Finances.Social ©

info@finances.social

Рейтинг@Mail.ru

 <<
↑
>>

Зви Боди, Роберт Мертон. Финансы. 2007

Эта книга является базовым учебником по курсу финансов, который изучается на первом курсе института при подготовке специалистов по программе MBA. В книге рассматриваются вопросы, затрагивающие все аспекты современной финансовой науки. Авторы книги, — университетские профессора Цви Боди и Роберт Мертон (Нобелевский лауреат по экономике 1997 г.), — детально проанализировали проблемы, с которыми все мы сталкиваемся дома и на работе. Изложение традиционных вопросов корпоративных финансов опирается на всесторонний анализ их концептуальных основ: деньги и время; оценка активов и управление риском.

<< | >>
↑
Предисловие
Введение
Часть I Финансы и финансовая система
Глава 1 ЧТО ТАКОЕ ФИНАНСЫ
В этой главе
1.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВ
1.2. ЗАЧЕМ СЛЕДУЕТ ИЗУЧАТЬ ФИНАНСЫ
1.3. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, ПРИНИМАЕМЫЕ ДОМОХОЗЯЙСТВАМИ
1.4. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, ПРИНИМАЕМЫЕ ФИРМАМИ
1.5. РЫНОЧНАЯ ДИСЦИПЛИНА: ПОГЛОЩЕНИЕ КОМПАНИЙ
1.6. РОЛЬ ФИНАНСИСТА В КОРПОРАЦИИ
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Глава 2 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
В этой главе
2.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
2.2. ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ
2.3. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ И ИХ ЭВОЛЮЦИЯ
2.3.1. Функция 1. Перемещение ресурсов во времени и пространстве
2.3.2. Функция 2. Управление риском
2.3.3. Функция 3. Расчетно-платежная система
2.3.4. Функция 4. Объединение ресурсов и разделение паев участия в капитале
2.3.5. Функция 5. Информационная поддержка
2.3.6. Функция 6. Решение психологических проблем стимулирования
2.4. ФИНАНСОВЫЕ НОВШЕСТВА И "НЕВИДИМАЯ РУКА" РЫНКА
2.5. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
2.6. СТАВКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 2.6.1. Процентные ставки
2.6.2. Ставки доходности рискованных активов
2.6.3. Рыночные индексы и стратегия индексирования
2.6.4. Ставка доходности в исторической перспективе
2.6.5. Инфляция и реальные процентные ставки за период 1926-1997 гг.
2.6.6. Выравнивание процентных ставок
2.6.7. Основные факторы, влияющие на уровень ставок доходности
2.7. ФИНАНСОВЫЕ ПОСРЕДНИКИ
2.7.1. Банки
2.7.2. Прочие депозитно-сберегательные учреждения
2.7.3. Страховые компании
2.7.4. Пенсионныефонды
2.7.5. Взаимные фонды
2.7.6. Инвестиционные банки
2.7.7. Фирмы, вкладывающие капитал в венчурные компании
2.7.8. Фирмы, управляющие активами
2.7.9. Фирмы, предоставляющие информационные услуги
2.8. ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
2.8.1. Правила торговли ценными бумагами
2.8.2. Системы бухгалтерского учета
2.9. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И КВАЗИГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
2.9.1. Центральные банки
Резюме
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Глава 3 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ: ИНТЕРПРЕТАЦИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
В этой главе
3.1. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
3.2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ 0 ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
3.2.1. Баланс
3.2.2. Отчет о финансовых результатах
3.2.3. Отчет о движении денежных средств
3.3. РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ РЫНОЧНОЙ И БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТЬЮ
3.4. БУХГАЛТЕРСКИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ КРИТЕРИИ ПРИБЫЛИ
3.5. РАЗЛИЧИЕ МЕЖДУ АКЦИОНЕРНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ И ДОХОДНОСТЬЮ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
3.6. АНАЛИЗ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
3.6.1. Взаимосвязь между финансовыми коэффициентами
3.6.2. Ограничения анализа с использованием финансовых коэффициентов
3.7. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
3.8. СОЗДАНИЕ МОДЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
3.9. РАСТУЩИЙ БИЗНЕС: ПОТРЕБНОСТЬ ВО ВНЕШНЕМ ФИНАНСИРОВАНИИ
3.9.1. Коэффициент устойчивого роста фирмы
3.10. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
3.11. ЛИКВИДНОСТЬ И ВЫПОЛНЕНИЕ КАССОВОГО ПЛАНА
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Часть II Время и деньги
Глава 4 СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ ВО ВРЕМЕНИ И ДИСКОНТНЫЙ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
В этой главе
4.1. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ
4.1.1. Расчет будущей стоимости
4.1.2. Сбережения на старость
4.1.3. Реинвестирование по разным процентным ставкам
4.1.4. Погашение долга
4.2. ЧАСТОТА НАЧИСЛЕНИЯ СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ
4.3. ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ И ДИСКОНТИРОВАНИЕ
4.3.1. Когда подарок в 100 долларов на самом деле не равен 100 долларам
4.4. ПРАВИЛА ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ОСНОВЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
4.4.1. Инвестиции в земельную собственность
4.4.2. Заем у друзей
4.5.1. Временные графики
4.5.2. Будущая стоимость нескольких денежных потоков
4.5.3. Приведенная стоимость нескольких денежных потоков
4.5.4. Инвестирование в случае с множественными денежными потоками
4.6. АННУИТЕТЫ
4.6.1. Будущая стоимость аннуитета
4.6.2. Приведенная стоимость аннуитета
4.6.3. Договор пожизненного страхования
4.6.4. Получение ипотечного кредита
4.7. ПОЖИЗНЕННАЯ РЕНТА
4.7.1. Инвестирование в привилегированные акции
4.7.2. Инвестирование в обычные акции
4.8. АМОРТИЗАЦИЯ КРЕДИТОВ
4.8.1. Выгоден ли заем на покупку машины
4.9. ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ И СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ ВО ВРЕМЕНИ
4.9.1. Расчет чистой приведенной стоимости: валютный аспект
4.10. ИНФЛЯЦИЯ И АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
4.10.1. Инфляция и будущая стоимость
4.10.2. Сбережения на учебу в колледже: вариант 1
4.10.3. Инвестирование в депозитные сертификаты, защищенные от инфляции
4.10.4. Почему должники остаются в выигрыше от непредвиденной инфляции
4.10.5. Инфляция и приведенная стоимость
4.10.6. Сбережения на учебу в колледже: вариант 2
4.10.7. Инфляция и сбережения
4.10.8. Сбережения на учебу в колледже: вариант 3
4.10.9. Инфляция и инвестиционные решения
Глава 6 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
В этой главе
6.1. СУТЬ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
6.2. ОТКУДА БЕРУТСЯ ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ?
