной или выездной налоговой проверки
  16. §1. Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций
  17. § 3. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций