2.15. ОТЫСКАНИЕ КАСАТЕЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ В УСЛОВИЯХ ОДНОФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ РЫНКА
При некоррелируемых остаточных доходностях касательный портфель, принадлежащий эффективной границе Г(£1Л) и соответствующий безрисковой ставке < Ґ (г* - ожидаемая доходность портфеля с наименьшим риском), определяется вектором
^.....
р=5>;,р р р ) % *
где
А |
Ті-Гґ J—L-фг |
, / = 1,2,...,л;
м |
*0 = |
П Г „
г Р]
Если же на рынке, удовлетворяющем однофакторной модели с некоррелируемымн остаточными доходностями, запрещены короткие продажи активов, бета-коэффициенты активов положительны и
'1 - г, г2 -#у г„ -г{
А А А
то касательный портфель, соответствующий безрнсковой процентной ставке гр определяется вектором
ГЛАВА 2
*.... Ц.
Н
'"а: |
где |
, У = 1,2..... /;
г"=0, у = /+1,...,п;
/+1 |
м
Ф|
Еще по теме 2.15. ОТЫСКАНИЕ КАСАТЕЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ В УСЛОВИЯХ ОДНОФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ РЫНКА:
- § 17.1. ОДНОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛ
- 6.4.3. Модели денежного рынка в условиях выпуска электронных денег
- Оптимизация портфеля с помощью модели CAPM
- Модели оптимального портфеля инвестиций
- Портфели денежного рынка.
- Оптимизация инвестиционного портфеля по модели Шарпа
- МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ
- МОДЕЛИ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ
- 20.3. МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
- Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица
- 8.2. Формирование портфеля ценных бумаг. Модель оценки капитальных активов
- 12. Лозаннская конвенция касательно режима проливов
- Модель репутации в условиях неопределенности
- 8.3. Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка
-
Государственные и муниципальные финансы -
Деньги -
Финансы организаций (предприятий) -
Деньги. Кредит. Банки -
Инвестиции -
Корпоративные финансы -
Международные финансы -
Теории денег -
Управление финансами -
Финансовая математика -
Финансовая статистика -
Финансовый анализ -
Финансы -
Финансы (шпаргалки) -
Финансы и кредит -
-
Аудит. Бухгалтерский учет -
Банковское дело -
Бизнес -
История -
Маркетинг и менеджмент -
Налоги и налогообложение -
Психология -
Социология и Политология -
Управление персоналом и Контроллинг -
Финансы -
Ценные бумаги -
Шпаргалки -
Экономика -