7.3. Перспективы развития корпоративных структур в России
Превращение «предпринимательских» корпораций в реально действующие «общественные» корпорации может произойти только в случае сознательных действий со стороны лиц, принимающих и ответственных за реализацию решений как на микро-, так и на макроуровне. В этой связи укажем на ряд проблем, без решения которые перспективы развития корпоративных структур в России будут плачевными: 1) управленческая корпорация, 2) стратегический менеджмент; 3) принуждение менеджеров к исполнению норм корпоративного права.
Перспективы решения проблемы управленческой корпорации и дискреционного поведения менеджеров. Понятие «управленческая корпорация», как было сказано выше, возникло в 30-х годах XX в., когда отделение управления от собственности стало общепризнанным фактом. Этим понятием обозначают предприятия, в которых интересы управленцев доминируют над интересами акционеров. Классическим трудом по управленческой корпорации является работа А.Берли и Г.Минза «Современная корпорация и частная собственность» [13].
Теории и модели управленческой корпорации стали появляться спустя три десятилетия после указанной пионерной работы; в них помимо идей, восходящих к Берли и Минзу, были использованы идеи Веблена, Шумпетера, Пенроуза, Гэлбрейта и др.
Значительный вклад в разработку формального описания поведения управленческой корпорации внесли три исследователя: У. Баумоль [11, 12], Р. Маррис [19] и О. Уильямсон [21-24].Интерес к управленческой, корпорации объясняется тем, что современную российскую корпорацию также можно рассматривать в качестве управленческой. В пользу этого есть много свидетельств в литературе [3]. Однако российские — как государственные, так и частные акционерные управленческие предприятия имеют следующие отличия от западных. Во-первых, это почти полное отсутствие контроля над менеджментом со стороны акционеров и государства. Во-вторых, тесные взаимосвязи между менеджерами и их прежними покровителями-чиновниками, объясняющиеся тем, что карьера менеджеров, жизнь и смерть фирмы, налоги, субсидии и кредит, цены и заработная плата, все финансовые «регуляторы», воздействующие на процветание фирмы, зависят скорее от начальства, чем от результатов рыночной деятельности. В-третьих, высокая степень коррупции и участие в погоне за рентой наряду с государственными чиновниками также политической элиты и организованной преступности.
В работах упомянутых авторов содержатся элементы, которые можно использовать для разработки модели, объясняющей поведение предприятия. Однако они не рассматривают проблему с точки зрения максимизации управленческой полезности, когда выбор осуществляется между легальным и теневым источниками дискреционной прибыли. Последний момент является наиболее существенным для разработки модели российской управленческой корпорации.
Рассмотрим основные черты этой модели.
1. Отделение собственности от контроля. В России рядовые собственники, как работающие, так и неработающие в данной корпорации акционеры, не контролируют менеджмент. Остальные собственники — это, как правило, сами менеджеры. Какая ипостась менеджера-акционера — наемный работник или хозяин-предприниматель— возьмет над ним верх? Быстрое, ситуативное приобретение собственности вряд ли сможет сразу же переродить человека, поэтому типичный менеджер-акционер в сегодняшней России — это скорее менеджер, чем акционер, скорее временщик, думающий о собственной выгоде, чем хозяин, думающий о выгоде Предприятия.
Конечно, в долгосрочном плане подобное поведение менеджера-акционера может ухудшить его позиции как собственника, но реальность такова, что о долгосрочных перспективах своей корпорации мало кто задумывается. Большинство, не веря в будущее (и на то есть серьезные основания), живет и действует по принципу «после меня хоть потоп». И в соответствии с этим принципом переводит теневые доходы за рубеж.2. Контроль над корпорацией. В отличие от условий развитых стран с классической управленческой корпорацией, где контроль со стороны государства (прежде всего налоговых органов) строго осуществляется (и в этом свой резон: государство гарантирует частную, коллективную, общественную собственность, стоит на страже интересов отечественного бизнеса, последний в свою очередь финансирует государство для выполнения этих и других функций), в России корпорации всячески стараются уйти от контроля государства, и это им в значительной степени удается — не без государственного участия.
3. Дискреционное управление. В классической управленческой корпорации оно осуществляется в интересах менеджеров (в ущерб интересам акционеров); дискреционное управление, скажем, в Германии, если и имеет место, то в интересах опять-таки менеджеров (в ущерб акционерам и работникам); дискреционное управление в российской корпорации осуществляется в интересах менеджеров и связанных с ними специфических групп соучастников дискреционного бизнеса: государственной бюрократии, политической элиты, криминальных авторитетов (в ущерб акционерам, работникам и непосредственно государству, поскольку сокрытие доходов ведет к неполучению налогов).
4. Основная проблема для менеджеров классической управленческой корпорации заключается в сокрытии дискреционных доходов от акционеров, для менеджеров российской корпорации — в сокрытии теневых доходов от государственных органов (акционеры практически не оказывают существенного влияния на российский менеджмент).
По предположению, корпорация представлена двумя группами: одна группа (менеджеры-акционеры) получает «теневой», скрытый, необъявленный доход, который расходует по своему усмотрению (его мы называем дискреционным доходом, по своей сути это комбинация управленческой и бюрократической ренты), другая группа (работники-акционеры) такого дохода лишена.
Остальные акционеры либо также получают часть дискреционного дохода (и поэтому они солидарны с менеджерами-акционерами), либо его не получают (поэтому они солидарны с работающими акционерами). То же самое можно сказать о менеджерах и работниках, не являющихся акционерами. Первые солидарны с менеджерами- акционерами, ибо получают часть дискреционного дохода, вторые — с работниками-акционерами.В данной модели менеджеры максимизируют свой чистый теневой доход, который образуется за счет разницы теневого дохода (той части общей выручки от продаж, которую менеджеры сумели скрыть от налоговых и проверяющих органов — это совокупный дискреционный доход менеджера) и теневых издержек (затрат по поддержанию института сокрытия доходов — это расходы менеджеров в виде взяток, подношений, бюрократической ренты и т.п. чиновникам, политическим деятелям и криминальным авторитетам). Теневой доход и теневые издержки являются функциями от доли теневой части в общем объеме продаж и величины объема продаж. В модель вводятся два ограничения:
1. По налогам (части общей выручки, которую следует заплатить в виде налогов. Мы исходим из того, что предприятиям спускается налоговый план — не будь этого плана, государство вообще могло бы остаться без налогов, поскольку у предприятий не было бы засвеченной прибыли*; другое дело, что и эти запланированные налоги государство не может собирать).
2. По прибыли после уплаты налогов. Чем сильнее позиции акционеров, тем выше может быть эта прибыль; иными словами, акционеры признают, что корпорация управленческая, т.е. управление дискреционное, в интересах менеджеров, поэтому ограничение на прибыль является со стороны акционеров защитным механизмом. В современной российской экономике с беспомощностью рядовых и всесилием руководящих акционеров эта прибыль практически равна нулю: ведь менеджеры-акционеры максимизируют свой чистый теневой доход, в частности, за счет рядовых акционеров. Они могут максимизировать свой доход также за счет снижения заработной платы и/или несвоевременной ее уплаты (см. рис. 9).
Таким образом, российская корпорация представляет собой, во- первых, управленческую корпорацию, в том смысле, что менеджеры, обладая реальной властью, могут и стремятся максимизировать свою собственную управленческую полезность даже в ущерб интересам других соучастников бизнеса и прежде всего акционеров (в случае акционерных корпораций) и государства (в случае государственных корпораций) и, во- вторых, дуальную корпорацию, т.е. действующую частично легально, а частью в тени.
Целевая функция — максимизация «теневой» прибыли. Дискреционные доходы менеджеров образуются за счет «светлой» и «теневой» дискреционной прибыли. Но эти два вида прибыли неравнозначны. С первой прибыли, в случае, если она будет пущена менеджерами исключительно на премии и надбавки себе, придется платить подоходный налог, в то время как со второй платить ничего не надо. Это упрощает задачу оптимизации прибыли. В официально показываемой, «светлой» части своей деятельности фирме достаточно выйти на уровень безубыточности с учетом налоговых и других ограничений, далее деятельность фирмы ведется в «тени». Максимизация управленческой полезности сводится к максимизации «теневой» прибыли, которой администрация фирмы может распоряжаться полностью по своему усмотрению, в данном контексте — на все 100% в личных целях без всяких налогов и отчислений.
«Светлая» прибыль определяется следующим образом:
Л1 = ~С1 ~Т1 ~ло = п1 ~С1 ~ ^ "«о = А " ОТ
где — «светлый» доход фирмы;
я — минимально приемлемый уровень прибыли.