6.3. КРИТЕРИЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ: ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ ЧИСТАЯ ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ
6.4. ОЦЕНКА ПОТОКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
6.5. СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА
6.6. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЭЛЕКТРОННЫХ ТАБЛИЦ
6.6.1. Точка безубыточности
6.6.2. Чувствительность NPV к росту продаж
6.7. АНАЛИЗ ПРОЕКТОВ ПО СНИЖЕНИЮ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
6.8. ПРОЕКТЫ РАЗЛИЧНОЙ ДЛИТЕЛЬНОСТИ
6.9. СРАВНЕНИЕ ВЗАИМОИСКЛЮЧАЮЩИХ ПРОЕКТОВ
6.10. ИНФЛЯЦИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Часть III Стоимостные модели активов
Глава 7 ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ АКТИВОВ
В этой главе
7.1. СООТНОШЕНИЕ МЕЖДУ СТОИМОСТЬЮ АКТИВА И ЕГО ЦЕНОЙ
7.2. МАКСИМИЗАЦИЯ СТОИМОСТИ АКТИВОВ И ПРИНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ
7.3. ЗАКОН ЕДИНОЙ ЦЕНЫ И АРБИТРАЖ
7.4. АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ И ЦЕНЫ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
7.5. ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И ЗАКОН ЕДИНОЙ ЦЕНЫ
7.6. ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ И ТРЕХСТОРОННИЙ АРБИТРАЖ
7.7. ОЦЕНКА АКТИВОВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДА СОПОСТАВЛЕНИЙ
7.8. МОДЕЛИ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ АКТИВОВ
7.8.1. Оценка недвижимости
7.8.2. Оценка стоимости акций
7.9. БУХГАЛТЕРСКИЕ ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ
7.10. ВЛИЯНИЕ ИНФОРМАЦИИ НА КУРС ЦЕННЫХ БУМАГ
7.11. ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ
Глава 8 ОЦЕНКА АКТИВОВ С ФИКСИРОВАННЫМИ ДОХОДАМИ: ОБЛИГАЦИИ
В этой главе
8.1. ОЦЕНКА ИНСТРУМЕНТОВ С ФИКСИРОВАННЫМИ ДОХОДАМИ НА ОСНОВАНИИ РАСЧЕТА ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
8.2. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ АНАЛИЗА: БЕСКУПОННЫЕ ОБЛИГАЦИИ
8.3. КУПОННЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ ПРИ ПОГАШЕНИИ
8.3.1. Что нужно знать о фондах, оперирующих с "высокодоходными" облигациями Казначейства США
8.4. ЧТЕНИЕ ТАБЛИЦ КОТИРОВКИ ОБЛИГАЦИЙ
8.5. ПОЧЕМУ ЦЕННЫЕ БУМАГИ С ОДИНАКОВЫМИ СРОКАМИ ПОГАШЕНИЯ МОГУТ ИМЕТЬ РАЗЛИЧНУЮ ДОХОДНОСТЬ 8.5.1. Влияние купонной доходности
8.5.2. Влияние риска дефолта и налогообложения
8.5.3. Другие причины, влияющие на доходность облигаций
8.6. ВРЕМЯ И ДИНАМИКА ЦЕН ОБЛИГАЦИЙ 8.6.1. Фактор времени
8.6.2. Процентный риск
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Глава 9 ОЦЕНКА ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ
В этой главе
9.1. ЧТЕНИЕ ТАБЛИЦ КОТИРОВКИ АКЦИЙ
9.2. ОЦЕНКА АКЦИЙ: МОДЕЛЬ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДИВИДЕНДОВ
9.3. ОЦЕНКА АКЦИЙ: ПРИБЫЛЬ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ
9.4. ОЦЕНКА АКЦИЙ С ПОМОЩЬЮ КОЭФФИЦИЕНТА Р/Е: ПОВТОРНЫЙ ПОДХОД
9.5. ВЛИЯЕТ ЛИ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА НА БЛАГОСОСТОЯНИЕ АКЦИОНЕРОВ?
9.5.1. Дивиденды в денежной форме и выкуп акций
9.5.2. Дивиденды, выплаченные акциями
9.5.3. Дивидендная политика в идеальной финансовой среде
9.5.4. Дивидендная политика в реальном мире
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Часть IV Управление риском и портфельная теория
Глава 10 ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
В этой главе
10.1. ЧТО ТАКОЕ РИСК
10.1.1. Управление риском
10.2. РИСК И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ
10.2.1. Виды риска, с которыми сталкиваются домохозяйства
10.2.2. Виды риска, с которыми сталкиваются компании
10.2.3. Роль правительства в управлении риском
10.3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ
10.3.1. Выявление риска
10.3.2. Оценка риска
10.3.4. Реализация выбранных приемов
10.3.5. Оценка результатов
10.4. ТРИ СХЕМЫ ПЕРЕНОСА РИСКА
10.4.1. Хеджирование
10.4.2. Страхование
10.4.3. Диверсификация
10.5. ПЕРЕНОС РИСКА И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
10.5.1. Эффективное принятие существующего риска
10.5.2. Распределение риска и ресурсов
10.6. ИНСТИТУТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
10.7. ПОРТФЕЛЬНАЯ ТЕОРИЯ: СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЛЯ ОПТИМАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
10.8. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ ДОХОДНОСТИ
10.9. СТАНДАРТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ ДОХОДНОСТИ КАК МЕРА РИСКА
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ
Глава 11 ХЕДЖИРОВАНИЕ, СТРАХОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
В этой главе
11.1. ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКА С ПОМОЩЬЮ ФОРВАРДНЫХ И ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
11.2. ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА С ПОМОЩЬЮ СВОПА
11.3. ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКА НЕВЫПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ: СОПОСТАВЛЕНИЕ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
11.4. МИНИМИЗАЦИЯ РАСХОДОВ НА ХЕДЖИРОВАНИЕ
11.5. СТРАХОВАНИЕ ИЛИ ХЕДЖИРОВАНИЕ
11.6. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СТРАХОВЫХ КОНТРАКТОВ 11.6.1 Исключения и пределы
11.6.2 Франшизы
11.6.3 Совместный платеж
11.7. ФИНАНСОВЫЕ ГАРАНТИИ
11.8. ВЕРХНИЙ И НИЖНИЙ ПРЕДЕЛЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
11.9. ОПЦИОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАХОВАНИЯ
11.9.1. Опцион "пут" на акции
11.9.2. Опцион "пут" на облигации
11.10. ПРИНЦИП ДИВЕРСИФИКАЦИИ 11.10.1. Диверсификация инвестиций: активы с некоррелируемыми рисками
11.10.2. Недиверсифицируемый риск
11.11. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ И СТОИМОСТЬ СТРАХОВАНИЯ
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ
Глава 12 ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
В этой главе
12.1. ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
12.1.1. Жизненный цикл семьи
12.1.2. Горизонты прогнозирования
12.1.3. Толерантность к риску
12.1.4. О роли профессионального управляющего активами
12.2. ДОХОДНОСТЬ И РИСК: В ПОИСКАХ БАЛАНСА
12.2.1. Что такое безрисковые активы
12.2.2. Объединение безрискового актива с единственным рискованным активом
12.2.3. Как получить заданную ожидаемую доходность: пример 1
12.2.4. Концепция эффективности портфеля
12.3. ЭФФЕКТИВНАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ 1РИ НАЛИЧИИ МНОГИХ РИСКОВАННЫХ АКТИВОВ 12.3.1. Портфели из двух рискованных активов
12.3.4. Как получить заданную ожидаемую доходность: пример 2
12.3.5. Портфели с множеством рискованных активов
резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ
Часть V Оценка активов
Глава 13 ЦЕНОВАЯ МОДЕЛЬ РЫНКА КАПИТАЛА
В этой главе
13.1. ОСНОВЫ ЦЕНОВОЙ МОДЕЛИ РЫНКА КАПИТАЛА
13.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ВЕЛИЧИНУ ПРЕМИИ ЗА РИСК РЫНОЧНОГО ПОРТФЕЛЯ
13.3. КОЭФФИЦИЕНТ "БЕТА" И ПРЕМИИ ЗА РИСК ОТДЕЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
13.4. ПРИМЕНЕНИЕ ЦМРК ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
13.5.2. Стоимость капитала
13.5.3. Регулирование доходности и ценообразования на базе издержек и фиксированной прибыли
13.6. МОДИФИКАЦИЯ ЦМРК И ЕЕ ВОЗМОЖНЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Глава 14 ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ФОРВАРДНЫХ И ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
В этой главе
14.1. РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ФОРВАРДНЫМИ И ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
14.2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ФУНКЦИЯ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ
14.3. РОЛЬ БИРЖЕВЫХ СПЕКУЛЯНТОВ
14.4. СВЯЗЬ МЕЖДУ ТОВАРНЫМИ СПОТ-ЦЕНАМИ ' ФЬЮЧЕРСНЫМИ ЦЕНАМИ
14.5. ПОЛУЧЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ НА ОСНОВЕ ТОВАРНЫХ ФЬЮЧЕРСНЫХ ЦЕН
14.6. ЗОЛОТО: ПАРИТЕТ МЕЖДУ ФОРВАРДНЫМИ И СПОТ-ЦЕНАМИ
14.6.1. "Подразумеваемые" издержки по хранению
14.7. ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
14.8. "ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ" БЕЗРИСКОВАЯ СТАВКА ДОХОДНОСТИ
14.9 ФОРВАРДНАЯ ЦЕНА — ЭТО НЕ ПРОГНОЗ ДЛЯ БУДУЩИХ ЦЕН СПОТ
14.10. УРАВНЕНИЕ ПАРИТЕТА МЕЖДУ ФОРВАРДНЫМИ ЦЕНАМИ И ЦЕНАМИ СПОТ ПРИ УСЛОВИИ ДЕНЕЖНЫХ ДИВИДЕНДОВ
14.11. "ПОДРАЗУМЕВАЕМЫЕ" ДИВИДЕНДЫ
14.12. УРАВНЕНИЕ ПАРИТЕТА ДЛЯ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ
14.13. РОЛЬ ОЖИДАНИЙ В ОПРЕДЕЛЕНИИ ВАЛЮТНОГО КУРСА
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
ПРИЛОЖЕНИЕ
Глава 15 ОПЦИОНЫ И УСЛОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ
В этой главе
15.1. СУТЬ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ
15.1.1. Опционы на индексы
15.2. ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ОПЦИОНЫ
15.3. ПАРИТЕТ ОПЦИОНОВ "ПУТ" И "КОЛЛ"
15.4. ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЧИВОСТИ КУРСА АКЦИЙ НА ЦЕНУ ОПЦИОНА
15.5. ДВУХСТУПЕНЧАТАЯ (БИНОМИАЛЬНАЯ) МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОПЦИОНОВ
15.6. ДИНАМИЧЕСКОЕ ДУБЛИРОВАНИЕ ОПЦИОНОВ И БИНОМИАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ
15.8. ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ ИЗМЕНЧИВОСТЬ
15.9. АНАЛИЗ УСЛОВНЫХ ТРЕБОВАНИЙ: КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ И АКЦИИ
15.10. КРЕДИТНЫЕ ГАРАНТИИ
15.10.1. Гарантии: пример
15.11. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ СФЕРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ МЕТОДА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОПЦИОНОВ
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Часть VI Корпоративные финансы
Глава 16 СТРУКТУРА КАПИТАЛА
В этой главе
16.1. ВНУТРЕННЕЕ ИЛИ ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
16.2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ ВЫПУСКА АКЦИЙ
16.3. ФИНАНСИРОВАНИЕ С ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА
16.3.1. Заем под обеспечение
16.3.2. Долгосрочная аренда
16.3.3. Пенсионные обязательства
16.4. СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ИДЕАЛЬНАЯ ФИНАНСОВАЯ СРЕДА
16.5. УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ: ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ
16.6. СНИЖЕНИЕ ЗАТРАТ 16.6.1. Налоги и субсидии
16.6.2. Затраты, связанные с бедственным финансовым положением
16.7. РАЗРЕШЕНИЕ ПРОТИВОРЕЧИЙ ИНТЕРЕСОВ 16.7.1. Проблемы мотивации: свобода в операциях с денежными средствами
16.7.2. Конфликты между акционерами и кредиторами
16.8. СОЗДАНИЕ НОВЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ДЛЯ ЗАИНТЕРЕСОВАННЫХ СТОРОН
16.9. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ НА ПРАКТИКЕ
16.9.1. Пять компаний
16.9.2. Пять методов финансирования бизнеса
