Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности
Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент времени на счетах дебиторов, определяется двумя факторами:
♦ средним периодом между реализацией товаров (работ, услуг) и получением выручки от их продажи;
♦ объемом реализации товаров с отсрочкой платежа.
Необходимость правильного управления уровнем дебиторскойзадолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки, которые могут возникнуть из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (кредитных и иных средств) или за счет собственной прибыли.
Дебиторская задолженность включает следующие виды расчетов:
♦ с покупателями и заказчиками;
♦ по векселям к получению;
♦ с дочерними и зависимыми обществами;
♦ с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал;
♦ по выданным авансам;
♦ с подотчетными лицами;
♦ с прочими дебиторами.
Дебиторы — это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.
Дебиторская задолженность с точки зрения финансовой отчетности предприятия (форма «Бухгалтерский баланс», форма «Приложение к бухгалтерскому балансу») условно делится на две группы:
♦ со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (по сути это краткосрочная задолженность);
♦ со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочная задолженность).
С точки зрения практической деятельности организаций и предприятий всю дебиторскую задолженность можно разделить на две группы:
♦ реальную к взысканию (по которой срок оплаты, определенный договором с покупателем или прочими дебиторами, еще не наступил);
♦ сомнительную к взысканию (по которой срок оплаты, регламентированный договором или иными гарантиями, прошел).
По данному виду задолженности предприятия формируют резервы по сомнительным долгам. Размер резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.Кроме того, выделяют просроченную задолженность со сроком исковой давности три года, которая обычно списывается на убытки организации.
К возникновению сомнительной (а впоследствии и просроченной) задолженности приводят неосмотрительная кредитная политика по отношению к покупателям и заказчикам, неправильный выбор партнеров, несвоевременное возмещение материального ущерба, банкротство покупателей (клиентов) или слишком высокие темпы наращивания объема продаж. Наличие значительной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и ухудшении финансового состояния организации.
Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация оборотных активов становится особенно невыгодной для предприятия-поставщика. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы, услуги и по полученным векселям могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В тех случаях, когда платежи предприятию-поставщику задерживаются, оно вынуждено для обеспечения своей хозяйственной деятельности прибегать к заемным источникам, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность и кредитные обязательства.
На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадежных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность покупателей, их кредитную историю и т. д. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем являются обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению.
Российские экономисты выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью:
а) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупателям скидки с цены товара), с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);
б) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.
Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности заемщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходами по инкассации и др.
Управление дебиторской задолженностью включает:
♦ контроль за ее структурой в разрезе должников;
♦ оценку ее ликвидности, т. е. оценку реальности возврата долгов предприятию;
♦ контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;
♦ ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения: до 30 дней; от 31 дня до 60 дней; от 61 дня до 90 дней; от 91 дня до 120 дней;
♦ контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;
♦ анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации;
♦ применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования — от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга или банковской гарантии.
Анализ и контроль дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, среди которых можно выделить следующие [39]:
а) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ), который традиционно определяется по формуле:
КОдз = ВР /ДЗср, (6)
где ВР — выручка от продаж в свободных оптовых ценах; ДЗСР — средняя дебиторская задолженность за период.
Средняя дебиторская задолженность за период (квартал, год) по средней арифметической:
ДЗСР = (ДЗНП + Д3кп)/2, (7)
где ДЗНП и ДЗКП — дебиторская задолженность на начало и конец расчетного периода.
Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств предприятия для расчетов с поставщиками и другими партнерами;
б) период погашения дебиторской задолженности (ТДЗ) устанавливается по формуле:
ТДЗ = 365 дней/КОДЗ. (8)
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения;
в) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (КПДЗ) определяется по формуле:
Кпдз = ДЗср /ВР. (9)
В состав средней за расчетный период дебиторской задолженности включаются: задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, авансы выданные, прочие дебиторы. Значение данного показателя зависит от вида заключаемых договоров. Так, например, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Если расчетное значение коэффициента превышает данную величину, то можно констатировать, что у предприятия возникли трудности во взаиморасчетах со своими дебиторами (клиентами);
г) доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности определяется следующим образом:
ДСД = (СД/ЕДЗ) X 100, (10)
где ДСД — доля сомнительной дебиторской задолженности; СД — сомнительная дебиторская задолженность; £ДЗ — сумма всей совокупности дебиторской задолженности.
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к ее росту свидетельствует о снижении ликвидности дебиторов, а следовательно, об ухудшении финансового состояния предприятия;
д) доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (ДДЗ) вычисляется по формуле:
Ддз = аДЗ/А^ х 100, (11)
где Аоб — совокупность оборотных активов предприятия.
Сравнение показателя производится за ряд периодов (кварталов, лет). Рост доли дебиторской задолженности (в процентах), особенно дебиторов с длительным сроком погашения, свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов предприятия;
е) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КС) за расчетный период определяется по формуле:
Кс = ДЗср /КЗср, (12)
где КЗСР — средняя кредиторская задолженность за расчетный период.
Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие
более четко управлять дебиторской задолженностью:
♦ контроль за состоянием расчетов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;
♦ ориентация на большое число покупателей (их дифференциация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;
♦ наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение долгов дебиторов над кредиторской задолженностью создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия (максимальное значение данного соотношения равно 1,0), что требует привлечения дополнительных источников заемного финансирования (как правило, предоставляемых под высокие проценты);
♦ оплата товаров постоянными клиентами с отсрочкой платежа, которая может зависеть от ряда факторов, в частности от финансового положения поставщика, устойчивости связей и др.;
♦ синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет уменьшить остаток денежных средств на расчетном счете, сократить банковский кредит и расходы по обслуживанию долга;
♦ снижение объема денежных средств, находящихся в пути, посредством использования электронных чековых переводов;
♦ продажа дебиторской задолженности специальным факторинговым компаниям или банкам, которые занимаются ее взысканием с клиентов предприятия;
♦ селективность, т. е. определение групп или видов товаров с указанием периодов, в которые они не отпускаются в кредит, а реализуются только за наличные деньги.
В индустриально развитых странах наиболее распространенной
является схема «2/10 полная 30», которая означает следующее:
♦ покупатель получает скидку 10% с цены товара в случае его оплаты в течение 10 дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);
♦ покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день договорного срока;
♦ в случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара уплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.
16.1.
Еще по теме Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности:
- 79. Система контроля дебиторской задолженности
- 80. Управление дебиторской задолженностью предприятия
- Анализ дебиторской задолженности
- 77. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия
- Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
- Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
- 7.4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
- 4.6.2. Управление дебиторской задолженностью
- Глава 16. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Политика управления дебиторской задолженностью