<<
>>

7.4. Особенности управления финансами коммерческих организаций

Управление финансами коммерческой организации — это процесс создания финансового механизма организации, ее финансовых отно­шений с другими субъектами. Он включает следующие основные элементы:

• финансовое планирование;

• оперативное управление;

• финансовый контроль.

1. Финансовое планирование. При разработке финансовых пла­нов коммерческой организации происходят соизмерение намеча­емых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися воз­можностями, определение направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых ресурсов; оптимизация финансовых взаимоотноше­ний с контрагентами, государством и т. д.; осуществляется конт­роль за финансовым состоянием предприятия. Необходимость финансового планирования коммерческой организации может ныть вызвана не только внутренней потребностью эффективного управления финансовыми ресурсами, но и внешней — желанием кредиторов и инвесторов иметь информацию о доходности предс­тоящих вложений.

Для составления финансовых планов и прогнозов коммерчес­кой организации применяются разнообразные методы:

• нормативный,

• экономико-математического моделирования,

• дисконтирования и др.

Нормативный метод может быть использован при оценке будущих налоговых обязательств и размеров амортизационных отчислений. Оптимизация источников финансовых ресурсов, оценка влияния разных факторов на возможный их рост осуще­ствляются с помощью метода экономико-математического мо­делирования. При принятии решений долгосрочного характера используется метод дисконтирования, предусматривающий оценку предстоящей доходности вложений и влияния на нее инфляци­онных факторов.

Рыночная экономика характеризуется неопределенностью, поэтому наиболее сложным при разработке финансовых планов и прогнозов коммерческой организации является оценка возмож­ных рисков.

При управлении рисками необходимо их выявить, классифицировать, оценить размер и влияние на принимаемые решения, определить возможные меры по снижению риска (стра­хование, хеджирование, создание резервов, диверсификация). В настоящее время существуют и широко используются стандарт­ные методики оценки рисков различных сфер деятельности и разработки механизмов их минимизации.

Спецификой финансового планирования коммерческой орга­низации является отсутствие каких-либо обязательных форм фи­нансовых планов и прогнозов. Требования к составу показателей финансовых планов и прогнозов могут быть определены: органами управления коммерческими организациями (например, собранием акционеров акционерного общества); органом, регулирующим ры­нок ценных бумаг и определяющим состав информации, представ­ляемой в эмиссионном проспекте; кредитной организацией. При этом у различных кредитных организаций формы технического обоснования кредитной заявки, в которых отражаются прогнозные финансовые показатели, могут отличаться.

В настоящее время процесс разработки финансовых планом и прогнозов, показатели которых обусловлены целями и зада чами стратегии развития коммерческой организации получило название бюджетирования. Основой бюджетирования является Концепция системы сбалансированных показателей (ССП), раз работанная Р.Капланом и Д.Нортоном. В рамках бюджетирования

разрабатываются «бюджеты»[94] в натуральных и денежных показа­телях, отражающие разные стороны деятельности коммерческой организации, связанные с так называемыми центрами затрат. Основными считаются бюджеты:

• денежных доходов и расходов организации (финансовые планы предприятий традиционно разрабатывались в форме ба­ланса доходов и расходов);

• активов и пассивов (прогноз бухгалтерского баланса, как иравило, увязанный по срокам обязательств и вложений);

• денежных потоков (в условиях централизованно плановой жономики такие финансовые планы назывались кассовым пла­ном, где отражаются поступления наличной выручки и предс­тоящие расходы в наличной форме, и платежным календарем (оценка предстоящих поступлений и платежей в безналичной форме)).

Баланс денежных доходов и расходов как основной финан­совый план коммерческой организации, как правило, содержит четыре раздела:

1) доходы;

2) расходы;

3) взаимоотношения с бюджетной системой;

4) расчеты с кредитными организациями.

193

Прогнозы доходов и расходов, активов и пассивов, а также денежных потоков могут содержаться в бизнес-плане коммер­ческой организации. Бизнес-план отражает стратегию финан­сово-хозяйственной деятельности организации, на его основе кредиторы и инвесторы принимают решение о предоставлении ей средств. Финансовая часть бизнес-плана содержит следующие расчеты: прогноз финансовых результатов; расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников фи­

нансирования; модель дисконтированных денежных потоков; расчет порога рентабельности (точки безубыточности).

2. Оперативное управление. Большое значение для управления финансами коммерческой организации имеет анализ исполнения финансовых планов и прогнозов. При этом не всегда обязатель­ным условием является соответствие плановых финансовых по­казателей фактическим. Наибольшее значение для эффективного управления имеет выявление причин отклонения от плановых (прогнозных) показателей. Данные о фактическом исполнении финансовых планов анализируются не только специальными под­разделениями организации, но и органами управления коммер­ческой организации.