16.10. ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСОВЫЙ "РЫЧАГ"
16.10.1. Сравнение трех методов оценки инвестиционных решений
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
Глава 17 ФИНАНСЫ И КОРПОРАТИВНАЯ СТРАТЕГИЯ
В этой главе
17.1. СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ
17.2. ПЕРЕДАЧА АКТИВОВ
17.3. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ
17.3.1. Пример
17.3.2. Применение формулы Блэка-Шоулза для оценки стоимости реальных опционов
Резюме
Ответы на контрольные вопросы
Вопросы и задания
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

Книги и учебники по дисциплине Финансы:

  1. Под ред. Е.В. Маркиной. Финансы : учебник / коллектив авторов ; — 2-е изд., стер. —М. : КНОРУС, — 432 с. — (Бакалавриат). - 2014 год
  2. Автор. Операционный анализ - 2014 год
  3. А. С. Нешитой. Финансы, ответы - 2014 год
  4. Гладковская Е. Н.. Финансы: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, — 320 с. - 2012 год
  5. О.В. Малиновская, И.П. Скобелева, A.B. Бровкина. Финансы: Учеб. пособие . В 2 т. — М.: ИНФРА-М. — 320 с. — (Высшее образование) - 2012 год
  6. Нешитой А. С., Я. М. Воскобойников. Финансы: Учебник / А. С. Нешитой, Я. М. Воскобой­ ников. — 10-е изд. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К°»,— 528 с. - 2012 год
  7. Под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В.. Финансы. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: — 496 с. - 2012 год
  8. Под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В.. Финансы. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: — 496 с. - 2012 год
  9. Подъяблонская Л.М.. Финансы . Учебник. -407 с. - 2011 год
  10. Гладковская Е. Н.. Финансы: учебное пособие / Е.Н. Гладковская. – Москва: Издательство КноРус, – 296 с. - 2010 год
  11. Наталья Борисовна Ермасова. Финансы: конспект лекций - 2009 год
  12. Поляк Георгий Борисович. Финансы: учебник дня студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» (080105) / Под ред. Г.Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,— 703 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»). - 2008 год
  13. Котельникова Е.А.. Финансы. Конспект лекций. М.: — 160 с. - 2008 год
  14. Под ред. В. В. Ковалева. Финансы: учеб. --2-е изд., перераб. и доп.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, —610 с. - 2007 год
  15. Мицек С. А.. Краткосрочная финансовая политика на предприятии : учебное по­собие / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, - 248 с. - 2007 год
  16. Под ред. Ковалевой А.М.. Финансы. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 384 с. - 2005 год
  17. Стивен М. Брег. Настольная книга финансового директора; Пер. с англ. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, — 536 с. - 2005 год
  18. Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. Финансы: Учебник для вузов. — М.:Юрайт-М,—504с. - 2004 год
  19. Деева А.И.. Финансы: Учебное пособие / А.И. Деева. — 2-е изд. пе- рераб. и доп. — М.: Издательство «Экзамен»,— 416 с. - 2004 год
  20. Миляков Н.В.. Финансы: Учебник. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М,— 543 с. — (Высшее образование). - 2004 год
- Государственные и муниципальные финансы - Деньги - Финансы организаций (предприятий) - Деньги. Кредит. Банки - Инвестиции - Корпоративные финансы - Международные финансы - Теории денег - Управление финансами - Финансовая математика - Финансовая статистика - Финансовый анализ - Финансы - Финансы (шпаргалки) - Финансы и кредит -
- Аудит. Бухгалтерский учет - Банковское дело - Бизнес - История - Маркетинг и менеджмент - Налоги и налогообложение - Психология - Социология и Политология - Управление персоналом и Контроллинг - Финансы - Ценные бумаги - Шпаргалки - Экономика -

Finances.Social ©

info@finances.social