Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое со­держание. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономичес­ком аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк вы­ступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в со­здание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, вы­ступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятель­ность банков понимается как деятельность, направленная на удовле­творение инвестиционныхпотребностей экономики.

Таким образом, инвестиционная деятельность банков имеет двой­ственную природу. Инвестиционная деятельность, рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта (банка), нацелена на уве­личение доходов банка. Эффект инвестиционной деятельности в мак­роэкономическом аспекте заключается в достижении прироста об­щественного капитала.

Инвестиционная деятельность банков с позиций развития эконо­мики включает те вложения, которые способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличе­ние дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением об­щественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвес­тиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является производительная направленность вложений банка.

Производственные инвестиции банков выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме при­обретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, раз­мещаемых на первичном рынке, инвестиционного кредитования, фи­нансирования инвестиционных проектов (проектное финансирова­ние). Оба аспекта инвестиционной деятельности коммерческих бан­ков тесно связаны друг с другом. В основе этой взаимосвязи лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса.

В ходе инвестиционной деятельности в микроэкономическом ас­пекте коммерческие банки участвуют в размещении ценных бумаг приватизируемых предприятий, осуществляют вложения в уставный капитал в форме приобретения акций, паев, долей в ценные бумаги предприятий, размещаемые на первичном рынке, ведут учредитель­скую деятельность. Таким образом, собственно инвестиционная дея­тельность является важной составляющей инвестиционных процес­сов в экономике.

В то же время в реальных условиях российской экономики, где рынок ценных бумаг отличается доминированием спекулятивных вложений, неустойчивостью и не играет сколько-нибудь существен­ной роли в решении проблем инвестирования экономики, в течение достаточно продолжительного периода сохранится приоритетная зна­чимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при изучении участия банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер инвестиционной деятель­ности банков.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков:

  1. Двойственный характер инвестиционной деятельности банков
  2. Индикаторы инвестиционной деятельности банков
  3. 10.3. Инвестиционная деятельность банков
  4. 74. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  5. 14.4. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
  6. Глава 7. Инвестиционная деятельность коммерческих банков
  7. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков
  8. Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков
  9. Задачи активизации инвестиционной деятельности банков
  10. Основные направления инвестиционной деятельности российских банков
  11. Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков
  12. Глава 9. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и возможности его использования в российских условиях
  13. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности
  14. Исторический аспект создания банков
  15. Региональные аспекты инвестиционной политики
  16. Факторы, определяющие инвестиционную политику банков
  17. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов