Формирование и использование страховых резервов

• государственные ценные бумаги;

• ценные бумаги субъектов РФ и местных органов власти;

• депозитные банковские вклады;

• корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, сертифика­ты и др.);

• права собственности на долю участия в уставном капитале;

• недвижимость (земля, квартиры, дома и другие виды);

• валютные ценности;

• денежная наличность.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

• предоставления займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме некоторых случаев, предусмотренных законом. (допускается только выдача ссуд страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам);

• заключения договоров купли-продажи, кроме случаев, преду­смотренных правилами;

• приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж;

• вложения в интеллектуальную собственность;

• инвестиций, не предусмотренных специальными Правилами

размещения страховых резервов.

Основным нормативным документом, регламентирующим ин­вестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховщиками страховых резервов, утвер­жденные приказом Минфина РФ от 22.02.99 № 16н.

Размещение страховых резервов должно осуществляться стра­ховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыль­ности и ликвидности. Иными словами, основными принципами, которыми должна руководствоваться страховая компания в про­цессе планирования инвестиционной политики, являются безо­пасность вложений и доходность.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в на­дежные предприятия, деятельность которых согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность вложений и высокая до­ходность противоречат друг другу. Неблагоразумно инвестировать средства в высокодоходные предприятия с высокой долей риска. В этом случае существует риск потерять не только доход, но и инвестированные средства.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвести­ционную стратегию для размещения собственных средств и стра­ховых резервов. При выборе объекта инвестиций следует учиты­вать взаимозависимость риска и дохода, т.е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направ­лена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В ре­зультате инвестиционный риск будет распределен между различ­ными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестици­онного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассмат­ривать как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибы­ли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую можно найти оптимальное соотношение меж­ду ними.

Согласно этим Правилам производится оценка соответствия инвестиционной деятельности в части размещения страховых ре­зервов установленным принципам. Критерий оценки — норматив
норматив соответствия инвестиционном деятельности страхо­вой компании принципам возвратности, прибыльности и лик­видности;

коэффициент, соответствующий і-му направлению вложений;

К. = В. х Н.;

I I г

где В. — фактическая сумма вложений по г-му направлению, млн руб.; Н. — норматив оценки г-го направления вложений;

Р — общая сумма страховых резервов, млн руб.

Значения данных нормативов определены в Правилах разме­щения страховых резервов:

Расчет норматива Сп производится отдельно по страховым ре­зервам, сформированным по договорам долгосрочного страхова­ния жизни, и по страховым резервам, сформированным по видам страхования, иным чем страхование жизни.

Норматив соответствия не может быть ниже установленной величины. Правила определяют также рекомендуемую величину норматива.

В случае если сложившаяся за квартал величина норматива соответствия окажется ниже установленной Правилами, страхо­вая компания обязана принять меры к улучшению своего финан­сового положения и представить в органы страхового надзора про­грамму финансового оздоровления.