Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности

Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент време­ни на счетах дебиторов, определяется двумя факторами:

♦ средним периодом между реализацией товаров (работ, услуг) и получением выручки от их продажи;

♦ объемом реализации товаров с отсрочкой платежа. Необходимость правильного управления уровнем дебиторской

задолженности определяется не только стремлением к максимиза­ции денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издерж­ки, которые могут возникнуть из-за того, что любое увеличение деби­торской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (кредитных и иных средств) или за счет собственной прибыли.

Дебиторская задолженность включает следующие виды расчетов:

♦ с покупателями и заказчиками;

♦ по векселям к получению;

♦ с дочерними и зависимыми обществами;

♦ с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал;

♦ по выданным авансам;

♦ с подотчетными лицами;

♦ с прочими дебиторами.

Дебиторы — это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Дебиторская задолженность с точки зрения финансовой отчетно­сти предприятия (форма «Бухгалтерский баланс», форма «Приложе­ние к бухгалтерскому балансу») условно делится на две группы:

♦ со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (по сути это краткосрочная задолженность);

♦ со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (дол­госрочная задолженность).

С точки зрения практической деятельности организаций и пред­приятий всю дебиторскую задолженность можно разделить на две группы:

♦ реальную к взысканию (по которой срок оплаты, определенный до­говором с покупателем или прочими дебиторами, еще не наступил);

♦ сомнительную к взысканию (по которой срок оплаты, регламен­тированный договором или иными гарантиями, прошел). По дан­ному виду задолженности предприятия формируют резервы по сомнительным долгам. Размер резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (плате­жеспособности) должника и оценки вероятности погашения дол­га полностью или частично.

Кроме того, выделяют просроченную задолженность со сроком исковой давности три года, которая обычно списывается на убытки организации.

К возникновению сомнительной (а впоследствии и просрочен­ной) задолженности приводят неосмотрительная кредитная полити­ка по отношению к покупателям и заказчикам, неправильный выбор партнеров, несвоевременное возмещение материального ущерба, бан­кротство покупателей (клиентов) или слишком высокие темпы на­ращивания объема продаж. Наличие значительной дебиторской за­долженности, платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и ухудшении финансового состояния организации.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация оборотных ак­тивов становится особенно невыгодной для предприятия-поставщика. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы, услуги и по полученным векселям могут свидетель­ствовать о том, что данное предприятие активно использует страте­гию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадеж­ных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность по­купателей, их кредитную историю и т. д. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем являются обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению.

Российские экономисты выделяют два подхода к управлению де­биторской задолженностью:

а) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупате­лям скидки с цены товара), с затратами и потерями, возникающи­ми при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);

б) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кре­диторской задолженности.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности за­емщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходами по инкассации и др.

Управление дебиторской задолженностью включает:

♦ контроль за ее структурой в разрезе должников;

♦ оценку ее ликвидности, т. е. оценку реальности возврата долгов предприятию;

♦ контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

♦ ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возник­новения: до 30 дней; от 31 дня до 60 дней; от 61 дня до 90 дней; от 91 дня до 120 дней;

♦ контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;

♦ анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициен­тов инкассации;

♦ применение различных моделей договоров с партнерами с гибки­ми условиями форм оплаты и ценообразования — от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга или банков­ской гарантии.

Анализ и контроль дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, среди которых можно выделить следую­щие [39]:

а) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ), который традиционно определяется по формуле:

КОдз = ВР /ДЗср, (6)

где ВР — выручка от продаж в свободных оптовых ценах; ДЗСР — средняя дебиторская задолженность за период.

Средняя дебиторская задолженность за период (квартал, год) по средней арифметической:

ДЗСР = (ДЗНП + Д3кп)/2, (7)

где ДЗНП и ДЗКП — дебиторская задолженность на начало и конец расчетного периода.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свиде­тельствует об отвлечении оборотных средств предприятия для расчетов с поставщиками и другими партнерами;

б) период погашения дебиторской задолженности (ТДЗ) устанавли­вается по формуле:

ТДЗ = 365 дней/КОДЗ. (8)

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задол­женности, тем выше риск ее непогашения;

в) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (КПДЗ) определяется по формуле:

Кпдз = ДЗср /ВР. (9)

В состав средней за расчетный период дебиторской задолжен­ности включаются: задолженность покупателей и заказчиков, век­селя к получению, авансы выданные, прочие дебиторы. Значение данного показателя зависит от вида заключаемых договоров. Так, например, если основной типовой договор предусматривает опла­ту в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критиче­ское значение коэффициента равно 1/26.

г) доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности опреде­ляется следующим образом:

ДСД = (СД/ЕДЗ) X 100, (10)

где ДСД — доля сомнительной дебиторской задолженности; СД — сомнительная дебиторская задолженность; £ДЗ — сумма всей со­вокупности дебиторской задолженности.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской за­долженности. Тенденция к ее росту свидетельствует о снижении ликвидности дебиторов, а следовательно, об ухудшении финансо­вого состояния предприятия;

д) доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (ДДЗ) вычисляется по формуле:

Ддз = аДЗ/А^ х 100, (11)

где Аоб — совокупность оборотных активов предприятия.

Сравнение показателя производится за ряд периодов (кварта­лов, лет). Рост доли дебиторской задолженности (в процентах), особенно дебиторов с длительным сроком погашения, свиде­тельствует о снижении ликвидности оборотных активов пред­приятия;

е) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задол­женности (КС) за расчетный период определяется по формуле:

Кс = ДЗср /КЗср, (12)

где КЗСР — средняя кредиторская задолженность за расчетный пе­риод.

Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие

более четко управлять дебиторской задолженностью:

♦ контроль за состоянием расчетов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;

♦ ориентация на большое число покупателей (их дифференциация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;

♦ наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задол­женности: значительное превышение долгов дебиторов над креди­торской задолженностью создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия (максимальное значение данного со­отношения равно 1,0), что требует привлечения дополнительных источников заемного финансирования (как правило, предостав­ляемых под высокие проценты);

♦ оплата товаров постоянными клиентами с отсрочкой платежа, ко­торая может зависеть от ряда факторов, в частности от финансо­вого положения поставщика, устойчивости связей и др.;

♦ синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженно­сти. Это позволяет уменьшить остаток денежных средств на рас­четном счете, сократить банковский кредит и расходы по обслу­живанию долга;

♦ снижение объема денежных средств, находящихся в пути, посред­ством использования электронных чековых переводов;

♦ продажа дебиторской задолженности специальным факторинго­вым компаниям или банкам, которые занимаются ее взысканием с клиентов предприятия;

♦ селективность, т. е. определение групп или видов товаров с указа­нием периодов, в которые они не отпускаются в кредит, а реализу­ются только за наличные деньги.

В индустриально развитых странах наиболее распространенной

является схема «2/10 полная 30», которая означает следующее:

♦ покупатель получает скидку 10% с цены товара в случае его опла­ты в течение 10 дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

♦ покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата со­вершается в период с 11-го по 30-й день договорного срока;

♦ в случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара уплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.

16.1.