1.16. РЕАЛИЗУЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ УПРАВЛЯЕМОГО ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ
Пі А Ъ) { ап
где £2 о - стоимость портфеля облигаций в начальный момент г0; 62» *••» С» - доходы, поступающие от портфеля облигаций за период К П
П2, стоимость портфеля в моменты поступления доходов.
16.1. Определить годовую реализуемую доходность управляемого портфеля облигаций за первые 0,5; 1,0; 1,5; 2,0 и 2,5 года (при начислении процентов дважды в год), если начальная стоимость портфеля равна 10000 руб., а доходы, поступающие от портфеля, и соответствующие его стоимости приведены ниже.
|
16.2. Определить годовую реализуемую доходность портфеля облигаций за 5 лет при начислении процентов один раз в год, если начальная стоимость портфеля равна 20000 руб., а доходы, поступающие от портфеля, и соответствующие его стоимости приведены инже.
|
ГЛАВА 1
16.3. Доказать, что годовые реализуемые доходности портфеля облигаций за один и тот же период удовлетворяют следующему равенству:
Я(т)=т
где Д(т) и Я(1) - годовые реализуемые доходности при начислении процентов соответственно ти/ раз в год.
16.4. Годовые реализуемые доходности портфеля облигаций при начислении процентов т раз в год за периоды (г0, 71, [/, г] н [г, 71 составляет Л, Л,, и Л2 соответственно. Доказать, что
Т-1о
1+-І |і+іа
7-І |
/-Ло |
Д, |
Я, |
Я |
т І ті I т
16.5. Временной период разделен на к этапов одной и той же продолжительности Доказать, что годовая реализуемая доходность портфеля за весь период ие превышает среднего арифметического годовых поэтапных реализуемых доходностей.
16.6. Начальная стоимость портфеля облигаций равна 1129*55 долл., а доходы, поступающие от портфеля, и соответствующие его стоимости приведены ниже.
Показатели | Срок, годы | ||||
1,0 | 2,0 | 3,0 | 4,0 | 5,0 | |
Доход, руб. Стоимость, руб. | -100 1050 | 200 1100 | -100 1200 | 200 1100 | 100 1200 |
Найти годовые реализуемую и внутреннюю доходности портфеля облигаций при начислении процентов один раз в год,
16.7. Имеется купонная облигация, купоны по которой оплачиваются т раз в год. В данный момент безрисковые процентные ставки одинаковы для всех сроков.
Доказать, что годовая реализуемая доходность облигации при начислении процентов т раз в год за любое число купонных периодов совпадает с внутренней доходностью этой облигации, если в течение времени безрисковые процентные ставки не изменялись.
16.8, Даиы три купонные облигации с полугодовыми купонами, основные показатели которых приведены ниже.
Облигация | Номинал, долл. | Купонная ставка, % | Срок до погашения, годы | Внутренняя доходность, % |
А | 100 | 3 | 3 | 8 |
В | 200 | 9 | 8 | 9 |
С | 100 | 10 | 10 | 10 |
Требуется;
а) из облигаций А и С сформировать портфель П2 так, чтобы его средневзвешенная дюрация совпала со средневзвешенной дю- рацией портфеля П,, состоящего из одной облигации В;
б) определить основные характеристики портфелей ГІ, и П2;
в) найти годовые реализуемые доходности портфелей П1 и П2 за первые полгода, если внутренние доходности облигаций А, В и С изменились на одну и ту же величину Дг = -1; -0,5; -0,2; 0; 0,2; 0,5; 1%.
Еще по теме 1.16. РЕАЛИЗУЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ УПРАВЛЯЕМОГО ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ:
- 8.3. КУПОННЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ ПРИ ПОГАШЕНИИ
- § 2. Доходность портфеля
- Доходность и измерители риска по портфелю
- 3.5. ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИЙ
- 11.3. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- Глава 26. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ
- Измерение доходности и отдачи облигаций
- Доходность и риск портфеля ценных бумаг
- 12.2. Доходность инвестиционного портфеля
- 4.4. Доходность облигаций
- 26 РИСК И ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- 54. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИИ
- 54. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИИ