<<
>>

Денежные сбережения домашних хозяйств

Подобно предприятию, домашнее хозяйство в условиях рыночной экономики является самостоятельно хозяйствующим субьектом, т. е. полностью зависит от результатов собственной деятельности. Поэто­му рациональное ведение домашнего хозяйства, обеспечение непре­рывности его развития в условиях рынка невозможно без создания различных денежных фондов. По данным Центробанка РФ, сбереже­ния в 2000 г. составляли около 14% совокупного дохода домашних хозяйств.

Значение денежных сбережений велико не только с точки зрения домашнего хозяйства.

Сбережения населения — это важный источник стабильности национальной экономики. По различным оценкам, их величина составляет в России от 70 до 90 млрд долл. США. Для сравнения: общий объем государственного долга РФ в апреле 2000 г. был равен 147,9 млрд долл. (с учетом долга СССР). Сбере­жения населения — это важный инвестиционный ресурс для россий­ских предприятий (напомним, что уровень изношенности основных фондов в различных отраслях отечественной экономики варьирует в пределах от 30 до 70%, при этом реализация подавляющего боль­шинства инвестиционных программ сдерживается из-за отсутствия доступных источников финансирования).

Денежные фонды домашнего хозяйства возникают в результате сбережения и накопления населением денежных средств. Источни­ком их формирования является располагаемый доход домашнего хо­зяйства. Целевое назначение этих фондов может быть различным. Можно выделить, как минимум, три мотивационные установки, оп­ределяющие процесс сбережения в домашних хозяйствах:

• создание страхового резерва для поддержания обычного уровня текущего потребления в случае снижения по тем или иным причи­нам величины располагаемого дохода;

• создание денежного резерва для повышения уровня капиталь­ных расходов, -связанных с приобретением дорогостоящих предметов длительного пользования или услуг;

• создание денежного фонда для его дальнейшего инвестирова­ния с целью повышения уровня дохода домашнего хозяйства (вло­жение средств в акции, облигации и т. д.) — индивидуальное накоп­ление.

Цель, которую домашние хозяйства пытаются достигуть в процес­се сбережения, во многом определяет и форму денежных сбережений населения. Выделяют две основные формы сбережений: (а) неорга­низованные сбережения; (б) организованные сбережения.

К первой форме следует отнести наличные деньги на руках у на­селения в рублях и иностранной валюте. Ко второй — денежные средства населения, размещенные" на счетах по вкладам в коммерче­ских банках, вложенные в акции, облигации различных предприятий и другие финансовые инструменты.

Российские домашние хозяйства предпочитают неорганизованные сбережения. По данным Центробанка России, в четвертом квартале 2000 г. вклады в банках и вложения населения в ценные бумаги со­ставили 13,5% общей суммы сбережений; доля неорганизованных

сбережений была равна 86,5%, при этом в иностранную валюту было вложено 48,8%, в отечественную — 28,9%; тезаврация (т. е. вложение и драгоценные металлы) составила 8,8%.

Общая величина сбережений домашних хозяйств, а также пропор­ции, в которых они делятся на организованные и неорганизованные, определяются: (а) факторами внутреннего характера, связанными с приоритетами в потребительских расходах, их уровнем и структурой;

(б) специфическими факторами внешнего характера. В частности, к последним можно отнести: уровень доверия населения к банковской системе; совершенство государственной системы страхования частных вкладов; уровень законодательного обеспечения операций на рынке цепных бумаг, банковских операций, пенсионного обеспечения, стра­хового дела.

Рассмотрим влияние на процесс сбережения некоторых из выде­ленных факторов.

Низкий уровень организованных сбережений отражает степень доверия российских домашних хозяйств к отечественным банкам, предприятиям и государству. В условиях развитой экономики до­машние хозяйства большую часть своих активов размещают на бан­ковские счета пли вкладывают в различные финансовые инструмен­ты. Такое поведение домашних хозяйств полностью соответствует целям частного сбережения, а логику его несложно продемонстриро­вать на примере отношений домашних хозяйств с коммерческими банками.

Так, создание страхового резерва для сохранения уровня текуще­го потребления говорит о необходимости поддержания наиболее ли­квидной формы сбережений населения. Для того чтобы привлечь эту часть денежных сбережений населения, американские» банки предла­гают домашним хозяйствам трансакционные депозиты. Обслуживая счета по этим депозитам, банк обязан немедленно исполнить любое требование о снятии средств, сделанное самим клиентом или треть­им лицом по его поручению. Трансакционные депозиты называют также чековыми, т. е. распорядиться этими депозитами вкладчик мо­жет, выписав чек. К ним относятся обычные вклады до востребова­ния н НАУ-счета (Negotiable Order of Withdrawal Account или NOW-account), по которым банки выплачивают процент. В отечест­венной практике трансакционные (чековые) депозиты не получили распространения — частный владелец вклада до востребования в рос­сийском банке не может распорядиться им с помощью чека.

