<<
>>

Финансы страховщика, его финансовая устойчивость и платежеспособность

Экономические основы деятельности страховой компании от­личаются от других видов деятельности в условиях рынка. Отли­чия касаются прежде всего вопросов формирования финансового потенциала и поддержания финансовой устойчивости страхов­щика.

Основные источники формирования финансового потенциала страховой компании:

• оплаченный уставный капитал;

• страховые взносы (премии) клиентов;

• доходы от инвестиционной деятельности;

Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость ком­пании на момент ее создания и на начальный период деятельнос­ти, когда объем поступлений страховых премий невелик. Мини­мальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятель­ности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступ­лений.

В соответствии со ст. 25 Закона РФ «Об организации страхо­вого дела в Российской Федерации» минимальный размер опла­ченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для по­лучения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни, должен составлять не менее 25 тыс. МРОТ, при проведении страхования жизни и иных видов страхования — не менее 35 тыс., при проведении исключительно перестрахова­ния — не менее 50 тыс. МРОТ.

Уставный капитал страховой компании — составная часть ее собственного капитала. Для определения роли собственного ка­питала страховой компании в обеспечении ее финансовой устой­чивости рассмотрим структуру бухгалтерского баланса.

В бухгалтерском балансе отражаются состояние средств пред­приятия и источники их формирования на конкретную дату: в активе — средства предприятия, в пассиве — источники их фор­мирования.

В состав активов включаются имущество страховой компании, в том числе основные средства, материальные ценности, денеж­ные средства и затраты, отражаемые во втором разделе актива ба­ланса, а также финансовые вложения.

Анализ структуры активов позволяет выявить динамику разви­тия страховой организации в целом. Прирост активов может сви­детельствовать о росте деловой активности компании, однако толь­ко этого недостаточно, необходим более углубленный анализ с уче­том структуры активов. Следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности компании. Если анализ деятельности страховщика за несколько периодов (например, кварталов) пока­зал, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может свидетельствовать как о неудовлетворительном состоя­нии внутреннего контроля за расчетами (со страхователями и про­чими дебиторами), так и об увеличении сбора премий. Если при­рост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то можно сделать вывод, что деятельность компании эффективна.

В активе баланса показываются и финансовые вложения стра­ховщика — как краткосрочные, так и долгосрочные. При прочих положительных показателях его деятельности рост доли вложений можно рассматривать как фактор, обеспечивающий регулярный доход страховой компании (естественно, при условии эффектив­ной инвестиционной политики).

Оценивая структуру актива баланса страховщика, нельзя забы­вать о том, что помимо имущества и денежных средств в активе находятся и убытки. Следует также обратить внимание и на со­став активов страховщика. В нестабильной экономической ситу­ации их стоимость может резко понизиться, поэтому при покуп­ке полиса долгосрочного страхования страхователь заинтересован не только в надежности страховщика на настоящий момент, но и в прогнозах на будущее.

Пассив баланса состоит из собственного и заемного капитала. Заемный капитал представляет собой обязательства страховой компании, которые включают:

• страховые резервы;

• кредиты банков;

• заемные средства;

• привлеченные средства;

• арендные обязательства;

• резервы предстоящих платежей и расходов;

• расчетные обязательства по перестраховочным операциям;

• прочая кредиторская задолженность.

Страховая деятельность обусловливает наличие значительной доли заемных средств в структуре пассивов. Чем больше величи­на заемных средств, тем шире возможности для получения при­были, но и тем выше степень риска от невыполнения обязательств перед кредиторами, к группе которых и относятся страхователи. Для оценки платежеспособности страховой компании величина собственного капитала должна превышать объем ее обязательств, т.е. собственный капитал должен быть больше заемного.

Структуру собственного капитал можно представить следую­щим образом:

• оплаченный уставный капитал;

• добавочный капитал;

• резервный капитал;

• фонды потребления;

• фонды накопления;

• нераспределенная прибыль.

Собственный капитал — это часть чистых активов страховой компании, которая является ее собственностью. При анализе пла­тежеспособности в страховой практике используется понятие сво­бодных активов — имущество страховой компании (основные средства, материальные ценности, денежные средства, финансо­вые вложения), свободное от любых обязательств (за исключени­ем прав требований учредителей). Величина свободных активов — показатель, позволяющий оценить, сколько обязательств может принять на себя страховая компания без какого-либо ущерба для своей финансовой устойчивости. Следовательно, чем больше сво­бодных активов, тем организация более устойчива к изменениям финансовых обстоятельств и платежеспособна.

Страховые взносы (премии), уплачиваемые клиентами — основ­ной источник формирования страхового фонда компании, пред­назначенного обеспечить страховую защиту страхователей и застрахованных лиц, а также возмещение расходов страховщика. Основная задача страхового фонда состоит в том, чтобы обеспе­чить страховую защиту страхователей и застрахованных лиц, а также обеспечить возмещение расходов страховщика.

