§ 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации

Объемы иностранных инвестиций в экономику России по видам показаны в табл. 17.3.

В таблице приведены все виды вложения имуществен­ных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесто­рами в объекты предпринимательской и других видов дея­тельности на территории России с целью получения последу­ющего дохода.

Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные юри­дическими или физическими лицами, полностью владеющи­ми предприятием или контролирующими не менее 10% ак­ций или акционерного капитала предприятия.

Портфельные инвестиции — это покупка нерезидента­ми акций векселей и других долговых ценных бумаг у рос­сийских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебные органы.

Конечно, как видно из таблицы, прямые инвестиции рез­ко сократились и стали занимать в 2004 г. лишь 23,3%, в то время как в 1995 г. на них приходилось 67,7% и в 2000 г. — 40,4% всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал главным образом в форме кредитов с про­центами и в ценные бумаги.

Федеральным законом “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” установлен приоритетный инвести­ционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб. (не менее экви­валентной суммы в иностранной валюте по курсу Централь­ного банка РФ на день вступления в силу федерального за­кона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складоч­ном) капитале коммерческой организации с иностранными ин­вестициями составляет не менее 100 млн руб. (не менее эк­вивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Цент­рального банка Российской Федерации).

Проанализируем далее, из каких государств преиму­щественно привлекаются иностранные инвестиции в Рос­сийскую экономику, инвесторы каких государств предпочи­тают использовать благоприятные условия инвестирования в России.

Об объемах инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации, свидетель­ствуют данные, приведенные в табл. 17.4.

Анализ данных Росстата свидетельствует, что больше всех из указанных в таблице стран заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы Великобритании, Нидерландов, Франции. Сократилась в 2004 г. доля инвестиций из Германии и США.

Посмотрим далее, в какие отрасли предпочитают инос­транные инвесторы вкладывать капитал? Иностранные ин­весторы 48,5% вложений в 2004 г. сделали в отрасли про-

мышленности России (топливной — 20,1% всех вложений, машиностроение — 3,9%). В другие же отрасли промыш­ленности вкладывают неохотно (в химическую — 2,2%, лес­ную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную про­мышленность — 2,4%).

В отрасль строительства России иностранные инвесторы направили всего лишь 1% всех инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание в 2004 г. было направлено 32,1% инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход. Данные об иностранных инвес­торах в другие отрасли экономики Российской Федерации приведены в табл. 17.5.

За последние годы из России вывозятся большие сред­ства. Вначале они переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках.

Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Как ни парадоксально, но, например, в течение 1995—2000 гг. из России вывозилось до 20—25 млрд долл. ежегодно. Россия стала нелегальным экспортером капитала, что наносит ущерб экономике страны. Это усиливает инвестиционный “голод” в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Правительство РФ пока не принимает серьезных мер по наведению порядка в стране, прекращению оттока огром­ных сумм за рубеж. Уровень инвестиций в России в 2005 г. в основной капитал составил 40% уровня 1990—1991 гг. Чистый отток капитала от сырьевого сектора в 2004 г. составлял 15­17 млрд долл. США (по экспертным оценкам).

Академик АН России Д. С. Львов пишет: “Тяжелейшее социально-экономическое положение страны резко обостри­лось в результате беспрецедентной акции правительства 17 ав­густа. Страна оказалась в состоянии банкротства перед свои­ми внутренними и внешними кредиторами, а самое главное — перед своим народом”[35].

Компании-экспортеры, как правило, хранят свою при­быль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы вво­зить ее обратно в Россию и направлять на новые инвести­ции. Этот процесс известный, очень часто он носит противо­законный характер.

На привлечение иностранных инвестиций в Россию иг­рает ряд факторов. Это прежде всего следующие фак­торы:

♦ богатые природные ресурсы (нефть, газ, уголь, по­лиметаллы, алмазы, лес и многие другие);

♦ свободная рабочая сила и квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию зарубежных технологий;

♦ относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

♦ огромный внутренний рынок товаров и услуг;

♦ благоприятная правовая обстановка, стабильность за­конодательной базы для иностранных инвесторов.

Немаловажное значение для привлечения иностранных инвестиций имеет создание свободных экономических зон на территории страны, образование финансово-промышленных групп.

В России в реестр финансово-промышленных групп вне­сено 35 финансово-промышленных групп, в том числе ФПГ “Уральские заводы” (Ижевск), “Сокол” (Воронеж), “Ниже­городские автомобили” (Нижний Новгород), “Магнитогорс­кая сталь” (Магнитогорск) и др.

Количественные характеристики финансово-промышлен­ных групп:

♦ по численности работающих:

до 10 ООО человек — 30%, от 10 ООО до 100 000 чело­век — 59%, свыше 100 000 человек — 11%;

♦ по размеру консолидированного капитала:

до 1,0 млн руб. — 44%, от 1 до 10 млн руб. — 42%, свы­ше 10 до 50 млн руб. — 14%;

♦ по количеству отраслей: до 3-х — 51%; от 3 до 5 — 30%, более 5 — 19%.