<<
>>

6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток обо­ротных средств является непосредственной причиной неплатеже­способности, а в дальнейшем и банкротства предприятия.
Отсут­ствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, кото­рые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предпри­ятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задерж­ками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологи­ческого и производственного циклов. При возрастании длитель­ности технологического и производственного циклов увеличива­ется величина незавершенного производства, что в конечном сче­те приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

Избыток оборотных средств означает «омертвление» ресурсов и обусловливает снижение их оборачиваемости.

Избыточный уро­вень оборотных средств приводит также к дополнительным расхо­дам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формаль­ной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показа­тели текущей платежеспособности предприятия.

От управления оборотными средствами зависит не только про­цесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому важным элементом управления предпри­

ятием является организация управления оборотными средствами, которая включает в себя комплекс следующих мероприятий:

• обоснование состава и структуры оборотных средств, рацио­нальное размещение оборотных средств в сфере производ­ства и обращения;

• планирование потребности организации в оборотных сред­ствах;

• выбор источников формирования оборотных средств;

• оценка показателей эффективности использования оборот­ных средств и разработка мероприятий по ускорению их оборачиваемости.

Признак классифика­ции

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность эле­ментов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 6.1).

Оборотные средства, авансированные

Функциональ­ным роль в процессе производства

в оборотные производственные фонды (в сферу производства)

в фонды обращения (в сферу обра­щения)

Роль в произ­водстве и обращении

Средства в запа­сах

Денеж­ные сред­ства
Готовая продук­ции

Средства в производ­стве

Дебитор­ская задол­женность и кратко­срочные финансо­вые вло­жения

£

з

X 6 *

ф со ш

Укрупненные элементы

Нормируемые

Степень планирова­ния

Рис. 6.1. Классификация оборотных средств

Структура оборотных средств — это соотношение распределе­ния ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов. Структура оборотных средств отражает специфику опе­рационного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосроч­ных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов.

Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от рада факторов:

а) производственных особенностей, а именно состава и струк­туры затрат на производство, типа производства (массовое, серий­ное, единичное), длительности и сложности производственного цикла, темпов роста объемов производства и реализации продук­ции;

б) характера деятельности;

в) условий материально-технического снабжения, а именно от периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплек­тующих изделий, вида и структуры потребляемого сырья и др.;

г) форм расчетов с поставщиками и покупателями товаров, рас- четно-платежной дисциплины;

д) финансового состояния и учетной политики предприятия;

е) спроса на продукцию данного предприятия идр.

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются ос­новные пути улучшения их использования, особенно по тем эле­ментам, которые имеют наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

Оборотные средства можно рассматривать с различных пози­ций, что вызывает необходимость их классификации.

Так, в зависимости от функциональной роли в процессе производ­ства оборотные средства подразделяются: а) на авансированные в оборотные производственные фонды; б) авансированные в фонды об­ращения.

По источникам формирования оборотные средства подразделя­ются на собственные оборотные средства и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства — СОС (чистый оборот­ный капитал — ЧОК) — это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина соб­ственных оборотных средств по балансу в общем случае может быть рассчитана следующими двумя способами:

1) СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязатель­ства — Внеоборотные активы;

2) ЧОК (СОС) = Текущие активы — Текущие обязательства предприятия.

Обратим внимание, что если понятие собственных оборотных средств в большей степени используется для характеристики источ­ников оборотных активов, то чистый оборотный капитал по своей сути представляет мобильные активы, приобретенные за счет соб­ственных средств (без учета краткосрочных обязательств).

К заемным источникам формирования оборотных средств относят в основном краткосрочные кредиты банков и другие формы кре­дитов, займы, покрывающие дополнительную потребность пред­приятий в оборотных средствах. Для финансирования оборотных средств выпускают в обращение долговые ценные бумаги, увели­чивают кредиторскую задолженность.

Целесообразность привлечения того или иного источника фи­нансирования текущей деятельности определяется финансовой политикой предприятия и проводится на основе сравнения пока­зателей рентабельности вложений и стоимости (цены) того или иного вида источника.

Но характеру участия в операционном процессе оборотные сред­ства дифференцируются: а) на оборотные средства, обслужива­ющие финансовый цикл предприятия (дебиторская задолжен­ность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства); б) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, расходы будущих периодов и т.п.).

По периоду функционирования оборотных средств вьщеляют по­стоянную и переменную части оборотных средств. Постоянная часть оборотных средств представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний опе­рационной деятельности организации и не связана с формирова­нием товарно-материальных ценностей для сезонного хранения, целевого назначения.

Переменная часть оборотных средств представляет собой изме­няющуюся их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

По возможности управления, в том числе планирования и конт­роля, оборотные средства подразделяются: а) на нормируемые обо­ротные средства в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе; б) ненормируемые оборотные средства, аван­сированные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства, краткосрочные финансовые вложе­ния.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют: а) абсолютно ликвидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); б) быстро реали­зуемые средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); в) медленно реализуемые средства (про­изводственные запасы).

<< | >>
Источник: Трошпн А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. Финансы и кредит: Учебник. — М.: ИНФРА-М, — 408 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме 6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ:

  1. 2.1.2. Классификация оборотных средств
  2. Вопрос 2 Классификация оборотных средств
  3. Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств
  4. 2.3. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом 2.3.1. Углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей
  5. Управление оборотными средствами
  6. Значение эффективного управления оборотными средствами
  7. 41. Управление ненормируемыми оборотными средствами
  8. 2.5. Управление ненормируемыми оборотными средствами
  9. Управление оборотными средствами
  10. ТЕМА 6 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. Тема 11. Управление оборотными средствами предприятий
  12. ГЛАВА 6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 2.8.3.ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЁТ ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  14. Глава 2 ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ
  15. 5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура