<<
>>

§ 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации

Создаваемые в России благоприятные условия для ино­странных инвестиций в экономику Российской Федерации по­зволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За пос­ледние годы иностранные инвестиции в экономику Российс­кой Федерации достигли заметных размеров.
Правда, по ка­честву вкладов они разнятся. Однако одно дело — вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промыш­ленных предприятий по выпуску продукции и товаров на­родного потребления, и совсем другое дело — скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предпри­ятий. Проведем анализ. Сначала по видам инвестиций.

Объемы иностранных инвестиций в экономику России по видам показаны в табл. 17.3.

В таблице приведены все виды вложения имуществен­ных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесто­рами в объекты предпринимательской и других видов дея­тельности на территории России с целью получения последу­ющего дохода.

Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные юри­дическими или физическими лицами, полностью владеющи­ми предприятием или контролирующими не менее 10% ак­ций или акционерного капитала предприятия.

bgcolor=white>% к итогу
Инвестиции 1995 г. 2000 г. 2004 г.
млн

долл.

США

% к итогу млн

долл.

США

млн

долл.

США

% к итогу
Всего инвестиций, в том числе: 2983 100 10 958 100 40 509 100
Прямые инвестиции 2020 67,7 4429 40,4 9420 23,3
Из них:

взносы в капитал

1455 48,8 1060 9,7 7307 18,0
кредиты, получен­ные от зарубежных совладельцев пред­приятий 341 11,4 2738 25,0 1695 4,2
прочие 224 7,5 631 5,7 418 1,1
Портфельные инве­стиции,

из них:

39 1,3 145 1,3 333 0,8
акции и паи 11 0,4 72 0,6 302 0,7
долговые ценные бумаги 28 0,9 72 0,6 31 0,1
Прочие инвестиции из них: 924 31,0 6384 58,3 30 756 75,9
торговые кредиты 187 6,3 1544 14,1 3848 9,5
прочие кредиты 493 16,5 4735 43,2 26416 65,2
прочее 244 8,2 105 1,0 492 1,2

Портфельные инвестиции — это покупка нерезидента­ми акций векселей и других долговых ценных бумаг у рос­сийских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебные органы.

Конечно, как видно из таблицы, прямые инвестиции рез­ко сократились и стали занимать в 2004 г. лишь 23,3%, в то время как в 1995 г. на них приходилось 67,7% и в 2000 г. — 40,4% всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал главным образом в форме кредитов с про­центами и в ценные бумаги.

Федеральным законом “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” установлен приоритетный инвести­ционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб. (не менее экви­валентной суммы в иностранной валюте по курсу Централь­ного банка РФ на день вступления в силу федерального за­кона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складоч­ном) капитале коммерческой организации с иностранными ин­вестициями составляет не менее 100 млн руб. (не менее эк­вивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Цент­рального банка Российской Федерации).

Проанализируем далее, из каких государств преиму­щественно привлекаются иностранные инвестиции в Рос­сийскую экономику, инвесторы каких государств предпочи­тают использовать благоприятные условия инвестирования в России.

Об объемах инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации, свидетель­ствуют данные, приведенные в табл. 17.4.

Анализ данных Росстата свидетельствует, что больше всех из указанных в таблице стран заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы Великобритании, Нидерландов, Франции. Сократилась в 2004 г. доля инвестиций из Германии и США.

Посмотрим далее, в какие отрасли предпочитают инос­транные инвесторы вкладывать капитал? Иностранные ин­весторы 48,5% вложений в 2004 г. сделали в отрасли про-

Инвестиции 1995 г. 2000 г. 2004 г.
млн

долл.

США

% к итогу млн

долл.

США

% к итогу млн

долл.

США

% к итогу
Всего инвестиций 2983 100 10 958 100 40 509 100
В том числе из стран: США 832 27,9 1594 14,5 1850 4,6
Германия 308 10,3 1468 13,4 1733 4,3
Кипр 40 1,4 1448 13,2 5473 13,5
Великобритания 183 6,1 599 5,5 6988 17,3
Нидерланды 85 2,9 1231 11,2 5107 12,6
Швейцария 436 14,6 784 7,2 1558 3,8
Франция 108 3,6 743 6,8 2332 5,8
Люксембург 4 0,1 203 1,9 8431 20,8
Австрия 81 2,7 79 0,7 811 2,0
Виргинские о-ва (Брит.) 17 0,6 137 1,3 805 2,0
Другие страны 889 29,9 2587 23,6 5421 13,3

мышленности России (топливной — 20,1% всех вложений, машиностроение — 3,9%). В другие же отрасли промыш­ленности вкладывают неохотно (в химическую — 2,2%, лес­ную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную про­мышленность — 2,4%).

В отрасль строительства России иностранные инвесторы направили всего лишь 1% всех инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание в 2004 г. было направлено 32,1% инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход. Данные об иностранных инвес­торах в другие отрасли экономики Российской Федерации приведены в табл. 17.5.

Инвестиции 1995 г. 2000 г. 2004 г.
млн

долл.

США

% к итогу млн

долл.

США

% к итогу млн

долл.

