<<
>>

Кейс 2. Финансовые отношения венчурного предпринимательства

Роль венчурного капитала очень велика среди различных источников финансирования технологических фирм. Доля принимаемых предложений составляет, как правило, 1 предложение из 100. При этом только 3 из 10 инвестиций, которые в конце концов осуществляются венчурными капиталистами, через 3-5 лет заканчиваются успешно и приносят прибыль.
Предполагается, что такими являются компании, характеризующиеся увеличением своей стоимости на 66% в год. Средний возврат на капиталовложение по отрасли венчурного капитала составляет в целом 22%. От компаний, находящихся на начальном этапе - на стадии образования, венчурный капиталист ожидает 50%-ю годовую прибыль, от компании, работающей больше года - 40-60% годового прироста, от компании, достигшей точки безубыточности - 30-40% в год, от компании, рабо-тающей на стадии внедрения продукции на рынок - 20-30% в год.

При годовой норме прибыли 15% можно говорить, что за 5 лет стоимость инвестиций увеличится в 2 раза. Можно видеть, что 58% годовая норма прибыли соответствует ситуации, когда за 5 лет стоимость инвестиций увеличивается в 10 раз. Как построятся отношения компании и венчурного капитала, если компания рыночной стоимостью в 20 млн. долл., нуждается в 1 млн. долл. инвестиций? Какую долю компании может получить инвестор в обмен на свою инвестицию?

63

Кейс 3. Оценка стратегии обеспечения финансирования проекта на примере строительной компании ООО «Сиб-Строй» Критерий Вопрос Ответ Объем финансиро-вания Как вы оцениваете объем требуемого финансирования с точки зрения возможностей бюджета? 1. Очень большой 2. Относительно большой 3. Не могу принять решение 4. Относительно небольшой 5. Незначительный Участие организа-ции, представляю-щей проект в финансировании Как вы оцениваете объем требуемого финансирования с точки зрения возможностей бюджета? 1. Очень незначительный 2. Незначительный 3.

Не могу принять решение 4. Значительный 5. Очень существенный Возможность при-влечения вкладов населения Как вы оцениваете воз-можность привлечения вкладов населения для финансирования проек-та? 1. Очень низкая. Проект не вызывает никакого интереса частных вкладчиков 2. Низкая. Возможно незначитель-ное привлечение частных вкладов населения 3. Не могу принять решение 4. Относительно высокая. Вероятно, будет представлять интерес для частных вкладов 5. Очень высокая Возможность при-влечения российских институциональных инвесторов (банки, инвестиционные фонды). Как вы оцениваете воз-можность привлечения для финансирования национальных инвесто-ров, таких, как банки, инвестиционные фонды? 1. Очень низкая 2. Низкая 3. Не могу принять решение 4. Относительно высокая 5. Очень высокая Возможность при-влечения иностран-ных инвесторов Как вы оцениваете воз-можность привлечения для финансирования иностранных инвесто-ров? 1. Очень низкая 2. Низкая 3. Не могу принять решение 4. Относительно высокая 5. Очень высокая Возможность получе-ния кредитов в рос-сийском банке Как вы оцениваете воз-можность получения кредита в банке? 1. Очень низкая 2. Низкая 3. Не могу принять решение 4. Относительно высокая 5. Очень высокая Возможность полу-чения кредита в за-рубежном банке Как вы оцениваете воз-можность получения кредита в зарубежном банке? 1. Очень низкая 2. Низкая 3. Не могу принять решение 4. Относительно высокая 5. Очень высокая Обеспечение гаран-тий Как вы оцениваете стратегию обеспечения гарантий инвесторам, разработанную авторами проекта? 1. Крайне неэффективная 2. Неэффективная 3. Не могу принять решение 4. Относительно эффективная 5. Очень эффективная

<< | >>
Источник: Ягудин С. Ю.. ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО. ФРАНЧАЙЗИНГ: Учебно-методический комплекс - М.: Изд. центр ЕАОИ.2008. - 272 с.. 2008

Еще по теме Кейс 2. Финансовые отношения венчурного предпринимательства:

  1. Кейс . Формирование инфраструктуры венчурного предпринимательства
  2. Кейс . Венчурный фонд
  3. 5.1. Факторы активизации венчурного предпринимательства в России
  4. Тема 1.Экономическая сущность венчурного предпринимательства
  5. Раздел 1. Венчурное предпринимательство
  6. Глава 6 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
  7. Финансовое предпринимательство
  8. 1.3. Финансовое обеспечение предпринимательства
  9. Особенности аудиторской проверки финансовых результатов на субъектах малого предпринимательства
  10. 125. Планирование финансовых отношений внутри предприятия. Финансовый раздел бизнес-плана
  11. ГЛАВА 5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РОССИИ. ЧАСТНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
  12. 2.3. Источники венчурного финансирования