![]() Рис. 9. Модель российской корпорации: О,— кривая отраслевого спроса, О,— кривая спроса «светлой» продукции фирмы, 05— кривая спроса «теневой» продукции фирмы, 0:— отраслевой спрос, О — общий объем продукции фирмы, О,— «светлый» объем продукции фирмы, 05 — «теневой» объем продукции фирмы, Р — цена продукции фирмы, МЯ,— предельный «светлый» доход фирмы, Я5 — «теневой» доход фирмы, — предельный «теневой» доход фирмы, С, — производственные «светлые» издержки фирмы, АС, — средние «светлые» издержки фирмы, С5— производственные «теневые» издержки фирмы, МСа— предельные «теневые» издержки фирмы, ДС5 — средние «теневые» издержки фирмы, 7",— корпоративный «светлый» налог, АТ1 — удельный корпоративный «светлый» налог, — корпоративный «теневой» налог, АТв — удельный корпоративный «теневой» налог |
«Теневая» прибыль равна:
= я, - с3 - т„ = д,- с, - ш - С,) = (1 - у (Д, - С,),
где — дискреционная «теневая» прибыль фирмы; — налоговая «теневая» ставка.
Рассматриваемая фирма является доминирующей (господствующей) в отрасли, остальные фирмы в отрасли — это конкурентная периферия. Такой случай хорошо известен в неоклассической экономической теории как разновидность олигополии — «лидерство в ценах». Доминирующая фирма, будучи «диктующей цену», устанавливает цену (и количество) в соответствии с правилом максимизации прибыли (равенство предельного дохода предельным издержкам), остальные фирмы «берут» эту цену и действуют как в условиях чистой конкуренции (им достаточно сравнять предельные издержки с этой ценой). Напомним, что кривая спроса фирмы в условиях чистой конкуренции — совершенно эластичная, в отличие от кривой отраслевого спроса, которая имеет обычный нисходящий характер.
Идея модели заключается в следующем: «светлая» часть фирмы ведет себя как доминирующая, «теневая» — как конкурентно периферийная. В соответствии с неоклассической теорией «светлая» часть фирмы является «диктующей цену», а «теневая» — «соглашающейся с ценой». Для максимизации управленческой полезности необходимо выполнить два условия:
• приравнять «светлую» прибыль нулю с учетом ограничений на прибыль;
• максимизировать «теневую» прибыль с учетом ограничений.
Первое условие дает следующее:
к1=(1-11Щ-С1)-х0=0.
где Я/ — «светлый» доход фирмы; — налоговая «светлая» ставка;
щ — дискреционная «светлая» прибыль фирмы,
Отсюда
Пересечение средних «светлых» издержек с учетом ограничений на прибыль с кривой спроса «светлой» части доминирующей фирмы определит цену и объем продукции, при которой достигается официально показываемая точка безубыточности. При этом
МЯ, > М С,,
где А/С, — предельные «светлые» издержки фирмы.
Для выполнения второго условия необходимо продифференцировать «теневую» прибыль и приравнять ее нулю. В результате получится традиционная формула максимизации прибыли:
мс3 = мя3.
С учетом того, что предельный «теневой» доход в данном случае равен цене, эта формула приобретает вид
МСЯ = = Р.
Точка пересечения предельных «теневых» издержек с кривой спроса для «теневой» части доминирующей фирмы определяет величину объема производства а само «теневое» количество продукции определяется как разница общего и «светлого» выпусков:
На рис. 9 «теневая» прибыль показана заштрихованной областью; это часть площади «теневого» прямоугольника доходов -01>Р за вычетом площади «теневого» прямоугольника расходов
«Теневая» деятельность обществу абсолютно невыгодна. При данной кривой спроса максимизация прибыли достигалась бы при Рт
Еще по теме 7.3. Перспективы развития корпоративных структур в России:
- Перспективы развития фондового рынка в России
- Перспективы развития инвестиционных банков в России
- 43. Перспективы развития таможенно-банковского контроля России
- 10.3. Перспективы развития инвестиционных банков в России
- § 2. Перспективы развития политической науки в России
- Глава 17.Перспективы развития электронной коммерции в России
- ГЛАВА 5 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ НАЛОГОВОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ В РОССИИ
- § 3. Перспективы развития банковской системы в России в условиях антикризисных программ.
- 3.3. Корпоративные структуры и налоговое планирование ТНК 3.3.1. Корпоративные структуры ТНК
- 3. Перспективы гражданского общества в России.
- Перспективы современной России.
- Перспективы использования наркоанализа в России
- Перспективы совершенствования налоговой системы России
- ПриложениеСоциология в России: сравнительные исследования.Состояние и перспективы