<<
>>

Банки

Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в уч­реждениях банковской системы, которые в отличие от многих других посреднических институтов обладают исключительными возможнос­тями использования трансакционных денежных средств и кредитной

эмиссии.

Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ре­сурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы прежде всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и от­расли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестрой­ки экономики. Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Несмотря на относительно высокий уровень самофинансирования в странах с развитой рыночной экономикой, внутренние денежные ресурсы не покрывают общей по­требности в инвестициях. Особенно очевидным этот разрыв становит­ся при осуществлении крупных структурных сдвигов в хозяйственном организме стран, когда резко возрастает спрос на инвестиции.

Базовой основой банковской системы являются универсальные коммерческие банки, являющиеся многофункциональными учрежде­ниями, оперирующими в различных секторах финансового рынка. Вместе с тем развитие тенденции к специализации банковских услуг привело к выделению специализированных инвестиционных банков. Особенностью деятельности инвестиционных банков является их ориентация на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставле­ние его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других цен­ных бумаг, долгосрочного кредитования, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний[2].

В современной кредитной системе существуют два вида инвести­ционных банков. Банки первого вида осуществляют услуги, связан­ные исключительно с торговлей и размещением ценных бумаг, банки второго типа — с предоставлением среднесрочных и долгосрочных кредитов.

Инвестиционные банки первого вида получили распространение в Англии, Австралии, Канаде, США.

Инвестиционным банкам дант ного типа, как правило, запрещается принимать вклады населения и фирм, их ресурсы формируются за счет собственной эмиссионной деятельности (выпуска ценных бумаг) и привлечения кредитов других финансово-кредитных институтов. Инвестиционные банки выступа­ют в качестве организаторов первичного и вторичного обращения ценных бумаг третьих лиц, гарантов эмиссии, посредников и креди­торов при осуществлении фондовых операций, активных участников рынка слияний и поглощений, агентов, приобретающих часть нераз­мещенных компанией ценных бумаг, а также финансовых консуль­тантов по ценным бумагам и другим аспектам деятельности фирм и корпораций.

Инвестиционные банки первого вида функционируют в основном на первичном внебиржевом рынке ценных бумаг, осуществляя по­средническую деятельность по размещению ценных бумаг. В качестве основных методов размещения ценных бумаг используются андеррай­тинг (покупка всего выпуска ценных бумаг с последующей органи­зацией его размещения на рынке), прямое размещение (при котором банки выступают лишь консультантами продавцов и покупателей ценных бумаг), публичное размещение (когда инвестиционные банки формируют группу для размещения ценных бумаг на рынке), конку­рентные торги (где инвестиционные банки являются организаторами аукциона). При реализации крупных эмиссий ценных бумаг инвес­тиционные банки создают синдикаты и консорциумы. В настоящее время инвестиционные банки первого типа представляют собой мощ­ные и динамично развивающиеся финансово-кредитные институты.

Инвестиционные банки второго вида получили развитие в ряде стран Западной Европы (Италии, Испании, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Франции, Швеции) и развивающихся государствах. Ос­новные задачи этих банков состоят в средне- и долгосрочном креди­товании различных секторов и отраслей экономики, реализации спе­циальных целевых проектов в области передовых технологий, а также государственных программ стабилизации экономики и социально­экономического развития.

Они занимаются различными операциями на рынке ссудного капитала, аккумулируя сбережения физических и юридических лиц, осуществляют предоставление среднесрочных и долгосрочных кредитов фирмам, вложения в государственные и част­ные ценные бумаги, другие финансовые услуги.

Следует отметить, что в ряде стран инвестиционные банки вы­полняют функции, характерные для инвестиционных банков обоих видов. В Англии, Канаде, США инвестиционных банков второго вида не существует, долгосрочное кредитование осуществляют другие типы финансово-кредитных институтов. В некоторых странах (Германия, Финляндия, Швейцария) функции инвестиционных банков выпол­няют коммерческие банки.

Специфическим инвестиционным институтом являются ипотеч­ные банки. Они осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижи­мого имущества — земли и строений. Наряду с основной деятельнос­тью ипотечные банки могут заниматься вложением средств в ценные бумаги, выдачей ссуд под залог ценных бумаг, другими финансовыми услугами. Ресурсы ипотечных банков в существенной степени фор­мируются за счет средств, привлеченных от выпуска ипотечных об­лигаций, закладных листов. Эти долговые обязательства являются на­дежными твердопроцентными ценными бумагами, они обеспечены совокупностью ипотечных кредитов, выданных банком.

<< | >>
Источник: Игонина Л.Л.. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. ВА Слепова. — М.: Экономистъ, — 478 с. 2005

Еще по теме Банки:

  1. Инвестиционные банки и банки развития
  2. 27.2. Коммерческие банки
  3. Коммерческие банки
  4. 29.3. Коммерческие банки
  5. 2.7.1. Банки
  6. 21.5. Инвестиционные банки
  7. 2.7.6. Инвестиционные банки
  8. 24.2. Коммерческие банки
  9. Коммерческие банки
  10. Ипотечные банки
  11. 23.3. Инвестиционные банки
  12. Инвестиционные банки
  13. Коммерческие банки
  14. 25.2. Коммерческие банки