20.4. МЕТОДЫ РАЗРАБОТКИ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА
Второй метод разработки прогнозного баланса доходов и расходов, а также собственно прогнозного баланса предприятия получил название метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации или метода процента от продаж.
Процедура этого метода основана на следующих предположениях:
основные средства организации задействованы на полную мощность, и увеличение объема реализации потребует дополнительных инвестиций;
предприятие работает стабильно, и на начало планируемого периода значения большинства статей баланса оптимальны (в том числе запасы, остаток денежных средств соответствуют достигнутому объему реализации);
изменение большинства статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации.
Алгоритм расчетов методом процента от продаж:
1.
Выявляются те статьи баланса, которые изменяются пропорционально объему продаж. Как правило, к ним относят затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы, дебиторскую, кредиторскую задолженность. Эти статьи переносят в прогнозную форму баланса с учетом роста объема продаж (умножив на индекс роста объема реализации).2. Ряд статей баланса, которые не изменяются спонтанно при росте объема продаж, а определяются, например, финансовыми решениями, переносится в прогнозную форму без изменений. К таким статьям можно отнести дивиденды, векселя к оплате.
3. Определяется нераспределенная прибыль прогнозного года: к нераспределенной прибыли отчетного года прибавляется прогнозируемая прибыль за вычетом дивидендных выплат (норма выплаты дивидендов на этой итерации расчетов принимается на уровне отчетного года).
4. Выявляется потребность в дополнительном финансировании, и определяются источники финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала, стоимости различных источников и т.д.
5. Формируется вариант второго приближения с учетом эффекта обратной финансовой связи (привлечение кредитов и займов не только увеличивает источники финансирования, но и приводит к росту издержек, связанных с выплатой процентов).
В случае если вторая итерация не позволяет свести баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения.
Процедуру сведения баланса методом процента от реализации целесообразно компьютеризировать, что существенно облегчит и ускорит увязку баланса.
Для приблизительного расчета потребности во внешнем финансировании (в частности, без учета эффекта обратной финансовой связи) можно воспользоваться следующей формулой:
ЕРЫ = А„/В() х (В - В0) - П/В() х (В - В0) - Я х В х (1 - Э),
где А(/В0 — относительный прирост активов, изменяющихся пропорционально увеличению объема реализации (потребность в увеличении суммы активов в рублях на 1 руб.
реализации); А, — сумма активов на конец отчетного года; В0 - выручка от реализации продукции отчетного года; П/В() - спонтанный прирост пассивов, изменяющихся пропорционально объему реализации, на 1 руб. выручки отчетного года;В — прогнозируемый объем продаж;
Я - рентабельность реализованной продукции (отношение чистой прибыли отчетного года к выручке от реализации отчетного года);
Э - норма выплаты дивидендов (отношение прибыли, направляемой на выплату дивидендов, кчистои прибыли).
Традиционные подходы российских предприятий к разработке финансовых планов, рассмотренные выше, не позволяют эффективно и в полной мере решать задачи, стоящие перед финансовым менеджером на современном этапе. Финансовое планирование, как правило, оторвано от маркетинговых исследований и опирается на план производства, а не сбыта, что ведет к существенному отклонению фактических показателей от плановых. Планово-экономические службы используют в расчетах калькуляцию полной себестоимости единицы произведенной (реже — реализованной) продукции, распределяя все затраты отчетного (или планового) периода по видам изделий. Такой же подход (исходя из полной себестоимости) преобладает и в отечественном ценообразовании, являющемся затратным. Вместе с тем мировой опыт свидетельствует о целесообразности деления издержек на постоянные и переменные, результативности маржинального подхода к включению издержек в себестоимость. Новые возможности дают анализ взаимосвязи «затраты — выручка - прибыль» (СУР —анализ) и метод безубыточности. Наконец, разработка финансового плана оторвана от процесса управления, а финансовый план не позволяет оценить финансовое состояние предприятия при тех или иных изменениях внешних условий. Недостатки сложившейся системы планирования во многом устраняет внедрение на предприятии системы бюджетирования.
Еще по теме 20.4. МЕТОДЫ РАЗРАБОТКИ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА:
- Платежный баланс, его отличие от расчетного баланса и методы балансирования.
- Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
- 3.3.Разработка и анализмодели баланса для принятия управленческих решений
- 39. МЕТОДЫ РАЗРАБОТКИ БЮДЖЕТОВ
- ПРАКТИЧЕСКИЕ РАЗРАБОТКИ МЕТОДОВ АКТИВИЗАЦИИ ЗАНЯТИЙ
- Метод послойного баланса
- 1.6.3. Структурный метод разработки программного обеспечения
- 1.3. Необходимость овладения методами разработки бизнес-плана
- Инструментарно-целевой метод регулирования платежного баланса.
- Баланс как элемент метода бухгалтерского учета
- Проверка прогнозной финансовой информации
- Глава 4. Методы выбора и анализа товаров и рынков при селекции инвестиционных проектов и разработке бизнес-плана
- Порядок прогнозного планирования денежного оборота.
- Порядок прогнозного планирования денежного оборота.
- Прогнозный период
- Прогнозный анализ рыночной среды
- 2.2.4.2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса)
- Принцип прогнозного планирования денежного оборота.
- ФОРМИРОВАНИЕ ПРОГНОЗНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ДИВЕРСИФИЦИРОВАННОЙ КОМПАНИИ