7.2. ИСТОЧНИКИ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования и домашних хо­зяйств — это все денежные средства, имеющиеся в их распоряжении. Они аккумулируются данными экономическими субъектами в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода по­ступлений.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйствования получи­ли возможность самостоятельно распоряжаться своими финансовыми ресурсами, т.е. они сами должны изыскивать средства и распоряжаться ими на свое усмотрение: либо на развитие организации, либо на по­требление. На сегодняшний день рынок предлагает широкий спектр возможностей в привлечении и размещении финансовых ресурсов на различных условиях и по различной цене.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования в соответствии с основными источниками финансирования можно сгруппировать следующим образом.

I. Образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств.

1. Доходы в форме прибыли:

• прибыль от обычных видов деятельности;

• прибыль от инвестиционной деятельности;

• прибыль от финансовой деятельности;

• прибыль от других видов деятельности.

2. Поступления:

• амортизационные отчисления;

• выручка от реализации выбывшего имущества;

• прирост устойчивых пассивов;

• прочие.

II. Мобилизуемые на финансовом рынке.

1. Доходы от продажи эмиссионных ценных бумаг.

2. Заемные средства, предоставляемые банками и другими

кредиторами.

3. Поступления от хранения средств на депозитных счетах

в банках.

4. Рисковый (венчурный) капитал.

5. Прочие поступления.

III. Поступающие в порядке перераспределения.

1. Страховые возмещения по поступившим рискам.

2. Денежные средства, поступившие от финансово-промышлен­ных групп и холдингов.

3. Бюджетные средства на безвозвратной и возвратной основах.

4. Средства иностранных инвесторов.

5. Прочие поступления.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капи­тал, источники которого зависят от организационно-правовой формы субъекта хозяйствования. Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств, которые инвестированы в процесс про­изводства.

Основные виды финансовых ресурсов субъектов хозяйствования представлены на рис. 7.1.

Рис. 7.1. Основные виды финансовых ресурсов субъектов хозяйствования


Добавочный капитал как источник средств субъекта хозяйствования образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами за­прещается использование его на цели потребления.

Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда стоимости основных средств. Аморти­зация начисляется по нормативному (или ускоренному) сроку службы основных фондов.

Наряду с уставным капиталом главным источником динамичного развития организаций служит прибыль. В условиях рыночной эконо­мики величина прибыли, остающаяся в распоряжении субъекта хозяй­ствования, зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов.

Прибыль выступает также основным источником формирования резервного капитала. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной де­ятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок фор­мирования резервного капитала определяется нормативными актами, регулирующими деятельность организации данного типа, а также ее уставными документами.

Приравненные к собственным финансовые ресурсы — это денежные средства, не принадлежащие субъекту хозяйствования, но в силу объ­ективных причин находящиеся в его распоряжении; это так называ­емые устойчивые пассивы — нормально сложившаяся кредиторская задолженность.

При недостаточности собственных средств финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью:

• операций на фондовом рынке;

• банковского и коммерческого кредита;

• отсрочки, рассрочки в уплате налогов, налогового кредита и ин­вестиционного налогового кредита;

• приобретения основных фондов на основе лизинга.

Субъекты хозяйствования на фондовом рынке могут привлекать

финансовые ресурсы путем продажи акций, облигаций и других ценных бумаг, эмитируемых организацией, получения дивидендов по ценным бумагам других эмитентов (в том числе государства), доходов от фи­нансовых операций.

Банковское кредитование может осуществляться в различных формах: срочного кредита, учетного кредита, акцептного кредита, овер­драфта, кредитной линии, вексельного кредита, банковской гарантии, факторинга, форфейтинга.

Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими опера­циями, он предоставляется поставщиком или посредником и может оформляться векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Раз­новидностью коммерческого кредита является обычная кредиторская заложенность, образующаяся ввиду существующей системы оплаты по безналичному расчету.

С принятием Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ) предприятия, организации и корпорации получили возмож­ность сформировать свои финансовые ресурсы за счет отсрочки или рассрочки по уплате налогов на срок от одного до шести месяцев, налого­вого кредита на срок от трех месяцев до одного года и инвестиционного налогового кредита на срок от одного года до пяти лет.