США

% к итогу
1 2 3 6 7 8 9
Всего инвестиций 2983 100 10 958 100 40 509 100
В том числе: Промышленность, из нее: 1291 43,3 4721 43,1 19 639 48,5
топливная 262 8,8 621 5,7 8150 20,1
химическая и нефтехими­ческая 174 5,8 243 2,2 880 2,2
машиностроение и метал­лообработка 197 6,6 470 4,3 1582 3,9
лесная, деревообрабаты­вающая и целлюлозно­бумажная 174 5,8 257 2,3 990 2,4
пищевая 296 9,9 1786 16,3 967 2,4
Строительство 217 7,3 86 0,8 413 1,0
Транспорт 11 0,4 1020 9,3 643 1,6
Связь 88 2,8 927 8,5 1369 3,4
Торговля и общественное питание 507 17,0 1954 17,8 12 987 32,1
Финансы, кредит, страхо­вание, пенсионное обеспечение 406 13,8 274 2,5 838 2,1
Общая коммерческая дея­тельность по обеспечению функционирования рынка 145 4,9 271 2,5 1215 3,0
Другие отрасли 318 10,6 1705 15,5 3405 8,3

За последние годы из России вывозятся большие сред­ства. Вначале они переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках.

Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Как ни парадоксально, но, например, в течение 1995—2000 гг. из России вывозилось до 20—25 млрд долл. ежегодно. Россия стала нелегальным экспортером капитала, что наносит ущерб экономике страны. Это усиливает инвестиционный “голод” в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Правительство РФ пока не принимает серьезных мер по наведению порядка в стране, прекращению оттока огром­ных сумм за рубеж. Уровень инвестиций в России в 2005 г. в основной капитал составил 40% уровня 1990—1991 гг. Чистый отток капитала от сырьевого сектора в 2004 г. составлял 15­17 млрд долл. США (по экспертным оценкам).

Академик АН России Д. С. Львов пишет: “Тяжелейшее социально-экономическое положение страны резко обостри­лось в результате беспрецедентной акции правительства 17 ав­густа. Страна оказалась в состоянии банкротства перед свои­ми внутренними и внешними кредиторами, а самое главное — перед своим народом”[35].

Компании-экспортеры, как правило, хранят свою при­быль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы вво­зить ее обратно в Россию и направлять на новые инвести­ции. Этот процесс известный, очень часто он носит противо­законный характер.

На привлечение иностранных инвестиций в Россию иг­рает ряд факторов. Это прежде всего следующие фак­торы:

♦ богатые природные ресурсы (нефть, газ, уголь, по­лиметаллы, алмазы, лес и многие другие);

♦ свободная рабочая сила и квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию зарубежных технологий;

♦ относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

♦ огромный внутренний рынок товаров и услуг;

♦ благоприятная правовая обстановка, стабильность за­конодательной базы для иностранных инвесторов.

Немаловажное значение для привлечения иностранных инвестиций имеет создание свободных экономических зон на территории страны, образование финансово-промышленных групп.

В России в реестр финансово-промышленных групп вне­сено 35 финансово-промышленных групп, в том числе ФПГ “Уральские заводы” (Ижевск), “Сокол” (Воронеж), “Ниже­городские автомобили” (Нижний Новгород), “Магнитогорс­кая сталь” (Магнитогорск) и др.

Количественные характеристики финансово-промышлен­ных групп:

♦ по численности работающих:

до 10 ООО человек — 30%, от 10 ООО до 100 000 чело­век — 59%, свыше 100 000 человек — 11%;

♦ по размеру консолидированного капитала:

до 1,0 млн руб. — 44%, от 1 до 10 млн руб. — 42%, свы­ше 10 до 50 млн руб. — 14%;

♦ по количеству отраслей: до 3-х — 51%; от 3 до 5 — 30%, более 5 — 19%.

<< | >>
Источник: Нешитой А. С.. Инвестиции: Учебник. — 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К0», — 372 с. 2007

Еще по теме § 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации:

  1. ОБ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  2. Иностранные инвестиции в российской экономике
  3. § 1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
  4. § 2. Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
  5. § 5. Деятельность Российской Федерации со странами СНГ по развитию иностранных инвестиций в нефинансовые активы
  6. Динамика иностранных инвестиций
  7. Статья 309. Особенности налогообложения иностранных организаций, не осуществляющих деятельность через постоянное представительство в Российской Федерации и получающих доходы от источников в Российской Федерации
  8. 14.10.4. Особенности налогообложения иностранных организаций, не осуществляющих деятельность через постоянное представительство в Российской Федерации и получающих доходы от источников в Российской Федерации
  9. Государственный долг Российской Федерации: содержание, формы и динамика развития
  10. 3.3. Особенности налогообложения иностранных организаций не через постоянное представительство в Российской Федерации
  11. 3.2. Особенности налогообложения иностранных организаций через постоянное представительство в Российской Федерации
  12. Динамика инвестиционного процесса на переходном этапе развития российской экономики
  13. 3.3. Определение прибыли в качестве объекта налогообложения по деятельности иностранной организации в Российской Федерации
  14. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ И ДОХОДОВ ИНОСТРАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  15. налогообложение прибыли и доходов иностранных организаций в российской федерации
  16. 62. Инвестиции в российской экономике