<<
>>

2.7.5. Взаимные фонды

Взаимным фондом (mutual fund) называют организационно оформленную совокупность акций, облигаций и других активов (вместе они образуют так называемый "инвестиционный портфель"), приобретенных от имени группы инвесторов и управляемых профессиональной инвестиционной компанией или каким-либо другим финансовым учреждением.
Каждый клиент получает право на определенную долю в любом распределении дохода фонда, пропорциональную количеству его ценных бумаг, и может в любой момент продать свою долю в фонде по рыночной цене.

Компания, управляющая таким фондом, контролирует, каким количеством ценных бумаг владеет каждый инвестор и какую часть дохода, полученного в соответствии с правилами фонда, он реинвестирует. Взаимные фонды обеспечивают делимость капитала, ведение учета и реинвестирование доходов, а также эффективные средства для диверсификации средств и рисков.

Различают два основных типа взаимных фондов: открытые и закрытые. Взаимные фонды открытого типа принимают на себя обязательства по продаже и выкупу эмитированных ими акций в соответствии со стоимостью чистых активов (NAV — net asset value) в расчете на акцию. NAV вычисляется путем деления рыночной стоимости всех ценных бумаг в портфеле фонда на количество всех акций, выпущенных им в обращении. Последний показатель в фондах открытого типа изменяется ежедневно, по мере того, как его участники приобретают новые акции фонда и продают старые.

Фонды закрытого типа не продают и не эмитируют свои акции в соответствии со стоимостью чистых активов в расчете на акцию. Акции таких фондов продаются через брокеров подобно другим обыкновенным акциям, и, следовательно, их цены отличаются от стоимости чистых активов в расчете на акцию.

<< | >>
Источник: Зви Боди, Роберт Мертон. Финансы. 2007

Еще по теме 2.7.5. Взаимные фонды:

  1. Территориальные внебюджетные фонды или целевые бюджетные фонды?
  2. ГЛАВА 5. ЦЕЛЕВЫЕ БЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ. ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ
  3. Зачет взаимных требований.
  4. Технологии взаимного блокирования
  5. § 4. Взаимные отношения правительства и народа
  6. Взаимно-сберегательные банки
  7. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  8. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  9. КРИТИКА КАК МЕТОД ВЗАИМНОГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
  10. Статья 12. Общества взаимного кредитования субъектов малого предпринимательства