ПРИЛОЖЕНИЕ 2. АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА (ИСЛАМСКАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА)

В настоящее время исламский банкинг востребован в первую очередь в мусульманских странах: в Южной, Юго-Восточной и Средней Азии и Африке, где сконцентрирована большая часть потенциальных клиентов данных банков. Однако сейчас помимо стран из указанных регионов такие организации можно встретить и в Европе, США и Австралии.

В Иране, Пакистане и Судане финансовая система целиком под­чиняется исламским нормам, и все банки этих стран являются ис­ламскими. В таких мусульманских странах, как Малайзия, Индонезия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Бруней, присутствуют банки обоих типов, причем число обычных банков также достаточно велико.

Пока клиентами мусульманских финансовых организаций главным образом являются мусульмане, численность которых составляет около 1.6 млрд человек по всему миру. Однако интерес к инвестициям с Ближнего Востока уже проявляют и представители других религий как в Старом, так и в Новом Свете. К услугам исламских банков прибегают такие транснациональные гиганты, как General Motors, IBM. Alcatel. Daewoo и др.

В наши дни исламский финансовый сектор стремительно растет, его средние темпы роста оцениваются в 10-15% в год. При этом рейтинговое агентство Standart&.Poors относит исламские банки к разряду высокоприбыльных.

В последнее десятилетие понятие «исламский банк» прочно закре­пилось в лексиконе финансистов во многих развитых странах. Этот финансовый институт, функционирующий в мусульманских странах, постепенно начинает играть все большую роль в традиционных фи­нансовых системах.

Исламская система финансов основана на шариате — совокупности правил и законов, касающихся управления экономикой, социальных, политических и культурных аспектов исламского общества. Основ­ными принципами исламской финансовой системы являются сле­дующие:

• ислам поощряет получение прибыли, однако осуждает использо­вание процента («рпбы») в целях получения прибыли, поскольку такая деятельность не приводит к созданию продукта и не может увеличить благосостояние общества:

• собственник финансового капитала и предприниматель разделяют риски для того, чтобы разделить выгоды, так как из-за запрета взимания процента те, кто предлагает денежные средства в долг, становятся инвесторами, а не кредиторами:

• деньги рассматриваются как «потенциальный» капитал, т.е. они становятся реальным капиталом лишь тогда, когда вкладываются в производственную деятельность;

• запрет спекулятивного поведения, а также запрет деятельности, характеризующейся большой неопределенностью и несовмести­мостью с законами шариата (например, азартные игры);

• исполнение договорных обязательств как важнейшая обязанность сторон сделки с целью снижения рисков, а также запрет на наме­ренный риск, выходящий за рамки неизбежной случайности («гарар»). Функции, которые выполняют исламские банки, те же. что и у

западных (традиционных) банков: обеспечение работы национальной платежной системы и выполнение функции финансовых посредников. Однако если в части проведения платежей исламский банк по прин­ципам своей работы не отличается от традиционного банка, то в том.

Стоит также отметить, что исламские банки по сравнению с тра­диционными располагают меньшим количеством инструментов, которые могут быть использованы дли хеджировании рисков.

Исламская финансовая система представлена на рис. I и 2.

Рис. 1. Структура исламской финансовой системы

Исламская финансовая инфраструктура включает в себя:

• платежную систему;

• скрининговые системы, торговые и клиринговые системы, инф­раструктуру интернет-бизнеса;

• организации, способствующие обеспечению экономической безопасности п поддержанию ликвидности;

• регулирующие органы;

• органы, осуществляющие контроль над соблюдением стандартов финансовой отчетности;

• рейтинговые агентства;

• организации, предоставляющие статистическую информацию;

■ образовательные учреждения;

■ научно-исследовательские организации.

Рассмотрение основных принципов функционирования исламской финансовой системы позволяет утверждать, что особенности боль­шинства исламских финансовых контрактов обусловлены не эконо-

Рис 2. Финансовые инструменты, используемые исламскими банками

мическими причинами, а необходимостью их соответствии исламу. Но всей видимости, практически любой исламский финансовый ин­струмент имеет традиционный аналог, реализация которого является более простой и связанной с меньшими транзакционными издержками (табл. 2).

В то же время есть основания считать, что в странах с большой долей мусульманского населения, не готового доверять свои сбере­жения традиционным банкам, а также со значительным количеством предпринимателей-мусульман, не пользующихся услугами традици­онных банков. развитие исламских финансовых институтов позволяет повысить эффективность финансового рынка и ускоритьего развитие.

Развитие исламских банков в США и Западной Европе позволяет предположить, что рано или поздно подобные финансовые институты возникнут и в нашей стране. Как мы продемонстрировали выше, функционирование исламских финансовых институтов сопряжено

Характеристика финансовых инструментов, используемых исламскими финансовыми институтами

с необходимостью внесении изменений в законодательство, а также затрудняет проведение денежно-кредитной политики и поддержание стабильности финансовой системы. В такой ситуации необходимо знать особенности их функционирования и те риски, которые они привносят в национальную финансовую систему.