4.6.Процедура эмиссии корпоративных ценных бумаг
Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг содержит следующие этапы:
!) принятие решения о размещении этих бумаг;
*) Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
3) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) этих бумаг;
4) размещение эмиссионных ценных бумаг;
5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Исходя из законодательства РФ, не подлежат размещению эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию.
При образовании и реорганизации акционерных обществ в форме слияния, разделения, выделения и преобразования размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляют до государственной регистрации их выпуска, а государственную регистрацию отчета об итогах их выпуска проводят одновременно с государственной регистрацией выпуска этих ценных бумаг.
Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождают регистрацией их проспекта, если эти ценные бумаги размещают путем открытой подписки или посредством закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает пятьсот.Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта, то каждый этап процедуры эмиссии требует раскрытия представительной информации.
При государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, который не сопровождается регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован впоследствии.
При этом регистрацию проспекта ценных бумаг регистрирующий орган осуществляет в течение 30 дней с даты получения этого документа и иных сведений, необходимых для его регистрации.Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляют на основании заявления эмитента. К заявлению эмитент прилагает решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг и документы, подтверждающие соблюдение им требований законодательства РФ об эмиссии ценных бумаг. Полный перечень таких документов определяет ФСФР РФ. Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска)
•эуиосииных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации в течение 30 дней с даты получения всех необходимых документов. Регистрирующий орган вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. Каждому выпуску ценных бумаг присваивают индивидуальный государственный регистрационный номер. По истечении трех месяцев с момента регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг ранее присвоенный этому выпуску индивидуальный номер (код) аннулируют.
. г процедура эмиссии корпоративных ценных бумаг 4.6 — ----------------------------------------------------------------------------- |
Регистрирующий орган отвечает только за полноту информации, которая содержится в документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Проспект ценных бумаг должен включать следующую информацию:
• краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;
• краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
• основную информацию об эмитенте, о его финансовом состоянии и факторах риска;
• сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных сделках, в которых имелась заинтересованность;
• бухгалтерскую отчетность эмитента;
" подробные сведения о порядке и об условиях размещения ценных бумаг;
" иные сведения, определенные правовыми и нормативными актами РФ.
Требования к информации, которая должна быть приведена на титульном листе проспекта ценных бумаг, определяют стандарты эмиссии и проспекты ценных бумаг. Проспект ценных бумаг должен содержать введение, в котором кратко излагают информацию, приводимую далее в тексте этого документа.
К кратким сведениям об объеме, о сроках, порядке размещения по каждому виду и категории (типу) размещаемых эмиссионных ценных бумаг относят:
• вид, категорию (тип) и форму размещаемых ценных бумаг;
• номинальную стоимость каждого вида, категории (типа), серии размещаемых ценных бумаг;
• - предполагаемый объем выпуска в денежном выражении и количество этих бумаг, которые предполагают разместить;
порядок и условия оплаты размещаемых ценных бумаг;
• порядок и условия заключения договоров с потенциальными приобретателями этих бумаг;
• порядок раскрытия информации о размещении ценных бумаг и его результатах.
К основной информации о финансовом состоянии эмитента относят сведения:
• о показателях финансово-экономической деятельности эмитента за пять последних лет, а также за последний завершенный отчетный период;
• о рыночной капитализации эмитента и era обязательствах;
• о рисках, возникших в связи с приобретением размещаемых ценных бумаг;
• о целях эмиссии и направлениях использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг, и др.
Проспект ценных бумаг акционерного общества утверждает совет директоров (наблюдательный совет). Проспект ценных бумаг подписывают руководитель и главный бухгалтер эмитента, а также аудитор. В случаях, предусмотренных законодательством РФ, его подписывают независимый оценщик и финансовый консультант на рынке ценных бумаг. В роли финансового консультанта выступает юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на фондовом рынке и оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг. Лица, подписавшие проспект ценных бумаг, при наличии их вины несут солидарно между собой субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб,
4В ппоиедура ЭМИССИИ корпоративных ценны* бумаг 137
причиненный владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в проспекте недостоверной информации, подтвержденной ими.
Срок исковой давности для возмещения ущерба, причиненного владельцам ценных бумаг-, составляет три года со дня начала их размещения.Эмитент вправе начать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска, если иное условие не определено федеральным законодательством. Количество размещаемых ценных бумаг не может превышать количества, зафиксированного в решении о выпуске этих бумаг. Эмитент может разместить меньшее количество цепных бумаг, чем указано в решении о выпуске. Долю неразмещенных ценных бумаг из числа, зафиксированного в решении о выпуске, при которой эмиссию признают несостоявшейся, устанавливает ФСФР РФ. Данный орган определяет также порядок возврата средств инвесторов при несостоявшейся эмиссии. Эмитент обязан завершить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска этих бумаг. Информация о цене размещения ценных бумаг может бьнь раскрыта в день начала их размещения.
При публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг запрещено закладывать преимущество при приобретении данных бумаг одним потенциальным инвесторам перед другими. Исключение из этого правила допускают:
• при эмиссии государственных ценных бумаг;
• при предоставлении акционерам акционерных компаний преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии;
• при введении эмитентом ограничений на покупку ценных бумаг нерезидентами.
Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных Ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) этих бумаг. Отчет об итогах выпуска должен содержать следующую информацию:
1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
2) фактическую цену их размещения (по видам ценных бумаг Данного выпуска);
3) количество размещенных ценных бумаг;
4) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги в денежной и материальной формах.
Для акций в отчете об итогах выпуска ценных бумаг дополнительно приводят список инвесторов, владеющих пакетом этих бумаг, размер которого определяет ФСФР РФ.
Одновременно с отчетом об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган представляют заявление о его регистрации и документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах. Исчерпывающий перечень таких документов установлен ФСФР РФ.
Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и при отсутствии связанных с их выпуском нарушений регистрирует его. Регистрирующий орган несет ответственность за полноту зарегистрированного им отчета.
Контрольные вопросы
1. Раскройте содержание понятия «эмиссия ценных бумаг*.
2. Приведите этапы процедуры эмиссии ценных бумаг.
3. Расскажите о порядке регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и проспекта ценных бумаг.
4. Раскройте содержание информации, приводимой в проспекте ценных бумаг.
5. Охарактеризуйте содержание и порядок рассмотрения отчета об итогах выпуска ценных бумаг регистрирующим органом.
4.7.
Еще по теме 4.6.Процедура эмиссии корпоративных ценных бумаг:
- Процедура эмиссии ценных бумаг
- 5.2. Эмиссия ценных бумаг, ее задачи и процедура осуществления
- 55. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ. МЕТОДЫ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
- Решение об эмиссии ценных бумаг
- 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
- Стандарты эмиссии ценных бумаг
- 6.1.Эмиссия ценных бумаг
- 54 ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
- Эмиссия и размещение ценных бумаг
- Документы, сопровождающие эмиссию ценных бумаг