В отдельную группу стоит выделить вклады на счетах с автома­тическим перечислением средств (cash management accounts), кото­рые открывают своим клиентам американские банки. Подобные сче­та, являющиеся разновидностью брокерского счета, были предложе­ны компанией Merrill Lynch в 1977 г. для частных инвесторов. Клиент может использовать этот счет как текущий, для оплаты това­ров и услуг с помощью чека или банковской карты, а остаток де­нежных средств на счете автоматически инвестируется в фонд де­нежного рынка, принося его владельцу определенный доход. Отече­ственные банки не предлагают своим клиентам такой услуги.

Уровень развития карточной формы безналичных расчетов в эко­номически развитых странах позволяет населению практически по­всеместно оплачивать текущие расходы, используя остаток на кар­точных счетах.

Таким образом, высокая степень ликвидности остатков на теку­щих счетах в зарубежных банках позволяет домашним хозяйствам быть полноправными участниками системы безналичных расчетов, снизить риск случайной утраты наличных денег и степень подвер­женности сбережении инфляции (в том случае, если но остатку на текущих счетах банки выплачивают доход).

Экономические мотивы отечественных домашних хозяйств, разме­щающих денежные средства на текущие счета в отечественных бан­ках, практически отсутствуют: население не рассчитывает подобным образом снизить степень риска их случайной утраты (уровень дове­рия к банковской системе чрезвычайно низок); сохранить стоимость сбережений невозможно — ставка по остатку на текущих счетах не превышает 2%, тогда как, даже по официальным данным, уровень ин­фляции в 2002 г. составит не менее 12—13%. (Заметим, что уже в первой половине января 2002 г. инфляция составила 1,2%; если такие темпы обесценения рубля сохранятся, то к концу года он может поде­шеветь на 28,8%). Тем не менее стоит отметить, что сегодня происхо­дит процесс постепенного вовлечения российского населения в систе­му безналичных расчетов путем развития их карточных форм, однако этот процесс происходит чрезвычайно медленно.

Основная цель вкладчика при внесении средств на счета по сроч­ным вкладам — получение определенного дохода. Банки, привлекая устойчивый кредитный ресурс, выплачивают по срочным вкладам повышенный процент. Дело в том, что в соответствии с российским законодательством денежные средства, размещенные на счетах по срочным вкладам, возвращаются вкладчику лишь по истечении опре- деленниого, установленного договором срока. Вкладчик имеет воз­можность воспользоваться своими деньгами и до окончания срока хранения вклада, однако в этом случае он не получит ту сумму до­хода, на которую рассчитывал. Доход вкладчику будет выплачен по ставке вклада до востребования, действующей в банке, за тот пери­од, в течение которого его деньгами пользовался банк. Гражданский кодекс запрещает банкам снижать в одностороннем порядке ставку по заключенным ранее договорам срочного вклада.

Доход, выплачиваемый банками по остатку на срочных счетах, в известной степени позволяет домашним хозяйствам сберечь в услови­ях инфляции денежные средства с целью приобретения предметов длительного пользования, дорогостоящих услуг, создания денежных фондов для их дальнейшего инвестирования. Уровень инфляции в экономически развитых странах позволяет частному вкладчику доби­ваться своих целей. В России они пока вряд ли достижимы — в нача­ле 2002 г. ставка по срочным «кладам в Сбербанке РФ составляла 12—18% ъ зависимости от условии вклада и, по сути, даже не покры­вала темп инфляции.

Развитию отношении российских домашних хозяйств с коммерче­скими банками препятствует отсутствие государственной системы га­рантирования вкладов физических лиц.

Справедливость этой позиции можно проиллюстрировать на при­мере экономического развития тон страны, в валюте которой боль­шинство российских граждан предпочитает хранить сегодня свои сбережения. После краха фондового рынка п 1929 г. в США нача­лось повальное банкротство банков. Его основной причиной было массовое изъятие физическими лицами своих вкладов. В начале 30-х годов Конгресс США принял решение о федеральном страховании депозитов путем создания фондов FD1C и FSL1O. Величина страхо­вого взноса равнялась 0,25% суммы внесенных во вклад денежных средств. Страховались только небольшие по величине депозиты (с 1980 г. страхуются депозиты до 100 000 долл.). Впоследствии фонд FSLIC был ликвидирован. С 1998 г. взносы банков для страхо­вания депозитов составляют от 0,23 до 0,28% в зависимости от сте­пени риска активов кредитного института. Создание в 1934 г. систе­мы федерального страхования депозитов помогло преодолеть послед­ствия Великой депрессии. [Кндуэлл, с. 442—484].