Для принятия оперативных управленческих решений по фи­нансовым вопросам руководству организации важно не только иметь финансовые планы и прогнозы, но и получать обширную информацию о состоянии финансового рынка, финансовом состоянии контрагентов по сделкам, возможном изменении конъюнктуры рын­ка, налоговом реформировании. В крупных организациях для сбора такой информации создаются специальные аналитические центры. Коммерческая организация может также покупать такую информа­цию — в частности, аналитические обзоры по финансовым рынкам являются одной из услуг современных коммерческих банков.

Услуги консультационного характера, влияющие на принятие финансовых решений, могут оказывать также аудиторские фирмы.

Коммерческие организации прибегают к услугам управля­ющих компаний и других участников рынка ценных бумаг при размещении финансовых ресурсов в ценные бумаги, размещении собственных ценных бумаг на рынке, осуществлении кассовых и срочных сделок на различных сегментах финансового рынка.

Кредитная организация, как правило, выступает головной компанией в финансово-промышленной группе, соответственно функции по управлению финансами всех организаций, входящих в данную группу, в большей степени сосредоточены у нее. Голов­ная компания финансово-промышленной группы оптимизирует финансовые потоки между участниками, управляет рисками, оп­ределяет стратегию размещения финансовых ресурсов организа­ций, входящих в группу.

3. Финансовый контроль. Государственный финансовый контроль за коммерческими организациями негосударственных форм собственности ограничен вопросами исполнения налого вых обязательств, а также использованием бюджетных средств, если коммерческая организация такие средства получает в рам­ках государственной помощи. Большое значение для эффектив­ного управления финансами коммерческой организации имеет внутрихозяйственный финансовый контроль, а также аудиторский контроль.

Внутрихозяйственный финансовый контроль может осуще­ствляться специальными подразделениями[95], созданными в ком­мерческих организациях, осуществляющими проверки и анализ документов. Внутрихозяйственный финансовый контроль про­исходит также в процессе визирования руководителем органи­зации (руководителями подразделений) документов, оформляю­щих финансово-хозяйственные сделки. Коммерческие организа­ции, входящие в холдинги, ассоциации проверяются головными («материнскими») компаниями, также имеющими в своем составе специальные контрольные службы.

Для получения достоверной информации о финансовом сос­тоянии коммерческой организации, выявления имеющихся ре­зервов ее руководство может инициировать аудиторскую проверку и обследование. Отдельные виды деятельности, организационно- правовые формы, высокие показатели активов и выручки от реа­лизации продукции (работ, услуг), участие иностранного капитала требуют обязательного аудиторского заключения о достоверности финансовой отчетности коммерческой организации. Таким об­разом, аудиторские проверки коммерческой организации могут носить как инициативный, так и обязательный характер.

Особенностью внутрихозяйственного и аудиторского контроля коммерческой организации является его направленность на оцен­ку эффективности принимаемых управленческих решений, а так­же выявление резервов роста финансовых ресурсов.

Таким образом, управление финансами коммерческой орга­низации включает элементы управления, аналогичные другим изеньям финансовой системы, но при этом существует специ­фика финансового планирования, оперативного управления и организации финансового контроля.

<< | >>
Источник: Под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В.. Финансы. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: — 496 с.. 2012

Еще по теме 7.4. Особенности управления финансами коммерческих организаций:

  1. 7.4. Особенности управления финансами коммерческих организаций
  2. Органы управления финансами в коммерческих и некоммерческих организациях
  3. Особенности и принципы организации финансов коммерческих организаций в производственной сфере
  4. 7.1. Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие
  5. 9.4. Особенности управления финансами некоммерческих организаций
  6. 22. ВЛИЯНИЕ НА ОРГАНИЗАЦИЮ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ ФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ОСОБЕННОСТЕЙ И УРОВНЕЙ УПРАВЛЕНИЯ
  7. Финансы коммерческих организаций. Финансовая политика организации и ее задачи
  8. Финансы некоммерческих организаций. Особенности финансов в различных организационно­правовых формах некоммерческой деятельности (учреждения, фонды, потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации (объединения) и т.п.)
  9. 58. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  10. Принципы организации финансов коммерческих предприятий (организаций)
  11. 11.2. Принципы организации финансов коммерческих организаций и предприятий
  12. Принципы организации финансов коммерческих организаций и предприятий
  13. 11.3. Факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций
  14. 11.1. Финансы коммерческих организаций
  15. Факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций
  16. Финансы коммерческих организаций
  17. 11.1. Сущность и функции финансов коммерческих организаций
  18. Финансы коммерческих организаций, их характеристика