<<
>>

Денежные потоки предприятия, их классификация

В процессе осуществления деятельности предприятие вступает в экономические отношения с поставщиками, покупателями, заказ­чиками, кредитными учреждениями, бюджетом, другими хозяйству­ющими субъектами, которые связаны с формированием, распределе­нием и использованием наличных и безналичных денежных средств.
Являясь абсолютно ликвидной категорией активов, денежные сред­ства обеспечивают предприятию наибольшую степень ликвидности, а значит, и свободу выбора. Именно денежные средства составляют основу финансовых отношений хозяйствующих субъектов, обеспе­чивают функционирование их деятельности, представляют собой на­чало и конец производственно-коммерческого цикла. Деятельность предприятия предполагает перевод денежных средств в различные активы (оборотные активы в форме производственных запасов, неза­вершенного производства, готовой продукции и товаров для перепро­дажи и др.), которые, в свою очередь, превращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятель­ности считаются окончательными, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которых может начаться новый цикл, который со временем принесет прибыль.
Таким образом, функционирующий капитал в процессе своего использования нахо­дится в постоянном движении как в рамках деятельности отдельных субъектов хозяйствования, так и в экономике страны в целом, пере­текая из одной формы в другую. Такое движение денежных средств представляет собой их кругооборот.

Денежный поток предприятия (cash flow of company) представ­ляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

С точки зрения подготовки и содержания финансовой отчетности (в частности, формы «Отчет о движении денежных средств») по ви­дам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денеж­ных потоков:

♦ денежный поток от текущей деятельности;

♦ денежный поток от инвестиционной деятельности;

♦ денежный поток от финансовой деятельности.

Состав притоков и оттоков денежных средств по направлениям деятельности организаций в структуре отчетности регламентирует приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтер­ской отчетности организаций».

Денежный поток от текущей деятельности включает денежные выплаты поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов работ и услуг, обеспечивающих текущую деятель­ность; заработную плату персоналу, занятому в производственном процессе и осуществляющему управление этим процессом; налого­вые платежи в бюджеты всех уровней и страховые платежи во вне­бюджетные фонды; уплату процентов по привлеченным банковским кредитам и другие выплаты, связанные с осуществлением текущей деятельности.

Денежный поток от инвестиционной деятельности характери­зует платежи и поступления денежных средств, связанные с осу­ществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, управле­нием долгосрочными финансовыми инструментами инвестиционно­го портфеля, и другие аналогичные потоки денежных средств, обслу­живающие инвестиционную деятельность предприятия.

Денежный поток от финансовой деятельности характеризует по­ступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением дол­госрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой платежей по финансовой аренде (лизингу), и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования деятельно­сти предприятия.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

♦ положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств предприятия от всех видов хозяй­ственных операций (приток денежных средств);

♦ отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций (отток денежных средств).

По уровню достаточности объема выделяют:

♦ избыточный денежный поток, который представляет собой по­ток со значительным превышением реальных потребностей пред­приятия в целенаправленном расходовании денежных средств. Свидетельством избыточного денежного потока является высо­кая положительная величина чистого денежного потока, не ис­пользуемого в процессе осуществления субъектом хозяйственной деятельности;

♦ дефицитный денежный поток, который характеризует поток с уровнем денежных поступлений значительно ниже потребно­сти предприятия в целенаправленном расходовании денежных средств. Отрицательное значение суммы чистого денежного по­тока свидетельствует о дефиците денежных средств и характери­зует наличие дефицитного денежного потока. При положитель­ном значении суммы чистого потока его также можно отнести к дефицитному, если не обеспечивается запланированный необхо­димый уровень средств для их целенаправленного расходования по отдельным направлениям деятельности субъекта хозяйство­вания.

Дефицит или избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. При избыточном потоке про­исходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляционных процессов в экономике страны, теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в обороте; кроме того, в результате простоя денежных средств замедляется оборачиваемость капитала. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кре­дитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рента­бельность капитала. Уменьшить дефицит денежных средств можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денеж­ных средств и замедлению их выплат.

Таким образом, важным в процессе финансового управления яв­ляется обеспечение такого движения денежных потоков, которое бы не привело ни к избыточному, ни к дефицитному их уровню (что воз­можно за счет сбалансированности объемов поступления и расходо­вания денежных средств, синхронизации поступления и расходова­ния денежных средств во времени).

16.2.

<< | >>
Источник: Гладковская Е. Н.. Финансы: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, — 320 с.. 2012

Еще по теме Денежные потоки предприятия, их классификация:

  1. Вопрос 1 Состав и классификация денежных потоков предприятия
  2. 68. Понятие денежного потока. Виды и классификация денежных потоков, их роль в управлении финансами
  3. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  4. ТЕМА 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  5. Анализ денежных потоков предприятия
  6. 6.5. Поток денежных средств предприятия
  7. 13.4. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  8. 6.1. Понятие денежный поток предприятия, его сущность, виды и принципы управления
  9. 71. Отражение денежных потоков в финансовой отчетности предприятия
  10. Глава 6 ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. Тема 10. Денежные потоки предприятий
  12. 4.1. Классификация денежных расходов предприятий
  13. Денежные потоки