<<
>>

Институциональная структура финансовой системы страны

Прежде чем дать характеристику финансовых систем отдельных стран, рассмотрим более подробно, как устроена ее институциональ­ная структура, под которой мы будем понимать совокупность органи­заций, действующих в финансовом секторе экономики.
На рис. 23.1 дано наиболее общее представление институциональной структуры, применимое практически к любой стране.

Финансовый сектор экономики можно рассматривать в широком и узком понимании. В первом случае к нему следует отнести как сами финансовые институты, так и контролирующие, наблюдатель­ные органы, а также финансовые союзы.

Основные задачи контролирующих и наблюдательных органов в рамках финансовой системы заключаются в поддержании ее устой­чивого функционирования, реализации государственных норматив­ных актов и непосредственном осуществлении контроля за деятель­ностью финансовых институтов.

Так, в Германии к группе наблюдательных и контролирующих органов относятся: Федеральное ведомство по кредитному делу

(Bundesaufsichtsamt fuer das Kreditwesen), Федеральное ведомство по страховому делу (Bundesaulsichtsamt. flier das Versicherungswesen) и Федеральное ведомство по картелям (Bundesartellamt).

Финансовый сектор (в широком смысле)
Наблюдательные Финансовый сектор Финансовые
и контролирующие органы (в узком смысле) союзы

Банковская Система небанковских
система финансовых посредников

Система Система коммерческих
центрального банка банков
Рис. 23.1. Институциональная структура финансовой системы страны

Основное назначение финансовых союзов состоит в представле­нии и защите интересов групп финансовых институтов перед госу­дарством и общественностью. Более полно функции финансовых союзов можно выразить следующим образом:

• функция лоббирования интересов (осуществляется путем вне­сения предложений и поправок к законодательным и другим норма­тивным актам, представительства в законодательных и исполнитель­ных государственных органах);

• сервисные функции, оказываемые непосредственно финансовым институтам соответствующей группы (например, осуществление про­грамм переподготовки, аудит, консультации и т. п.);

• маркетинговые функции: формирование общественного мнения через средства массовой информации (public relation);

• согласование интересов финансовых институтов в рамках сою­зов и выработка общих норм или рекомендаций, особенно в офере ценообразования, методов конкурентной борьбы и др.

Финансовые институты в рамках собственно финансового сектора включают организации, относящиеся к банковской системе, а также к небанковским финансовым посредникам. В свою очередь, в бан­ковской системе.особое место отводится центральным банкам. Раз­личают центральный эмиссионный банк, ответственный за проведе­ние кредитно-денежной политики в стране и эмиссию банкнот и других кредитных денег, а также центральные банки, которые вы­полняют регулирующие функции в рамках определенных банковских групп, например центральные банки кооперативного кредита. Наибо­лее крупную группу банков образуют коммерческие банки, которые можно рассматривать как сердцевину финансовой и банковской сис­тем. Функции, принципы организации и полномочия банков обеих групп варьируют по отдельным странам в зависимости от различных факторов, которые будут рассмотрены ниже.

В качестве небанковских или прочих финансовых посредников выделяют большую группу институтов, которые осуществляют лишь отдельные банковские или «банкоподобные» функции. Многообразие институтов этой группы часто является одним из признаков разви­тости финансовой системы страны. Однако в группе небанковских финансовых посредников можно все же выделить две большие под­группы:

• институты, которые рассматриваются законодателями страны как кредитные (например, в Германии — строительно-сберегательные кассы, инвестиционные банки, депозитарные банки, осуществляющие храпение, регистрацию и перерегистрацию прав сойственности на ценные бумаги, специализированные банки-гаранты);

• институты, которые не считаются кредитными (страховые об­щества, пенсионные фонды, фонды недвижимости, лизинговые ком­пании, дилерские компании и др.).

Кредитными организациями в большинстве национальных зако­нодательств называются юридически лица, которые преследуют как основную цель извлечение прибыли, действуют на основании разре­шения (лицензии) центрального банка страны и имеют право осуще­ствлять отдельные или все банковские операции.

Банк — это основная разновидность кредитных организаций, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности все банковские операции, прежде всего привлечение во вклады денеж­ных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за спои счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физи­ческих и юридических лиц.

Небанковские кредитные организации имеют право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законами или оп­ределяемые центральным банком.

Необходимо также отметить, что иногда различают систему" кре­дитных и фондовых институтов; первые действуют на рынке ссудно­го капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо один и тот же институт может вы­полнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, ли­зинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому более обоснован­но говорить о кредитных институтах в том смысле, как это опреде­лено национальным законодательством. Что касается фондовых ин­ститутов, то законодательно это понятие, как правило, не определе­но. Тем не менее в законодательстве нередко приводится общая классификация фондовых институтов и определяются признаки каж­дого вида, цели и функции, которые они имеют право осуществлять.

Для понимания приводимого в главе материала важно отметить, что в экономически развитых странах традиционно выделяют два ос­новных типа финансовых систем — сегментированную и универсаль­ную. В универсальной финансовой системе законодательно не.огра­ничивается выполнение банками тех операций финансового обслужи­вания, которые не относятся к банковским. Это - фундаментальный признак. Классическим образцом такой системы считается немецкая. Иногда говорят, что обратная сторона универсализма — возможность выполнения небанковскими организациями банковских функций. Та­кое мнение не совсем точно, ибо практически во всех странах, как с универсальными, так и с сегментированными системами, существуют как организации, которым разрешено выполнять часть банковских операций, так и те, которые не имеют право это делать. Первые —это фактически небанковские кредитные организации.

Таким образом, для определения типа национальных финансовых систем важно знать, какие операции относятся по закону к банков­ским и могут или нет банки выполнять и иные операции- Банков­ские операции определяются преимущественно установленным пе­речнем, причем их состав периодически пересматривается в соответ­ствии с изменением законодательных актов. Так. в Германии в соответствии с Законом о кредитном деле в редакции 1961 г. к бан­ковским операциям отнесены: (а) привлечение денежных средств сторонних лиц как с вознаграждением, так и без него; (б) предостав­ление денежных ссуд и акцептных кредитов; (в) покупка векселей и чеков; (г) приобретение и продажа ценных бумаг другим лицам;

(д) хранение и управление ценными бумагами других лиц (депози­тарные операции); (е) взятие обязательств по приобретению требова­ний но ссудам до истечения их срока; (ж) выдача гарантий и пору­чительств; (з) осуществление безналичного денежного оборота и рас­четов и некоторые другие. В то же время небанковским финансовым институтам запрещено принимать депозиты, проводить платежи и расчеты, выдавать гарантии.

В строго сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнять небанковские функции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер дея­тельности и отдельных операций. Таким образом, при сегментиро­ванной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и разме­щению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции).

Сегментированная система преобладала долгое время в США, Япо­нии и Великобритании (их общая характеристика дана ниже).

Приведенное деление на универсальные и сегментированные фи­нансовые системы в современных условиях все же не носит абсо­лютного характера. Во-первых, каждая национальная финансовая система проходит несколько этапов в своем развитии, тяготея в той или иной мере к универсальному или сегментированному образцу. Как будет показано ниже, это было характерно для финансовых сис­тем Франции, Великобритании и других стран. Во-вторых, в послед­ние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансовых систем. Поэтому в современных усло­виях лучше говорить не о строго сегментированных, а либо о сме­шанных финансовых системах, либо о сегментированных системах с элементами универсализации. О проявлениях универсализации мож­но судить на примере финансовой системы всех трех отмеченных выше стран.

23.2.

<< | >>
Источник: Под ред. В. В. Ковалева. Финансы: учеб. --2-е изд., перераб. и доп.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, —610 с.. 2007

Еще по теме Институциональная структура финансовой системы страны:

  1. 7.1. Стабильность институциональной структуры и институциональные изменения
  2. Раздел третийПОЛИТИЧЕСКАЯ СИСТЕМА И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СТРУКТУРА ПОЛИТИКИ
  3. 7.1. Стабильность институциональной структуры и институциональные изменения
  4. 2.2. Место финансов предприятий в финансовой системе страны и их роль в формировании финансовых ресурсов и денежных средств
  5. 1 1 . НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
  6. 1 1 . НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
  7. 12. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ
  8. Современная финансовая система Российской Федерации и ведущих зарубежных стран Финансовая система Российской Федерации
  9. Структура финансовой системы. Европейская система интегрированных экономических счетов
  10. Финансовые системы развивающихся стран
  11. Финансовая система ведущих зарубежных стран
  12. 42. ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ В ЭКОНОМИЧЕСКИ РАЗВИТЫХ СТРАНАХ
  13. 13. СФЕРЫ И ЗВЕНЬЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
  14. 4.1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИХ РОЛЬ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ
  15. РАЗДЕЛ I. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ: СУЩНОСТЬ и СОДЕРЖАНИЕ
  16. Глава 12. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ
  17. Структура финансовой системы
  18. 23.4. Институциональная структура глобальных финансов
  19. Институциональная структура глобальных финансов