В современных жестких рыночных условиях особо актуальным является привлечение внешних финансовых ресурсов субъектами хозяйствования. Основные способы решения этой сложной задачи представлены на рис. 7.2.

Рис. 7.2. Привлечение внешних финансовых ресурсов субъектам и хозя йствован ия


Все источники средств субъектов хозяйствования представлены в пассивной части их бухгалтерских балансов. Их можно сгруппировать различными способами, при этом ключевым моментом любой группи­ровки выступает обособление капитала как важнейшей экономической категории. Авансированный капитал является тем показателем, кото­рый дает обобщенную характеристику финансовой помощи субъекта хозяйствования.

Использование финансовых ресурсов осуществляется субъектами хозяйствования по следующим основным направлениям:

• финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг;

• реальные и финансовые инвестиции;

• платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

• формирование денежных фондов специального назначения;

• погашение банковских и коммерческих кредитов;

• расходы на благотворительность и спонсорство.

Грамотное управление движением финансовых ресурсов и финан­совых отношений, возникающих между субъектами хозяйствования, финансово-банковской системой, государством, осуществляется с по­мощью финансового менеджмента. Основными задачами финансового менеджмента, решаемыми финансовыми службами предприятий, орга­низаций и корпораций, в современных условиях являются диагностика, финансовое планирование и прогнозирование движения денежных потоков субъектов хозяйствования на определенный период, мобилиза­ция внутренних и внешних источников финансовых ресурсов в оборот, активная работа на финансовом рынке.

В последние годы все возрастающее значение имеют финансовые ресурсы домашних хозяйств, которые служат:

• для обеспечения социальной стабильности общества;

• как источник пополнения доходов бюджета государства;

• как источник инвестиций в развитие экономики страны.

Основу финансовых ресурсов домашних хозяйств составляют

финансовые ресурсы отдельных семей. Их главная цель — формиро­вание доходной части общесемейных бюджетов (бюджетов отдельных граждан) и использование этих доходов на цели текущего потребления и накопления. При этом финансовые ресурсы, предназначенные для накопления, могут быть инвестированы домашними хозяйствами в раз­личные виды доходных инструментов.

Основными доходами домашних хозяйств являются: оплата труда в форме заработной платы, дивиденды и проценты, страховые и соци­альные выплаты, доходы от сдачи имущества в аренду и т.п. Эти сред­ства расходуются на приобретение потребительских товаров и услуг, оплату жилья, отдыха, лечения и, к сожалению, пока очень ограниченно используются для накопления (срочных вкладов, депозитов, приоб­ретения ценных бумаг).

<< | >>
Источник: Под ред. Т.М. Ковалевой. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / коллектив авторов;. - М.: КНОРУС. - 168 с.. 2016

Еще по теме 7.2. ИСТОЧНИКИ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ:

  1. Структура и источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций. Денежные фонды целевого назначения. Направления использования финансовых ресурсов. Смета доходов и расходов
  2. 65. Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и направления использования. Структура капитала предприятия
  3. 7.3. Направления использования финансовых ресурсов
  4. 100. Направления использования фонда финансовых ресурсов организации
  5. Глава 3. Источники финансовых ресурсов, направленных на капитальные вложения
  6. Отчет об источниках финансовых средств и направлениях их использования (отчет об изменениях в финансовом положении).
  7. § 1. Основные источники финансовых ресурсов государственных капитальных вложений
  8. Основные направления использования финансов в общественном воспроизводстве
  9. 6.2. Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования
  10. 14. ВИДЫ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
  11. Финансы и налогообложение субъектов хозяйствования без образования юридического лица. Особенности организации финансов субъектов хозяйствования без образования юридического лица
  12. Финансовые ресурсы: источники формирования
  13. Основные направления использования фьючерсов
  14. 3.1. Источники формирования и структура финансовых ресурсов предприятий
  15. 13. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВ В ОБЩЕСТВЕННОМ ВОСПРОИЗВОДСТВЕ