Страховой фонд создается в процессе формирования страхового портфеля. Страховой портфель — это совокупность заключенных договоров страхования, характеризующихся определенной страхо­вой суммой. Он, по сути, является отражением обязательств стра­ховщика перед страхователями. Создание устойчивого страхово­го портфеля выступает одной из важных целей страховой компа­нии. Степень ответственности страховщика по принятым на себя договорам страхования должна соответствовать его финансовым возможностям. Для обеспечения финансовой устойчивости ком­пании целесообразно создать страховой портфель с большим чис­лом страховых договоров и невысокой степенью ответственнос­ти. Выплаты страхового возмещения по договорам страхования не должны отражаться на финансовом положении страховщика.

Количество заключенных страховщиком договоров страхования не всегда свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Значительное число клиентов, которого несложно достичь, напри­мер, предложив более низкие тарифы по сравнению с конкурен­тами, предлагающими аналогичные страховые услуги, еще не яв­ляется показателем надежности компании:

во-первых, большой страховой портфель означает высокую сумму обязательств, а низкие страховые тарифы могут привести к тому, что собранных средств впоследствии может не хватить для выплат страхователям по договорам;

во-вторых, большая сумма обязательств может означать, что страховщику для получения дополнительных средств придется ин­вестировать временно свободные средства в рисковые объекты. Страхователь должен знать о том, что высокодоходные финансо­вые вложения зачастую означают и высокий риск. Кроме того, если страховщик в основном осуществляет краткосрочное страхование, то к его инвестициям предъявляется дополнительное требование — высокая ликвидность вложений. При необходимости страховщик должен иметь возможность за короткое время реализовать активы для выполнения своих обязательств перед страхователями.

Качество страхового портфеля — один из показателей, который нельзя игнорировать при оценке финансовых возможностей стра­ховщика. Разнородность рисков при небольшой величине страхо­вого портфеля может привести к непредсказуемости результатов из-за невозможности использовать в расчетах статистические за­кономерности, на основании которых и осуществляются актуар­ные расчеты. Причиной финансовой неустойчивости может так­же стать принятие страховщиком на себя большого числа одно­родных рисков на ограниченном страховом поле.

Показатели собранной страховой премии необходимо оцени­вать в динамике по сравнению с предыдущими периодами дея­тельности компании. В целом чем больше премий собирает стра­ховая компания, тем больше она имеет клиентов. Если этот показатель чрезмерно высок, то необходимо удостовериться, при­нимает ли страховщик меры по поддержанию своей финансовой устойчивости, т.е. передает ли он часть премий в перестрахование. Если в страховой компании наблюдается тенденция к снижению темпа роста премий, то целесообразно выяснить причину этого (например, изменение поля деятельности и постепенное прекра­щение операций по данному виду страхования).

Чтобы оградить себя от финансовых затруднений, страховые компании прибегают к помощи перестраховщиков. Страховщик определяет лимит собственного удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми возможно­стями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств страховщика. Часть риска, превышаю­щую собственное удержание, страховая компания обязана пере­дать в перестрахование.

В результате принятия на себя большого числа одинаковых мелких рисков страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных обстоятельствах все эти риски реализу­ются одновременно, т.е. происходит их кумуляция. Мелкие рис­ки превращаются в один крупный, что приводит к возникнове­нию больших убытков. В страховой практике кумуляция зачастую становится причиной банкротства страховщика, поскольку в этом случае для покрытия расходов требуется не только использовать все страховые резервы, но и собственный капитал.

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем:

• стабилизация результатов деятельности страховщика за продол­жительный период в случае отрицательных результатов по все­му страховому портфелю в течение всего года;

• расширение масштаба деятельности (принятие на себя большо­го числа рисков) и повышение конкурентоспособности;

• защита собственных активов при неблагоприятных обстоятель­ствах.

Однако при этом страховая организация должна оценить эко­номическую эффективность данного решения.

Специфической чертой процесса страхования является то, что в распоряжении страховщика в течение определенного срока нахо­дятся временно свободные от обязательств средства, которые мо­гут быть размещены в инвестиции в целях получения дохода (цен­ные бумаги, недвижимость и другие объекты вложений). С момента поступления страховых взносов до выплаты возмещения проходит определенный период, который обусловливается сроком действия договора страхования. Страховые организации могут инвестировать как собственные средства, так и страховые резервы.

Инвестиционный доход — дополнительный источник прибыли страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. В результате прибыльной инвестиционной деятельности снижа­ется ставка дохода, закладываемая в структуру тарифной ставки, и, следовательно, уменьшается тариф на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.

От эффективности и надежности размещения временно свобод­ных средств зависит не только доход страховщика, но и его пла­тежеспособность, т.е. возможность выплаты по всем своим обя­зательствам. В связи с этим размещение страховых резервов на­ходится под жестким контролем со стороны государства.

Страховая компания выполняет множество функций: заключе­ние договоров страхования, расчет тарифных ставок, сбор взно­сов и принятие на себя страховой ответственности, формирова­ние страховых резервов и их инвестирование в целях получения дохода, обработка и оплата предъявляемых претензий. Для про­ведения страховой деятельности компании необходимо обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансо­вому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования как в «нормальных», так и при небла­гоприятных экономических условиях.

