<<
>>

Вывоз капитала за рубеж

Международные экономические связи осуществляются, как было отмечено выше, в форме международной торговли, экс­порта и импорта товаров. Но в современном мировом хозяйстве в число вывозимых и ввозимых товаров все больше включается и такой специфический товар, как капитал.

Вывоз капитала за рубеж — это целенаправленное пе­ремещение денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выгодное предпринимательское дело. Он осу­ществляется в следующих основных формах:

1) прямых инвестиций;

2) портфельных инвестиций;

3) ссудного капитала.

Прямые инвестиции представляют собой долгосрочные зарубежные инвестиции в промышленные, сельскохозяйствен­ные, торговые и другие предприятия. Они служат источником финансовых средств при создании и расширении предприятий. Иногда прямые иностранные инвестиции служат фактором внедрения новой техники и технологии на действующих пред­приятиях. К прямым относят и такие инвестиции, при которых иностранный инвестор обладает не менее чем 10% акционерного капитала предприятия (фирмы).

О целесообразности прямых инвестиций, минуя фондовые биржи и других посредников, имеется ряд высказываний в за­рубежной печати. При этом фирмы ссылаются на то, что прямые инвестиции представляют собой наиболее выгодное вложение капитала в производство, позволяющее вырабатывать и сбывать товары на месте.

Портфельные инвестиции — это вложения капитала в по­купку акций, векселей, облигаций и других ценных бумаг с целью получения прибыли на вложенный капитал в виде дивидендов.

Вывоз ссудного капитала — это предоставление срочных и долгосрочных кредитов в денежной или товарной форме с целью получения прибыли за счет высокого ссудного процента.

Международный рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок — это в основном рынок краткосрочных (до одного года) кредитов.

Благодаря им корпорации, а также го­сударственные банки получают возможность восполнять за счет внешних источников временную недостачу оборотных средств.

Рынок капиталов имеет дело со среднесрочными (от 2 до10 лет) банковскими кредитами и долгосрочными (свыше 10 лет) займа­ми, которые предоставляются (по преимуществу) путем выпуска и приобретения облигаций.

В последние годы на международном рынке стали широко использоваться нетрадиционные формы долгосрочного инвести­рования ссудного капитала — проектное финансирование, т. е. предоставление крупных кредитов под конкретные промыш­ленные и иные проекты.

Вывоз капитала за рубеж выгоден прежде всего вывозящей стране в целях получения прибыли. Однако в таком капитале заинтересована и страна, в которую ввозится капитал. Она полу­чает вливание денежных средств, которые могут дать ей толчок в развитии производства либо улучшении инфраструктуры, но за это придется расплачиваться затем частью дохода.

До 1990 г. наблюдался рост вывоза капитала за рубеж в виде прямых инвестиций, который достиг в мировом хозяйстве в 1990 г. около 200 млрд долл. Основная часть прямых инвестиций направлялась в обрабатывающую промышленность и отрасли высокой технологии. Заграничные инвестиции осуществляют в основном крупные компании мира, в первую очередь трансна­циональные компании[140], а также государства. Государственные средства из развитых стран направляются, как правило, в стра­ны Азии, Африки, Латинской Америки в основном в ссудной форме.

При вывозе капитала в государственной форме получателям кредита часто ставятся определенные условия: выдать гарантии не национализировать предприятия, банки и фирмы, гаранти­ровать вывоз капитала в виде полученной прибыли и др.

В 90-е гг. страны Восточной Европы и СНГ вошли в число привлекательных зон приложения зарубежных прямых инве­стиций. Зарубежные инвесторы стали ввозить капитал для соз­дания совместных предприятий, основанных на использовании объединенных капиталов зарубежных и местных учредителей.

Создание таких предприятий позволяет соединить денежные

средства и иные виды ресурсов из разных стран и выполнять об­щую производственную деятельность. Совместные предприятия обладают совместным имуществом, финансами. Прибыль и риск, связанные с совместной деятельностью, распределяются про­порционально доле средств, вложенных каждым участником.

О размерах прямых и портфельных инвестиций от ино­странных инвесторов в Российской Федерации свидетельствуют данные, приведенные в табл. 18.6.

Таблица 18.6 Объем инвестиций от иностранных инвесторов по видам в Российской Федерации1
Виды

инвестиций

1995 г. 2000 г. 2005 г. 2007 г. 2008 г.
млн

долл.

% к итогу млн

долл.

% к итогу млн

долл.

% к итогу млн

долл.

% к итогу млн

долл.

% к итогу
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Всего инвестиций 2983 100 10 958 100 53 651 100 120 941 100 103 769 100
В том числе:

1) прямые инвес­тиции

2020 67,7 4429 40,4 13 072 24,4 27 797 23,0 27 027 26,0
из них:

взносы в капитал

1455 48,8 1060 9,7 10 360 19,3 14 794 12,2 15 883 15,3
кредиты,получен­ные от зарубеж­ных совладельцев организаций 341 11,4 2738 25,0 2165 4,0 11 664 9,7 9787 9,4
прочие 224 7,5 631 5,7 547 1,1 1339 1,1 1363 1,3
2) портфельные инвестиции 39 1,3 145 1,3 453 0,8 4194 3,5 1415 1,4
из них: акции и паи 11 0,4 72 0,7 328 0,6 4057 3,4 1126 1,1
долговые ценные бумаги 28 0,9 72 0,6 125 0,2 128 0,1 286 0,3
3) прочие инвес­тиции 924 31,0 6384 58,3 40 126 74,8 88 950 73,5 75 327 72,6

bgcolor=white>6025
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
из них:

торговые кредиты

187 6,3 1544 14,1 11,2 14 012 11,6 16 168 15,0
прочие кредиты 493 16,5 4735 43,2 33 745 62,9 73 765 61,0 157 895 55,8
прочее 244 8,2 105 1,0 356 0,7 1173 0,9 1264 1,2

Существуют разные организационно-правовые формы соз­дания международного предпринимательства.