Законопроект о создании системы обязательного страхования част­ных вкладов в Российской Федерации все еше обсуждается в Госу­дарственной Думе. Проектируемая система предполагает частичную . компенсацию вкладов физических лиц в случае потерн лицензии бан­ками, в которых были размешены вклады. Сумма компенсации зави­сит от величины вклада (от 50 до 100%), но не более установленного предела. Страхователями будут выступать не сами вкладчики, а бан­ки. Размер страхового взноса составляет от 1,5 до 2,5%. Страховая компания будет распоряжаться 20% суммы взноса; 80% будет пере­числяться специально созданной управляющей компании. В случае банкротства банка с вкладчиками будет рассчитываться Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), куда управляющая компания и страховщик перечислит необходимые средства.

Важным фактором, определяющим уровень сбережений домаш­них хозяйств, является величина сто дохода. Как было отмечено выше, весь располагаемый доход домашнего хозяйства состоит из двух частей: одна направляется на потребление, другая сберегается. Значит, чем большая часть дохода потребляется, тем меньшая его часть направляется на сбережение. С другой стороны, если пропор­ция между потребляемой и сберегаемой частями остается неизмен­ной, то на уровень сбережений влияет величина получаемого до­машним хозяйством дохода. Однако возникает вопрос: в какой про­порции увеличиваются сбережения и потребляемая часть дохода в случае его общего роста? Ответ на этот вопрос сформулирован п основном психологическом законе Кейнса: «Психология общества такова, что с ростом совокупного реального дохода увеличивается и совокупное потребление, но не в такой же мере, в какой растет до­ход» [Кейнс, с. 80]. Более низкие по сравнению с ростом совокуп­ного дохода, темпы роста потребления определяются так называе­мой склонностью к потреблению. Предельная склонность к потреб­лению (Marginal Propensity to Consume, MPC) равна отношению прироста потребляемой части дохода (ДС) к приросту всего дохода в целом (ДУ):

где ДС — величина прироста накоплений; Л V — величина прироста доходов.

Величина МРС показывает направляемую на потребление часть дополнительного дохода. Согласно основному психологическому за­кону 0расходной час­ти бюджета домашнего хозяйства, которую можно брать за основу при его планировании и исполнении. На наш взгляд, такая структу­ра достаточно оптимальна; она дает возможность сгруппировать рас­ходы домашнего хозяйства в зависимости от их функционального назначения, что упрощает контроль за расходами.

Бюджет домашнего хозяйства выполняет важную роль в процессе воспроизводства рабочей силы, семьи как исходной ячейки общества. Уровень реальных доходов большинства российских домашних хо­зяйств находится на очень низком уровне. В результате снижается продолжительность жизни, сокращается численность населения, па­дает уровень духовного развития членов общества. Планирование расходов и контроль за исполнением расходной части домашнего бюджета, рациональное управление его отдельными статьями способ­но в известной степени смягчить эти негативные тенденции.

Материалы для самостоятельной работы

Определите содержание следующих ключевых понятий доходы и расходы домашних хозяйств; доходы в денежной и натуральной форме; совокупные, располагаемые, номинальные и реальные доходы домашних хозяйств; минимальный потребительский бюджет; потре­бительский минимум; минимальный размер оплаты труда; трудовые и социальные пенсии; пособия и их виды; страховые возмещения; расходы на потребление; обязательные платежи; денежные сбереже­ния; государственная пошлина; налог на имущество физических лиц; местные налоги на физических лиц: косвенные налоги на физиче­ских лиц; коммунальные платежи; капитальные и текущие расходы домашних хозяйств.

<< | >>
Источник: Под ред. В. В. Ковалева. Финансы: учеб. --2-е изд., перераб. и доп.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, —610 с.. 2007

Еще по теме Денежные сбережения домашних хозяйств:

  1. СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНДЕКСАЦИЯ ДОХОДОВ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ
  2. Доходная часть бюджета домашнего хозяйства. Состав, значение и показатели доходов домашнего хозяйства
  3. Лекция № 23 ДОМАШНЕЕ ХОЗЯЙСТВО И ЕГО ТИПЫ 23.1. Домашнее хозяйство как организация
  4. Расходная часть бюджета домашних хозяйств. Классификация расходов домашних хозяйств
  5. Доходы домашних хозяйств от предпринимательской деятельности, от операций с личным имуществом и денежные накопления в финансово-кредитной сфере
  6. Обязательные платежи домашних хозяйств
  7. 23.3. Типы домашних хозяйств
  8. Доходы и расходы домашних хозяйств
  9. Домашнее хозяйство в экономике страны
  10. 14.1. Домашнее хозяйство в экономике страны
  11. Содержание финансов домашних хозяйств
  12. Спрос домашних хозяйств
  13. Доходы домашних хозяйств » их структура
  14. Домашнее хозяйство
  15. Доходы и расходы домашних хозяйств
  16. Лекция 14. ЧЕЛОВЕК В ДОМАШНЕМ ХОЗЯЙСТВЕ
  17. 23.3.2. Домашнее хозяйство в рыночной экономике