Финансовую устойчивость страховой компании нельзя рассмат­ривать на основании какого-либо одного показателя без учета вза­имосвязей с другими. В зависимости от срока страхования при­оритетное значение имеет текущее финансовое положение стра­ховщика или результаты его деятельности на перспективу. Финансовая устойчивость страховой компании обеспечивается:

• размером оплаченного уставного капитала страховой компании;

• размерами страховых резервов;

• оптимальным портфелем размещения страховых резервов;

• системой перестрахования;

• обоснованностью страховых тарифов.

Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Размер предстоящих выплат определяется на основе тщательного анали­за операций страховщика и трудоемких математических расчетов. Чем точнее проведены эти расчеты, тем точнее величина страхо­вых резервов будет соответствовать будущим выплатам по стра­ховым случаям.

Важной гарантией финансовой устойчивости страховой ком­пании является наличие достаточных собственных средств. Они формируются из двух источников: за счет взносов учредителей и за счет прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятель­ности.

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании используется целая система показателей и публикуемых рейтин­гов страховых компаний. За рубежом давно существуют специа­лизированные рейтинговые агентства, которые регулярно публи­куют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхова­тели и инвесторы для получения квалифицированной информа­ции о деятельности страховщика или перестраховщика. Например, агентство Standard & Poor's (S&P) присваивает следующие рейтин­ги по показателям финансовой устойчивости:

ААА................................................... ..................... наивысший
АА+, АА, АА- .................................... .................... высший
А+, А, А- ........................................... .................... высокий
ВВВ+, ВВВ, ВВВ- ВВ+, ВВ, ВВ- В+, В, В- ССС+, ССС, ССС-

СС, С.................................................

.................... достаточный
D ...................................................... ..................... ликвидация

К базовым показателям, на основании которых определяется рейтинг российских страховых компаний, относятся:

• абсолютный размер поступления страховых премий (по видам страхования);

• абсолютный размер собственных и приравненных к ним средств;

• отношение полученной страховой премии за минусом премии, переданной в перестрахование, к абсолютному размеру поступ­лений страховой премии по видам страхования;

• отношение показателя прибыли к собственным и приравнен­ным к ним средствам плюс технические резервы по видам стра­хования;

• отношение показателя расходов на ведение дела к прибыли страховой компании или к сумме полученной страховой пре­мии.

Основные показатели, характеризующие общие результаты де­ятельности страховой компании:

1) отношение нетто-премии к собственным средствам:

нетто-премия

< 300% ;

собственные средства

2) отношение разницы в сборе нетто-премии за текущий и пре­дыдущий годы к нетто-премии за предыдущий год. Это отноше­ние должно находиться в пределах от —33 до +33%:

ооп/ ^ нетто-премия (тек. год) - нетто-премия (прош. год)

— 33% < ---------------------------------------------------------------------------------------- < + 33%.

нетто-премия (прошлый год)

Для определения платежеспособности страховой компании обычно законодательным путем устанавливаются нормативы. Если страховая организация не выполняет их, что определяется исходя из ее годового отчета, то контролирующие органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.

Финансовая устойчивость страховой компании в равной сте­пени зависит как от достаточности собственного капитала, так и от адекватности страховых резервов принятым страховщиком на себя обязательствам. Страховые компании обязаны создавать стра­ховые резервы, которые предназначены для выполнения ими взя­тых на себя обязательств по выплате страхового возмещения (стра­хового обеспечения) при наступлении страхового случая перед своими клиентами. Сформированные в необходимом для выпол­нения этих обязательств размере страховые резервы являются ос­новой финансовой устойчивости страховщика и гарантией выплат для страхователей. Необходимо отметить, что если страховая ком­пания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

Размеры технических резервов отражают неисполненные обя­зательства по договорам страхования на отчетную дату. Резервы исчисляются на основании расчетных данных о будущих убытках (страховых выплатах), так как они должны быть достаточными для их покрытия. Технические резервы — это учетное, аналитическое понятие, по своему характеру близкое к расходам будущих пери­одов. Кроме того, учитывается и возможность возникновения не­предсказуемых убытков, для урегулирования которых создаются резерв катастроф и резерв колебания убыточности.

5.5.2.

<< | >>
Источник: Миляков Н.В.. Финансы: Учебник. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М,— 543 с. — (Высшее образование).. 2004

Еще по теме Финансы страховщика, его финансовая устойчивость и платежеспособность:

  1. Основы финансовой устойчивости страховщиков
  2. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации
  3. 2. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности предприятий АПК
  4. 7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий
  5. 2.2.4.4. Анализ финансовой устойчивости Модель финансовой устойчивости.
  6. 1О.З. Позитивные и негативные моментыбрендинга на примере ООО "Золотой Петушок Инвест" и влияние его на финансовую устойчивость предприятия
  7. Финансовый контроль, его место в управлении финансами
  8. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  9. Глава 10. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПУТИ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. Показатели финансовой устойчивости
  12. Финансовая устойчивость
  13. 18.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  14. 10.8.2. Анализ финансовой устойчивости
  15. 9 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  16. 1.10.4 Оценка финансовой устойчивости
  17. 72. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  18. Вопрос 4 Финансовая устойчивость организации