ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Средний период погашения дебиторской задолженности
Скорость, с которой компания может получать платежи клиентов по остаткам имеющейся дебиторской задолженности является критически важной для сокращения потребности в деньгах.
Очень короткий период взыскания дебиторской задолженности указывает на то, что функции кредитования и взыскания в компании работают очень хорошо в плане избежания потенциально проблемных клиентов и получения просроченных платежей. Этот показатель особенно полезен, когда сравнивается со стандартным числом дней кредита, предоставленного покупателям. Например, если средний период погашения составляет 60 дней, а число дней кредита 30, то покупатели слишком затягивают оплату счетов. Признаком хорошей работы является ситуация, когда средний период погашения дебиторской задолженности всего на несколько дней превышает стандартное число дней кредита.Формула состоит в делении средней дебиторской задолженности »а частное от деления годовой реализации в кредит на 365 дней, Формула следующая:
Средняя дебиторская задолженность Годовые продажи / 365
Например, финансовый директор Flexo Paneling Company, производитель модульного офисного оборудования, хочет определить период получения компанией деби горской задолженности.
В отчетом периоде в июне входящий остаток дебиторской задолженности составил 318 ООО долл., и исходящий — 383 ООО долл. Продажи за май и июнь составили в сумме 625 ООО долл. Исходя из этих данных, финансовый директор рассчитывает средний период погашения дебиторской задолженности следующим образом:(318 ООО долл входящей дебиторской задолженности - - 383 ООО долл исходящей дебиторской задолженности) /2
(625 ООО долл х 6) / 365
350 500 долл средней дебиторской задолженности
= ------------------------------------------------------------------------------------------------- = МЛ. дня
10 274 долл продаж а день
Заметьте, что финансовый директор получил цифру годовых продаж в знаменателе, умножив двухмесячный период продаж в мае — нюне на шесть. Учитывая, что компания имеет установленный период оплаты 30 дней после выставления счета, период полрения дебиторской задолженности в 34,1 дня выглядит приемлемым.
Оборачиваемость запасов
Запасы нередко являются крупнейшим компонентом оборотного капитала компании; в таких ситуациях, если запасы не используются в производстве с достаточной скоростью, значит компания инвестировала значительную часть своих денег в актив, который трудно будет продать в короткие сроки. Поэтому внимательное отслеживание скорости оборота запасов является важной задачей руководства. Данный параграф описывает несколько вариантов показателя оборачиваемости запасов, которые можно комбинировать для того, чтобы подучить самую полную отчетность об обороте для руководства компании. Во всех случаях эти измерители следует отслеживать в виде трендовой линии, чтобы увидеть, нет ли постепенного снижения скорости оборота, что может указывать руководству на необходимость корректирующих мер, призванных устранить чрезмерные объемы запасов.
Простейший расчет оборота состоит в делении годовой себестоимости реализованных товаров иа запасы в конце периода. Можно также использовать среднюю цифру запасов в знаменателе, что нивелирует резкие изменения в уровне запасов, которые вероятно произойдут в конечную дату любого указанного периода.
Формула следующая:Себестоимость реализованных товаров Запасы
Вариантом этой формулы является деление на нее 365 дней, что дает количество дней запасов в наличии. Это может быть более понятным для начинающих; например, 43 дня запасов яснее, чем 8,5 оборота запасов, хотя они показывают одну и ту же ситуацию. Формула следующая:
Себестоимость реализованных товаров
365/-------------------------------------------------
Запасы
Например, Rotary Mower Company, производитель единственной газонокосилки, приводимой в движение роторным двигателем Ванкеля, проводит свой ежегодный анализ запасов правлением. Финансовый директор имеет информацию, показанную в табл. 5.10.
Таблица 5.10. Пример данных об оборачиваемости запасов
|
Чтобы рассчитать общий оборот запасов, финансовый директор делает следующее вычисление:
4 075 ООО долл себестоимости проданных товаров = £ оборотов в год.
815 ООО долл. запасов
Чтобы определить число дней запасов, финансовый директор делит 365 дней на число оборотов в год:
^ 4 075 000 долл. себестоимости проданных товаров 815 000 долл. запасов = Z3 дня запасов.
Период погашения кредиторской задолженности
Расчет количества дней кредиторской задолженности дает внешнему наблюдателю неплохое представление о способности компании вовремя оплачивать своя счета. Если период кредиторской задолженности непомерно продолжителен, то это, верош но, знак того, что компания не имеет достаточных денежных поступлений для оплаты своих счетов и вскоре может оказаться не у дел Напротив, небольшой период кредиторской задолженности указывает, что компания либо использует выгоды скидок за раннюю оплату, либо просто оплачивает свои счета раньше, чем должна.
Формула состоит в делении исходящего остатка кредиторской задолженности па частное от деления всех годовых закупок на 360 дней. Альтернативным подходом является использование средней кредиторской задолженности за отчетный период, поскольку исходящая цифра может бьггь несоразмерно высокой »ли низкой. Сумму закупок следует брать из всех затрат в течение года, за вычетом оплаты труда; последняя не включается, потому что не является частью кредиторской задолженности, указанной в числителе. Кроме того, износ и амортизацию следует исключать из цифры закупок, поскольку они не содержат денежных платежей. Формула следующая;
Кредиторская задолженность Закупки / 360
Например, Drain-Away Toilet Company имеет входящую кредиторскую задолженность в размере 145 ООО долл. я исходящую кредиторскую задолженность 157 ООО долл. В годовом выражении, ее общие расходы составили 2 400 ООО долл., из которых 600 000 долл. приходится на оплату труда н 50 000 долл. на амортизацию. Чтобы определить количество дней кредиторской задолженности, мы вставляем эти цифры в следующую формулу:
(Входящая кредиторская задолженность + +Исходящая кредиторская задолженность) / 2
(Суммарные расходы - Оплата груда - Амортизация) / 360
(145000 долл. входящей кредитор«« + 157000 долл. _ исходящей кредиторки) /2 _______ -
(2400 ООО долл. суммарных расходов - 600 000 долл. на оплату труда - - 50 000 долл. амортизации) / 360
15? 000 доля средней кредиторской задолженности = 31 день.
1 750 000 долл. закупок (360
.
Еще по теме ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ:
- Показатели ликвидности
- 40. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
- 33. Показатели ликвидности
- ПОКАЗАТЕЛЬ ЛИКВИДНОСТИ: ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ L
- 77. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
- 9.4. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее. Управление ликвидностью банка
- Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков. Нормативы ликвидности
- 2.2.4.5. Анализ ликвидности баланса Ликвидность баланса и ликвидность активов
- Категория ликвидности в практике банковской ликвидности
- 8.2.3. Сбор и обработка информации при помощи показателей и систем показателей
- 35. Комплексные показатели и показатели рыночной активности
- 8.2.4. Примеры показателей и систем показателей8.2.4.1. Измеряемые величины в сбалансированной системе показателей
- Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете. Связь показателей управленческого и финансового учета