Совместные предприятия (предприятия с иностранным капиталом) создаются в Российской Федерации в соответствии с ГК РФ и Федеральным законом от 25 февраля 1999 г.

№ 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” в форме хо­зяйственного товарищества и общества, акционерного общества и в иной форме.

Интересы зарубежных предпринимателей и местных парт­неров при создании и использовании совместных предприятий не совпадают. Для зарубежных предпринимателей участие в совместном предприятии есть форма вывоза капитала с целью получения прибыли. Они используют эту форму как способ про­никновения на привлекательные зарубежные рынки, где можно легче получить прибыль.

Для отечественных же партнеров интерес к совместному предприятию связан с возможностью освоения передовой техно­логии, внедрения новой техники, накопления опыта организации производства.

Хотя интересы партнеров совместных предприятий разные, совместная деятельность дает положительные результаты для той и другой стороны. Эти отношения позволяют разделить риск (финансовый и производственный) между партнерами, укрепить их позиции на рынке.

Объемы инвестиций от иностранных инвесторов по отрас­лям экономики (видам экономической деятельности) Российской Федерации приведены в табл. 18.7.

Таблица 18.7

Объем инвестиций от иностранных инвесторов по отраслям (видам) экономической деятельности Российской Федерации1

Отрасли

экономики

1995 г. 2000 г. 2005 г. 2007 г. 2008 г.
млн

долл.

в % к итогу млн

долл.

в % к итогу млрд

долл.

в % к итогу млрд

долл.

в % к итогу млрд

долл.

в % к итогу
Всего инве­стиций 2983 100 10 958 100 53,6 100 120,9 100 103,8 100
Промышлен­

ность

1291 43,3 4721 43,1 24,0 44,7 49,3 40,8 49,7 48,0
Строитель­

ство

217 7,3 86 0,8 0,23 0,4 2,9 2,4 3,4 3,3
Транспорт и связь 99 3,3 1020 9,3 3,8 7,2 6,7 5,5 4,9 4,7
Торговля и

общественное

питание

507 17,0 1954 17,8 20,2 37,8 46,8 38,7 23,9 23,0
Общая ком­мерческая деятельность на рынке 145 4,9 271 2,5 2,6 4,9 8,4 7,0 15,4 14,8
Финансы, кредит, стра­хование 406 13,6 274 2,5 1,8 3,4 4,4 3,7 5,0 4,8
Прочие от­расли 318 10,6 1627 14,7 0,97 1,6 2,4 1,9 0,9 0,8

В объеме инвестиций от иностранных инвесторов в рос­сийскую экономику наибольший удельный вес приходился на инвестиции в промышленность и торговлю (почти 80%).

Россия не стоит в стороне от процессов международной интеграции. Она не только способствует ввозу капитала, но и одновременно вывозит капитал за рубеж. Значительный вывоз из России осуществляется в бывшие советские республики — ныне страны СНГ. За рубежом, в странах СНГ и развивающих­ся государствах действуют тысячи предприятий с российским капиталом, часть предприятий была создана за рубежом Со­ветским Союзом.

Важная роль финансов здесь проявляется в мобилизации ресурсов иностранных инвесторов — зарубежных коммер­ческих фирм, банков, международных строительных и иных компаний.

Иностранные инвестиции в экономику России способствуют ее восстановлению, стабилизации и подъему в послекризисный период. В то же время при вывозе российского капитала за рубеж, в страны СНГ и развивающиеся страны финансы содействуют развитию и углублению международных экономических связей и формированию внешних источников финансовых ресурсов.

18.1.

<< | >>
Источник: Нешитой А. С., Я. М. Воскобойников. Финансы: Учебник / А. С. Нешитой, Я. М. Воскобой­ ников. — 10-е изд. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К°»,— 528 с.. 2012

Еще по теме Вывоз капитала за рубеж:

  1. 18.8. Особенности уплаты государственной пошлины за государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, средств массовой информации, за право вывоза (временного вывоза) культурных ценностей, за право использования наименований «Россия», «Российская Федерация» и образованных на их основе слов и словосочетаний в наименованиях юридических лиц, за получение ресурса нумерации
  2. Особенности налогообложения при вывозе подакцизных товаров
  3. РАСХОДЫ ПО ВЫВОЗУ ТВЕРДЫХ БЫТОВЫХ ОТХОДОВ
  4. ВЫВОЗ ТОВАРОВ (РАБОТ, УСЛУГ) С ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  5. 13.5.3. Документы, подтверждающие факт вывоза подакцизных товаров за пределы территории РФ
  6. 11.1.3. Зависит ли применение ставки 0 процентов от таможенного режима, в котором ввозятся (вывозятся) товары
  7. Глава 10. ВЫВОЗ ТОВАРОВ (РАБОТ, УСЛУГ) С ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  8. Зависит ли применение ставки 0 процентов от тамо­женного режима, в котором ввозятся (вывозятся) товары
  9. 12.5. Оформление коносамента12.5.1. Необходима ли на коносаменте отметка таможенных органов о вывозе товара за пределы таможенной территории РФ
  10. Предпринимательство на рубеже ХУ1-ХУП веков.
  11. 12.1.2. Командировка за рубеж